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DWS Investment GmbH Frankfurt am Main – Jahresbericht 01.10.2022 bis 30.09.2023 DWS Internationale Renten Typ O (EUR) DE0009769703

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geralt (CC0), Pixabay

DWS Investment GmbH

Frankfurt am Main

Jahresbericht 01.10.2022 bis 30.09.2023

DWS Internationale Renten Typ O
ISIN Nr.: DE0009769703

Anlageziel und Anlageergebnis im Berichtszeitraum

Der global anlegende Rentenfonds strebt einen nachhaltigen Wertzuwachs gegenüber seinem Vergleichsmaßstab (JPM Global Government Bond Index) an.

Hierzu legt er weltweit in Anleihen an, wobei die internationalen Zinsdifferenzen und die Währungsentwicklung bei flexibler Absicherung genutzt werden. Der Fonds bewirbt ökologische und soziale Merkmale oder eine Kombination aus diesen Merkmalen, ohne dabei eine explizite ESG und/​oder nachhaltige Anlagestrategie zu verfolgen*.

In den zurückliegenden zwölf Monaten bis Ende September 2023 verzeichnete der Fonds einen Wertrückgang von 7,6% je Anteil (Anteilklasse NC; nach BVI-Methode) und lag damit etwas hinter seiner Benchmark (-7,4%, jeweils in Euro).

Anlagepolitik im Berichtszeitraum

Als wesentliche Risiken sah das Portfoliomanagement insbesondere den Russland-Ukraine-Krieg sowie die Unsicherheiten hinsichtlich des künftigen Kurses der Zentralbanken, gerade auch angesichts deutlich gestiegener Inflationsraten einerseits und Anzeichen einer aufkommenden Rezession andererseits, an.

Die Emittentenstruktur betreffend war der Fokus des Fonds auf Staatspapiere gerichtet. Unter Renditeaspekten engagierte er sich auch in Unternehmensanleihen (Corporate Bonds) und Schuldverschreibungen von Finanzdienstleistern (Financials). Höher rentierliche Anleihen aus Schwellenländern (Emerging Markets) rundeten das Fondsportefeuille ab. Die im Bestand befindlichen Zinstitel wiesen zum Berichtsstichtag überwiegend Investment-Grade-Status auf, das heißt ein Rating von BBB- und besser der führenden Rating-Agenturen. Auf der Währungsseite war der Fonds DWS Internationale Renten Typ O neutral zu seiner Vergleichsgröße aufgestellt.

Im Berichtszeitraum befanden sich die internationalen Kapitalmärkte in schwierigem Fahrwasser: Geopolitische Krisen wie der seit dem 24. Februar 2022 andauernde Russland-Ukraine-Krieg, hohe Inflation und verlangsamtes Wirtschaftswachstum trübten die Stimmung an den Märkten deutlich ein. Verschärfte Sanktionen der westlichen Länder gegen Russland sowie Lieferboykotte Russlands ließen die Preise für Energie (Öl, Gas, Kohle) und auch für Lebensmittel dramatisch ansteigen. Um der Inflation und deren Dynamik entgegenzuwirken, hoben viele Zentralbanken die Zinsen spürbar an und verabschiedeten sich damit von ihrer jahrelangen expansiven Geldpolitik. Im zurückliegenden Jahr bis Ende September 2023 setzten die Zentralbanken ihren Zinserhöhungskurs fort: So erhöhte die US-Notenbank (Fed) ihre Leitzinsen weiter um 2,25 Prozentpunkte auf eine Bandbreite von 5,25% p.a. – 5,50% p.a., die Europäische Zentralbank (EZB) hob ihren Leitzins in acht Schritten von 1,25% p.a. auf 4,50% p.a. an. Vor diesem Hintergrund und mit Blick auf ein sich weltweit abschwächendes Wirtschaftswachstum mehrten sich bei den Marktakteuren zunehmend Befürchtungen einer um sich greifenden Rezession. Die Energie- und Erzeugerpreise gaben im weiteren Verlauf des Berichtzeitraums wieder etwas nach. Dennoch bewegte sich der Preisauftrieb – trotz des zuletzt nachlassenden Inflationsdrucks – Ende September 2023 insgesamt immer noch auf hohem Niveau, insbesondere gemessen an der Kerninflation, bei der u.a. die schwankungsreichen Preise für Energie und Lebensmittel nicht berücksichtigt werden.

