Der Fonds FAM Convex Opportunities verfolgt eine spezialisierte Strategie, die auf qualitativ hochwertige Anleihen und eine asymmetrische Optionsbewirtschaftung setzt. Ziel ist eine positive Rendite bei niedriger Volatilität, auch in schwierigen Marktphasen. Im Jahr 2024 konnte der Fonds diesem Anspruch gerecht werden: Er erzielte eine Performance von bis zu +7,65 % bei nur 2,59 % Volatilität – ein sehr gutes Ergebnis für risikoaverse Anleger.
1. Performance & Anteilentwicklung
Anteilklasse Jahresrendite 2024 Anteilwert 31.12.2024
S +7,65 % 1.117,13 EUR
I +7,41 % 1.113,35 EUR
R +7,00 % 108,89 EUR
→ Die solide Wertentwicklung über alle Anteilklassen hinweg basiert auf einem robusten, krisensicheren Anlagekonzept.
2. Anlagestrategie: Konvexe Chancen mit Risikobegrenzung
Optionsstrategie (Volatilitätsprämien):
Verkauf von Put-Optionen auf den S&P 500 (Ertragsquelle)
Kauf von tiefen Put-Optionen als Schutz (Tail-Risk-Hedge)
Anleiheportfolio (77,2 %):
Investition in Staats-, Unternehmens- und Pfandbriefe mit hoher Bonität
Hohe Liquiditätsquote (24 %):
Für Margin Calls und Opportunitäten
Keine ESG-Klassifizierung (Artikel-6-Fonds), aber solides Risikomanagement
→ Ein klarer Fokus auf Kapitalerhalt, konservative Anleihen und intelligente Optionsnutzung.
3. Fondsvolumen und Mittelbewegung
Anteilklasse Fondsvermögen (EUR) Veränderung 2024
S 16,73 Mio. +4,9 %
I 6,14 Mio. +189 %
R 1,90 Mio. +198 %
→ Starke Zuflüsse bei institutionellen Anlegern (Klasse I und R) – Ausdruck gestiegenen Vertrauens in die Strategie.
4. Ertrag & Quellen (2024, Anteilklasse S)
Kategorie Betrag (EUR)
Zinsen gesamt 412.110
Realisierte Gewinne (v. a. Derivate) 1.754.014
Realisierte Verluste –855.321
Gesamtergebnis 1.180.469
→ Hauptertragsquelle war das aktive Optionsmanagement, ergänzt durch Zinserträge aus qualitativ hochwertigen Anleihen.
5. Portfoliozusammensetzung (31.12.2024)
Vermögensklasse Anteil am Fondsvermögen
Anleihen (gesamt) 77,2 %
Derivate (netto) –1,5 %
Bankguthaben 24,0 %
Verbindlichkeiten –0,1 %
Beispielhafte Emittenten:
Staatsanleihen: Deutschland, Frankreich, Belgien, Finnland
Unternehmen: Berkshire Hathaway, Ferrari, AT&T, LVMH, Blackstone, HelloFresh
Put-Optionen auf S&P 500: aktiv gehandelt (z. B. 4200er und 5700er-Strikes)
→ Eine breit diversifizierte Mischung aus Qualitätspapieren und derivativer Marktpartizipation.
6. Kosten und Transparenz
Anteilklasse Gesamtkostenquote (OCF)
S 0,59 %
I 0,82 %
R 1,23 %
→ Besonders günstige Kostenstruktur bei Anteilklasse S, ideal für größere Anlagesummen.
7. Risikoprofil
Volatilität aller Klassen: 2,59 %
Leverage durch Derivate: Ø 130,9 %
Markt-, Zins- und Währungsrisiken werden aktiv überwacht
Tail-Risk-Absicherung mindert Kontrahenten- und Crashrisiken
→ Das Management zielt auf asymmetrische Chancen mit klarer Begrenzung möglicher Verluste.
Fazit für Anleger
FAM Convex Opportunities bietet eine attraktive Balance zwischen Sicherheit und Renditechance, ideal für Anleger, die geringe Schwankungen und ein robustes Portfolio wünschen. Die Strategie überzeugt durch konsequente Risikosteuerung, überzeugende Ergebnisse in einem stabilen Marktumfeld und eine effiziente Kostenstruktur – besonders in der institutionellen Tranche. 2024 bestätigt die Tragfähigkeit des Ansatzes und positioniert den Fonds als überzeugende Alternative zu klassischen Renten- oder Mischfonds.
