Analyse aus Anlegersicht:
Der Wealth Advisory Systemic Income Fund (WASI-Fonds) ist ein konservativer Multi-Asset-Fonds, der am 19. Februar 2024 aufgelegt wurde und in seinem ersten (Rumpf-)Geschäftsjahr eine Wertentwicklung von +8,14 % erzielte. Der Fonds verfolgt einen risikobewussten Ansatz mit klarer Gewichtung auf qualitativ hochwertige Anleihen und Aktien systemrelevanter Unternehmen und Staaten.
1. Strategie & Anlagepolitik
Ziel: Vorhersehbarer Einkommensstrom und langfristiger Kapitalzuwachs
Fokus: Anleihen und Aktien von großen, etablierten Unternehmen sowie Staaten mit hoher Bonität
Verteilung zum Jahresende:
67,5 % Anleihen
26,1 % Aktien
5,15 % Fondsanteile
0,34 % Liquidität
Kommentar: Der Fonds richtet sich an sicherheitsorientierte Anleger und ersetzt das klassische 60/40-Portfolio durch eine konservativere Struktur mit höherem Anleiheanteil und selektiver Aktienauswahl
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2. Wertentwicklung & Erträge
Performance 2024: +8,14 % (BVI-Methode)
Realisiertes Ergebnis: EUR 1.280.346,79
Nicht realisiertes Ergebnis: EUR +147.416,08
Gesamtergebnis: EUR 1.427.762,87
Ertragsquellen:
Zinsen aus Anleihen: EUR 672.000+
Dividenden: EUR 98.093
ETF-Erträge: EUR 61.943
Realisierte Kursgewinne: EUR 859.119
3. Portfoliostruktur & Auswahl
Anleihenportfolio:
Fokus auf BBB+ bis A geratete Emittenten
Laufzeitprofil: durchschnittlich 5,5 Jahre
Top-Positionen: Bundesrepublik Deutschland, Frankreich, Italien, Spanien, Deutsche Telekom, UBS, AXA, Santander
Auch nachrangige Anleihen systemrelevanter Finanzinstitute zur Renditesteigerung
Aktienportfolio:
Globale Streuung mit Schwerpunkt USA und Europa
Top-Titel: Microsoft, Nvidia, Alphabet, Meta, Mercedes-Benz, UniCredit, LVMH, JPMorgan, ASML
Branchen: Tech, Finanzen, Konsum, Industrie, Energie
Fondsanteile & ETFs:
SPDR S&P US Tech ETF (2,47 %)
iShares EuroStoxx Banks ETF (2,68 %)
4. Risikomanagement
VaR (Value-at-Risk): Ø 0,61 %
Hebel durch Derivate: 0,98 (minimal)
Zinsänderungsrisiken durch breite Streuung und mittlere Laufzeiten abgefedert
Kein Derivateeinsatz zum Jahresende
Fazit: Die Risikoquote ist für einen Multi-Asset-Fonds sehr moderat – ideal für konservative Investoren.
5. Kosten & ESG
Gesamtkostenquote (TER): 1,10 %
Performance Fee: 0,92 %
Transaktionskosten: EUR 54.918
ESG-Klassifizierung: Artikel 6 (kein ESG-Fonds)
Nachhaltigkeit: PAI werden auf Gesellschaftsebene berücksichtigt, nicht auf Fondsebene
6. Bewertung aus Anlegersicht
Geeignet für Anleger, die:
ein robustes, konservatives Multi-Asset-Investment suchen
von regelmäßigen Erträgen aus Anleihen und Dividenden profitieren wollen
ein langfristig strukturiertes Kerninvestment wünschen
Weniger geeignet für:
Wachstumsorientierte Anleger mit Fokus auf hohe Aktienquote
ESG-orientierte Investoren (Artikel 6, keine aktive Nachhaltigkeitsintegration)
Investoren mit Vorliebe für aktive Aktienselektion ohne quantitative Regeln
Fazit:
Der Wealth Advisory Systemic Income Fund hat in seinem ersten Jahr durch eine kluge Mischung aus hochwertigen Anleihen und globalen Aktien eine starke und stabile Performance geliefert. Die konservative Ausrichtung, gepaart mit klarer Struktur und niedrigem Risikoprofil, macht ihn zu einem attraktiven Basisbaustein für sicherheitsorientierte Portfolios. Besonders bei anstehenden Zinssenkungen könnte der Fonds weiterhin positiv überraschen.