Der bereits zuvor nach einer langjährigen extremen Niedrigzinsphase einsetzende Renditeanstieg an den internationalen Bondmärkten setzte sich im Berichtszeitraum per Saldo weiter fort, begleitet von Anleihekursrückgängen. Kerntreiber des Renditeanstiegs waren die sich hartnäckig haltenden relativ hohen Inflationsraten sowie die zügigen Zinserhöhungen der Zentralbanken zur Inflationsbekämpfung. Zum kurzen Laufzeitende hin war der Renditeanstieg während der Berichtsperiode stärker, getrieben insbesondere durch die Leitzinserhöhungen der Zentralbanken. Insgesamt führte diese unterschiedlich ausgeprägte Renditeentwicklung vom kürzeren zum längeren Laufzeitende hin in Deutschland und den USA zu einer inversen Zinsstrukturkurve, das heißt kürzer laufende Zinspapiere rentierten höher als länger laufende. Corporate Bonds (Unternehmensanleihen) entwickelten sich im Vergleich zu Staatsanleihen günstiger, da sich ihre Risikoaufschläge deutlich einengten.

Die Kursrückgänge bei Staatsanleihen sowie die Schwäche des US-Dollars und des Japanischen Yens gegenüber dem Euro belasteten auch die Wertentwicklung des Rentenfonds. Das etwas schwächere Abschneiden des DWS Internationale Renten Typ O gegenüber seiner Benchmark erklärt sich durch die Übergewichtung kurzlaufender norwegischer, neuseeländischer sowie US-amerikanischer Zinstitel sowie die zu frühe Verlängerung der Duration (durchschnittlichen Kapitalbindung) im Anleiheportefeuille.

Weitere Details sind im aktuellen Verkaufsprospekt dargestellt.

DWS Internationale Renten Typ O
Wertentwicklung der Anteilklasse vs. Vergleichsindex (in Euro)

Anteilklasse ISIN 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre
Klasse NC DE0009769703 -7,6% -18,0% -8,0%
J.P. Morgan Global Government Bond Index -7,4% -16,1% -3,7%

Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.

Stand: 30.9.2023

Wesentliche Quellen des Veräußerungsergebnisses

Die wesentlichen Quellen des Veräußerungsergebnisses waren realisierte Verluste durch den Verkauf von Anleihen, den Handel mit Futures, bei Devisentermingeschäften und durch den Verkauf von Währungspositionen.

DWS Internationale Renten Typ O
Überblick über die Anteilklassen

ISIN-Code NC DE0009769703
Wertpapierkennnummer (WKN) NC 976970
Fondswährung EUR
Anteilklassenwährung NC EUR
Erstzeichnungs- und Auflegungsdatum NC 12.12.1994 (ab 1.1.2018 als Anteilklasse NC)
Ausgabeaufschlag NC Keiner
Verwendung der Erträge NC Thesaurierung
Kostenpauschale NC 1,225% p.a.
Mindestanlagesumme NC Keine
Erstausgabepreis NC DM 100
Erfolgsabhängige Vergütung NC ja

Informationen zu ökologischen und/​oder sozialen Merkmalen

Dieses Produkt berichtete gemäß Artikel 8(1) der Verordnung (EU) 2019/​2088 über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor („SFDR“).

Die Darstellung der offenzulegenden Informationen für regelmäßige Berichte für Finanzprodukte im Sinne des Artikels 8(1) der Verordnung (EU) 2019/​2088 (Verordnung über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor, „Offenlegungsverordnung“) sowie im Sinne des Artikels 6 der Verordnung (EU) 2020/​852 (Taxonomie Verordnung) kann im hinteren Teil des Berichts entnommen werden.

Jahresbericht

Vermögensübersicht zum 30.09.2023

Bestand in EUR %-Anteil am Fondsvermögen
I. Vermögensgegenstände
1. Anleihen (Emittenten):
Sonstige öffentliche Stellen 68.480.647,87 37,28
Sonst. Finanzierungsinstitutionen 39.411.912,50 21,46
Institute 26.532.690,91 14,45
Unternehmen 16.382.615,01 8,92
Zentralregierungen 14.976.914,80 8,15
Sonstige 6.062.331,64 3,30
Summe Anleihen: 171.847.112,73 93,56
2. Investmentanteile 4.510.264,99 2,46
3. Derivate -730.122,81 -0,40
4. Bankguthaben 6.272.260,73 3,41
5. Sonstige Vermögensgegenstände 1.949.959,49 1,06
6. Forderungen aus Anteilscheingeschäften 1.426,11 0,00
II. Verbindlichkeiten
1. Sonstige Verbindlichkeiten -179.911,65 -0,09
III. Fondsvermögen 183.670.989,59 100,00

Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.

Vermögensaufstellung zum 30.09.2023

Wertpapier-
bezeichnung
Stück
bzw.
Whg.
in
1.000
Bestand Käufe/​
Zugänge
Verkäufe/​
Abgänge
Kurs Kurswert
in EUR
%-Anteil
am
Fonds-
vermögen
im Berichtszeitraum
Börsengehandelte
Wertpapiere
158.533.237,74 86,31
Verzinsliche
Wertpapiere
3,3500 %
African
Development
Bank
18/​08.08.28
(AU3CB0250488)
AUD 100 100 % 93,6400 57.207,44 0,03
2,3500 %
Asian
Development
Bank
22/​13.01.2032
(AU3CB0285690)
AUD 100 100 % 81,2060 49.611,14 0,03
3,0000 %
Australia
16/​21.03.47
(AU000XCLWAS7)
AUD 300 % 74,8040 137.099,92 0,07
2,7500 %
Australia
18/​21.05.41
S.156
(AU0000018442)
AUD 200 % 76,4790 93.446,56 0,05
1,7500 %
Australia
21/​21.11.32
S.165
(AU0000143901)
AUD 150 450 % 80,1420 73.441,67 0,04
5,6780 %
Banco
Santander
23/​09.03.2028
S. FXD
(AU3CB0297596)
AUD 200 200 % 99,0070 120.972,60 0,07
4,0000 %
Barclays
19/​26.06.29
(AU3CB0264521)
AUD 250 250 % 86,7430 132.484,65 0,07
3,3000 % BNG
Bank
18/​26.04.29
(AU3CB0258028)
AUD 600 300 % 92,2390 338.109,17 0,18
1,5000 %
CPPIB Capital
21/​23.06.28
(XS2356317177)
AUD 1.000 500 % 85,4675 522.146,20 0,28
4,4000 %
Credit
Agricole
(London Br.)
17/​06.07.17
MTN
(XS1641479750)
AUD 200 200 % 94,1220 115.003,82 0,06
1,4000 %
European
Investment
Bank (EIB)
20/​28.05.30
(AU3CB0272201)
AUD 200 % 79,9590 97.698,63 0,05
1,9000 %
European
Investment
Bank
21/​19.02.2036
(AU3CB0277796)
AUD 100 100 % 67,1170 41.003,76 0,02
4,7500 %
European
Investment
Bank
23/​20.01.33
(AU3CB0295764)
AUD 1.000 1.000 % 97,2600 594.190,06 0,32
1,1000 %
Int. Bank for
Rec. and
Developm.
20/​18.11.30
(AU3CB0275998)
AUD 100 100 % 76,9370 47.003,09 0,03
3,1500 %
International
Finance
18/​26.06.29
(AU3CB0254910)
AUD 200 % 91,8580 112.237,53 0,06
1,5000 %
International
Finance
20/​15.04.2035
MTN
(AU3CB0271914)
AUD 600 600 % 67,0790 245.883,25 0,13
3,3000 %
Intl Bk for
Reconstruction
& Develop
18/​14.08.28
(AU3CB0250652)
AUD 100 100 % 94,1570 57.523,29 0,03
2,4000 %
Kommunalbanken
19/​21.11.29
(AU3CB0263499)
AUD 100 100 % 86,2630 52.700,61 0,03
1,9000 %
Kommunalbanken
22/​19.01.27
(AU3CB0285849)
AUD 100 % 91,5300 55.918,38 0,03
3,2000 %
Landwirtschaftliche
Rentenbank
18/​25.05.29
MTN
(AU3CB0254001)
AUD 200 100 % 92,1850 112.637,08 0,06
4,2500 %
Lloyds Banking
Group
17/​22.11.27
MTN
(AU3CB0248862)
AUD 100 100 % 93,6610 57.220,27 0,03
3,4500 %
Nederlandse
Waterschapsbank
18/​17.07.28
MTN
(AU3CB0250215)
AUD 600 300 % 94,2270 345.396,34 0,19
2,3500 %
Verizon
Communications
21/​23.03.2028
MTN
(AU3CB0278869)
AUD 200 200 % 87,4640 106.868,68 0,06
3,7000 %
Wells Fargo &
Co.
16/​27.07.26
MTN
(XS1458462006)
AUD 100 100 % 95,2430 58.186,76 0,03
1,0000 %
Canada
16/​01.06.27
(CA135087F825)
CAD 3.500 % 88,7186 2.175.770,59 1,18
2,0000 %
Canada
17/​01.12.51
(CA135087H722)
CAD 700 % 67,9170 333.124,76 0,18
0,5000 %
Canada
20/​01.12.30
(CA135087L443)
CAD 1.200 300 % 77,5727 652.259,68 0,36
2,5000 %
Canada
22/​01.12.2032
(CA135087P329)
CAD 750 750 % 87,8804 461.831,62 0,25
5,1800 %
Daimler Trucks
Fin.Canada
22/​19.09.2025
(CA233852AG75)
CAD 100 100 % 98,4065 68.953,16 0,04
3,0570 % The
Walt Disney
20/​30.03.27
(CA254687FU53)
CAD 100 100 % 92,1535 64.571,70 0,04
2,5680 %
Wells Fargo &
Co.
20/​01.05.26
(CA949746TC53)
CAD 100 100 % 94,5805 66.272,29 0,04
0,2500 %
A.N.Z. Banking
Group
22/​17.03.25 PF
(XS2456253082)
EUR 100 100 % 94,7480 94.748,00 0,05
2,5000 % A2A
22/​15.06.2026
MTN
(XS2491189408)
EUR 180 % 95,8540 172.537,20 0,09
4,3750 % A2A
23/​03.02.2034
(XS2583205906)
EUR 150 150 % 95,4890 143.233,50 0,08
3,6250 % ABN
Amro Bank
23/​10.01.2026
MTN
(XS2573331324)
EUR 100 100 % 98,9840 98.984,00 0,05
3,8750 %
Acea
23/​24.01.2031
MTN
(XS2579284469)
EUR 110 110 % 95,9860 105.584,60 0,06
3,6250 %
Achmea
22/​29.11.2025
(XS2560411543)3)
EUR 120 120 % 98,8550 118.626,00 0,06
1,5000 %
AKYO Nobel
22/​28.03.28
MTN
(XS2462466611)
EUR 100 % 89,5720 89.572,00 0,05
4,1250 %
American Tower
23/​16.05.2027
(XS2622275886)
EUR 360 360 % 98,6450 355.122,00 0,19
3,4500 %
Amprion
22/​22.09.2027
(DE000A30VPL3)
EUR 100 % 97,6600 97.660,00 0,05
4,5000 % ASB
Bank
23/​16.03.2027
MTN
(XS2597991988)
EUR 100 100 % 100,7210 100.721,00 0,05
4,3000 % AT
& T
23/​18.11.2034
(XS2590758822)
EUR 110 110 % 95,7430 105.317,30 0,06
3,9500 % AT
& T
23/​30.04.2031
(XS2590758665)
EUR 110 110 % 95,7570 105.332,70 0,06
3,6520 %
Australia and
NZ Bank Group
23/​20.01.2026
MTN
(XS2577127884)
EUR 150 % 99,0350 148.552,50 0,08
0,7500 %
Austria
20/​20.03.51
(AT0000A2EJ08)
EUR 100 % 50,9930 50.993,00 0,03
0,0000 %
Austria
20/​20.10.40
(AT0000A2KQ43)
EUR 100 % 54,3730 54.373,00 0,03
3,3750 %
Banco Bilbao
Vizcaya
Argentaria
22/​20.09.2027
MTN
(XS2534785865)
EUR 100 % 96,7290 96.729,00 0,05
3,6250 %
Banco BPI
23/​04.07.2028
(PTBPIDOM0031)
EUR 300 300 % 98,4200 295.260,00 0,16
5,6250 %
Banco
Comercial
Português
23/​02.10.2026
MTN
(PTBCP2OM0058)
EUR 100 100 % 99,9860 99.986,00 0,05
5,1250 %
Banco de
Sabadell
07/​11.12.08
MTN
(XS2553801502)
EUR 100 100 % 100,6060 100.606,00 0,05
3,5000 %
Banco de
Sabadell
23/​28.08.2026
(ES0413860836)
EUR 200 200 % 98,9590 197.918,00 0,11
4,8750 %
Bank of
Ireland Group
23/​16.07.2028
(XS2576362839)
EUR 100 100 % 100,5320 100.532,00 0,05
1,0000 %
Bank of
Montreal
22/​05.04.26 PF
(XS2465609191)
EUR 500 % 93,0480 465.240,00 0,25
0,4500 %
Bank of Nova
Scotia
22/​16.03.26
(XS2457002538)
EUR 500 % 91,8790 459.395,00 0,25
3,1250 %
Banque
Fédérative
Crédit Mu.
22/​14.09.2027
MTN
(FR001400CMY0)
EUR 300 % 96,0680 288.204,00 0,16
2,7500 %
Banque ouest
Africane
Developm.
21/​22.01.33
Reg S
(XS2288824969)
EUR 250 % 72,4510 181.127,50 0,10
3,8750 %
Banque
Stellantis
France
23/​19.01.2026
MTN
(FR001400F6V1)
EUR 100 100 % 99,0670 99.067,00 0,05
1,3750 %
Barclays
18/​24.01.26
MTN
(XS1757394322)
EUR 100 % 95,8950 95.895,00 0,05
4,5000 %
BASF
23/​08.03.2035
MTN
(XS2595418679)
EUR 200 200 % 99,1590 198.318,00 0,11
7,0000 %
Bayer
23/​25.09.2083
(XS2684846806)
EUR 200 200 % 98,9650 197.930,00 0,11
4,6250 %
Bayer
23/​26.05.2033
MTN
(XS2630111719)
EUR 110 110 % 98,7000 108.570,00 0,06
4,2500 %
BAYER DE
23/​26.08.2029
MTN
(XS2630112014)
EUR 150 150 % 99,5570 149.335,50 0,08
7,0000 %
Bayerische
Landesbank
23/​05.01.2034
MTN
(XS2696902837)
EUR 300 300 % 99,4550 298.365,00 0,16
3,5530 %
Becton
Dickinson Euro
Finance
23/​13.09.2029
(XS2585932275)
EUR 210 210 % 96,8010 203.282,10 0,11
3,0000 %
Belfius Bank
23/​15.02.2027
(BE0002921022)
EUR 100 100 % 97,7700 97.770,00 0,05
1,6000 %
Belgium
16/​22.06.47
S.78
(BE0000338476)
EUR 100 200 % 64,7630 64.763,00 0,04
1,4500 %
Belgium
17/​22.06.37
S.84
(BE0000344532)
EUR 500 500 % 75,8880 379.440,00 0,21
1,7000 %
Belgium
19/​22.06.50
(BE0000348574)
EUR 400 100 % 63,5160 254.064,00 0,14
3,0000 %
Belgium
23/​22.06.2033
S.97
(BE0000357666)
EUR 800 800 % 95,8750 767.000,00 0,42
3,3750 %
Berlin Hyp
23/​23.08.2028
(DE000BHY0SC8)
EUR 100 100 % 99,3030 99.303,00 0,05
3,6250 % BNP
Paribas(London
Branch)
22/​01.09.2029
MTN
(FR001400CFW8)
EUR 200 % 94,7370 189.474,00 0,10
0,6250 % BNZ
Int. Funding
(London B.)
18/​03.07.25
MTN PF
(XS1850289171)
EUR 200 % 94,2230 188.446,00 0,10
4,5000 %
Booking
Holdings
22/​15.11.2031
(XS2555220941)
EUR 100 100 % 100,9540 100.954,00 0,05
2,2500 %
Bouygues
22/​29.06.29
(FR001400AJX2)
EUR 100 100 % 91,0070 91.007,00 0,05
0,1250 %
BPCE
20/​31.03.25
MTN
(FR0013505096)
EUR 200 200 % 94,4950 188.990,00 0,10
4,3750 %
BPCE
23/​13.07.2028
MTN
(FR001400F075)
EUR 300 300 % 98,8810 296.643,00 0,16
3,7500 %
British
Telecommunications
23/​13.05.2031
MTN
(XS2582814039)
EUR 200 200 % 95,3960 190.792,00 0,10
4,1250 %
Bulgaria
22/​23.09.2029
(XS2536817211)
EUR 320 % 97,8830 313.225,60 0,17
4,5000 %
Bulgaria
23/​27.01.2033
Reg S
(XS2579483319)
EUR 90 90 % 96,4060 86.765,40 0,05
0,4500 %
Buoni
Poliennali Del
Tes
21/​15.02.29
(IT0005467482)
EUR 500 % 82,1300 410.650,00 0,22
0,3750 %
Canadian
Imperial Bank
of Com.
22/​03.10.26
MTN
(XS2454011839)
EUR 500 % 91,7320 458.660,00 0,25
1,8750 %
Carrefour
22/​30.10.26
MTN
(FR0014009DZ6)
EUR 100 % 93,3420 93.342,00 0,05
1,1250 % Cdp
Financial
22/​06.04.27
(XS2466358111)
EUR 100 % 91,5650 91.565,00 0,05
5,3370 %
Celanese US
Holdings
22/​19.01.2029
(XS2497520887)
EUR 330 % 98,5240 325.129,20 0,18
4,7770 %
Celanese US
Holdings
22/​19.07.2026
(XS2497520705)
EUR 300 % 99,2140 297.642,00 0,16
1,6250 %
Chile
14/​30.01.25
(XS1151586945)
EUR 100 % 96,4260 96.426,00 0,05
1,7500 %
Chile
16/​20.01.26
(XS1346652891)
EUR 100 100 % 94,5550 94.555,00 0,05
0,1000 %
Chile
21/​26.01.27
(XS2369244087)
EUR 500 400 % 87,5300 437.650,00 0,24
4,1250 %
Chile
23/​05.07.2034
(XS2645248225)
EUR 190 190 % 95,2390 180.954,10 0,10
4,7500 %
Covestro
22/​15.11.2028
(XS2554997937)
EUR 100 100 % 102,8500 102.850,00 0,06
0,2500 %
CPPIB Capital
20/​06.04.27
MTN
(XS2152308727)
EUR 1.000 1.000 250 % 89,0080 890.080,00 0,48
4,2500 %
Credit Mutuel
Arkea
22/​01.12.2032
MTN
(FR001400E946)
EUR 100 100 % 97,8370 97.837,00 0,05
3,1250 %
Crédit Mutuel
Home Loan SFH
23/​22.06.2027
MTN
(FR001400FZ24)
EUR 400 400 % 98,0960 392.384,00 0,21
4,0000 %
Croatia
23/​14.06.2035
(XS2636439684)
EUR 100 100 % 97,6530 97.653,00 0,05
0,5000 % CW
Bank of
Australia
16/​27.07.26
MTN PF
(XS1458458665)
EUR 100 % 90,9900 90.990,00 0,05
3,8750 %
Daimler Trucks
International
23/​19.06.2026
MTN
(XS2623129256)
EUR 100 100 % 99,3040 99.304,00 0,05
3,8750 %
Daimler Trucks
International
23/​19.06.2029
MTN
(XS2623221228)
EUR 100 100 % 97,5190 97.519,00 0,05
0,3750 % DBS
Bank
17/​21.11.24
MTN PF
(XS1720526737)
EUR 100 100 % 95,9045 95.904,50 0,05
2,8120 % DBS
Bank
22/​13.10.2025
MTN
(XS2541853532)
EUR 100 100 % 97,7190 97.719,00 0,05
1,0000 %
Deutsche Bank
20/​19.11.25
MTN
(DE000DL19VR6)
EUR 100 % 95,7100 95.710,00 0,05
3,7500 %
Deutsche Börse
23/​28.09.2029
(DE000A351ZS6)
EUR 300 300 % 99,1210 297.363,00 0,16
2,1250 %
Development
Bank of Japan
22/​01.09.2026
MTN
(XS2526379313)
EUR 100 100 % 95,4510 95.451,00 0,05
3,1250 % DNB
Bank
22/​21.09.2027
MTN
(XS2534985523)
EUR 130 % 97,1240 126.261,20 0,07
2,8750 %
E.ON
22/​26.08.2028
MTN
(XS2526828996)
EUR 160 % 94,8360 151.737,60 0,08
5,9430 % EDP
– Energias de
Portugal
23/​23.04.2083
(PTEDP4OM0025)
EUR 100 100 % 99,0360 99.036,00 0,05
3,8750 % EDP
– Energias de
Portugal
23/​26.06.2028
MTN
(PTEDPUOM0008)
EUR 100 100 % 98,6560 98.656,00 0,05
1,8750 % EDP
Finance
22/​21.09.29
MTN
(XS2459544339)
EUR 100 % 87,6370 87.637,00 0,05
3,6250 %
Elia
Transmission
Belgium
23/​18.01.2033
MTN
(BE6340849569)
EUR 100 100 % 95,5880 95.588,00 0,05
3,6250 %
EnBW
International
Finance
22/​22.11.2026
MTN
(XS2558395351)
EUR 160 160 % 99,0130 158.420,80 0,09
4,0000 %
EnBW
International
Finance
23/​24.01.2035
MTN
(XS2579293536)
EUR 180 180 % 94,5040 170.107,20 0,09
3,5000 %
EnBW
International
Finance
23/​24.07.2028
MTN
(XS2579293619)
EUR 240 240 % 97,6060 234.254,40 0,13
6,6250 %
ENEL 23
UND.MTN
(XS2576550243)
EUR 100 100 % 100,9060 100.906,00 0,05
3,6250 %
Engie
23/​11.01.2030
MTN
(FR001400F1G3)
EUR 200 200 % 97,0300 194.060,00 0,11
3,6250 % ENI
23/​19.05.2027
MTN
(XS2623957078)
EUR 120 120 % 98,2010 117.841,20 0,06
4,0000 % ESB
Finance
23/​03.10.2028
MTN
(XS2697983869)
EUR 180 180 % 99,6670 179.400,60 0,10
4,7500 %
Eurofins
Scientific
23/​06.09.2030
(XS2676883114)
EUR 130 130 % 98,9210 128.597,30 0,07
6,7500 %
Eurofins
Scientific
23/​24.07.2199
(XS2579480307)
EUR 200 200 % 99,3580 198.716,00 0,11
2,2500 %
Evonik
Industries
22/​25.09.27
MTN
(XS2485162163)
EUR 100 % 92,8320 92.832,00 0,05
3,6250 %
Export-Import
Bank Korea
23/​07.06.2030
MTN
(XS2629026845)
EUR 200 200 % 97,3525 194.705,00 0,11
0,8290 %
Export-Import
Bank of Korea
20/​27.04.25
MTN
(XS2158820477)
EUR 100 % 95,0085 95.008,50 0,05
2,0000 %
Federat.
Caisses
Desjard Queb
22/​31.08.2026
MTN PF
(XS2526825463)
EUR 360 % 94,8020 341.287,20 0,19
4,3750 %
Ferrovial SE
23/​13.09.2030
(XS2680945479)
EUR 200 200 % 98,3660 196.732,00 0,11
0,1250 %
First Abu
Dhabi Bank
21/​16.02.26
(XS2300313041)
EUR 200 200 % 90,4650 180.930,00 0,10
1,6250 %
First Abu
Dhabi Bank
22/​07.04.27
MTN
(XS2466186074)
EUR 1.000 % 91,4710 914.710,00 0,50
4,8670 %
Ford Motor
Credit
Co.23/​03.08.2027
(XS2586123965)
EUR 250 250 % 98,9500 247.375,00 0,13
0,5000 %
France
21/​25.06.44
(FR0014002JM6)
EUR 500 500 1.250 % 53,3730 266.865,00 0,15
3,0000 %
France
23/​25.05.2054
(FR001400FTH3)
EUR 1.000 1.000 % 84,0070 840.070,00 0,46
1,7500 %
France O.A.T.
16/​25.06.39
(FR0013234333)
EUR 1.000 200 % 77,3980 773.980,00 0,42
1,2500 %
France O.A.T.
17/​25.05.34
(FR0013313582)
EUR 1.400 % 80,3610 1.125.054,00 0,61
2,0000 %
France O.A.T.
17/​25.05.48
(FR0013257524)
EUR 600 100 % 71,1550 426.930,00 0,23
2,0000 %
Frankreich
22/​25.11.2032
O.A.T.
(FR001400BKZ3)
EUR 600 800 200 % 89,3930 536.358,00 0,29
1,8750 %
Fresenius
22/​24.05.25
MTN
(XS2482872418)
EUR 100 % 96,1310 96.131,00 0,05
3,9070 %
General Mills
23/​13.04.2029
(XS2605914105)
EUR 100 100 % 98,4160 98.416,00 0,05
4,5000 %
General Motors
Financial
23/​22.11.2027
MTN
(XS2625985945)
EUR 120 120 % 98,9410 118.729,20 0,06
0,0000 %
Germany
20/​15.08.50
(DE0001030724)
EUR 800 % 45,8900 367.120,00 0,20
1,2500 %
Haleon
Netherlands
Capital
22/​29.03.2026
MTN
(XS2462324745)
EUR 100 % 93,3080 93.308,00 0,05
4,8750 %
Hamburg
Commercial
Bank
23/​30.03.2027
MTN
(DE000HCB0BZ1)
EUR 300 300 % 99,0810 297.243,00 0,16
3,7500 %
Hana Bank
23/​04.05.2026
(XS2594123585)
EUR 200 200 % 98,9640 197.928,00 0,11
5,8750 %
Hannover Rück
22/​26.08.2043
(XS2549815913)
EUR 100 100 % 101,6250 101.625,00 0,06
4,2500 %
Holding
d’Infra
Metiers
Environ.
23/​18.03.2030
MTN
(XS2577384691)
EUR 100 100 % 97,1790 97.179,00 0,05
2,2500 %
Holding
d’Infrastructures
Transp.
14/​24.03.25
(XS1111108673)
EUR 100 % 97,0850 97.085,00 0,05
4,7520 %
HSBC Holding
23/​10.03.2028
MTN
(XS2597113989)
EUR 200 200 % 99,9830 199.966,00 0,11
5,0000 %
Hungary
22/​22.02.2027
(XS2558594391)
EUR 100 100 % 100,6550 100.655,00 0,05
4,8750 %
Iberdrola
Finanzas
23/​Und. MTN
(XS2580221658)
EUR 200 200 % 96,4870 192.974,00 0,11
3,6250 % IBM
Corp
23/​06.02.2031
(XS2583742239)
EUR 250 250 % 96,6310 241.577,50 0,13
1,7500 %
Indonesia
18/​24.04.25
(XS1810775145)
EUR 100 100 % 95,9590 95.959,00 0,05
1,4500 %
Indonesia
19/​18.09.26
(XS2012546714)
EUR 100 100 % 91,9320 91.932,00 0,05
0,9000 %
Indonesia
20/​14.02.27
(XS2100404396)
EUR 100 % 89,0910 89.091,00 0,05
1,3000 %
Indonesia
21/​23.03.34
(XS2387734317)
EUR 250 % 71,6250 179.062,50 0,10
3,0000 % ING
bank
23/​15.02.2026
(XS2585966257)
EUR 300 300 % 98,3620 295.086,00 0,16
4,8750 % ING
Groep
22/​14.11.2027
MTN
(XS2554746185)
EUR 200 200 % 100,9850 201.970,00 0,11
2,1250 % ING
Groep
22/​23.05.2026
(XS2483607474)
EUR 100 % 96,4070 96.407,00 0,05
1,2500 % ING
Group
22/​16.02.27
(XS2443920249)
EUR 200 % 92,5950 185.190,00 0,10
3,1250 %
Inter-American
Invest
23/​07.06.2030
MTN
(XS2633135699)
EUR 1.000 1.000 % 97,3640 973.640,00 0,53
0,7500 %
Intesa
Sanpaolo
19/​04.12.24
MTN
(XS2089368596)
EUR 100 % 96,0600 96.060,00 0,05
5,2500 %
Intl.
Distributions
Svcs.
23/​14.09.2028
(XS2673969650)
EUR 230 230 % 100,0650 230.149,50 0,13
0,9500 %
Italy
20/​01.08.30
(IT0005403396)
EUR 500 % 79,9760 399.880,00 0,22
1,7000 %
Italy
20/​01.09.51
(IT0005425233)
EUR 200 400 % 51,9790 103.958,00 0,06
0,6000 %
Italy
21/​01.08.31
(IT0005436693)
EUR 1.000 % 74,7420 747.420,00 0,41
0,2500 %
Italy
21/​15.03.28
(IT0005433690)
EUR 1.000 % 84,5590 845.590,00 0,46
1,5000 %
Italy
21/​30.04.45
(IT0005438004)
EUR 1.000 % 54,7850 547.850,00 0,30
4,4500 %
Italy
22/​01.09.2043
S.20Y
(IT0005530032)
EUR 700 700 % 92,0890 644.623,00 0,35
2,8000 %
Italy
22/​15.06.2029
(IT0005495731)
EUR 200 200 % 92,6890 185.378,00 0,10
4,0000 %
Italy
22/​30.04.2035
(IT0005508590)3)
EUR 1.700 700 % 92,9700 1.580.490,00 0,86
1,6250 % JAB
Holdings
15/​30.04.25
(DE000A1Z0TA4)
EUR 100 % 96,0180 96.018,00 0,05
0,0000 % JDE
Peet’s
21/​16.01.26
MTN
(XS2354444023)
EUR 100 % 90,7830 90.783,00 0,05
3,0000 %
Johnson Con.
Int./​Tyco
Fire& Sec.
Fin.
22/​15.09.2028
(XS2527421668)
EUR 100 % 94,5910 94.591,00 0,05
5,5000 %
Jyske Bank
22/​16.11.2027
(XS2555918270)
EUR 140 140 % 102,0950 142.933,00 0,08
3,1250 % KBC
Bank
23/​22.02.2027
MTN
(BE0002924059)
EUR 300 300 % 98,1380 294.414,00 0,16
3,7500 % KBC
Bank
23/​28.09.2026
(BE0002967488)
EUR 200 200 % 99,9910 199.982,00 0,11
4,3750 % KBC
Groep
22/​23.11.2027
MTN
(BE0002900810)
EUR 100 100 % 99,6640 99.664,00 0,05
3,0000 % KBC
Groep
22/​25.08.2030
MTN
(BE0002875566)
EUR 100 % 92,2280 92.228,00 0,05
0,0100 % KEB
Hana Bank
21/​26.01.26
(XS2282707178)
EUR 300 300 % 91,0310 273.093,00 0,15
2,3750 %
Kookmin Bank
22/​01.27.2026
MTN
(XS2488807244)
EUR 200 200 % 96,1900 192.380,00 0,10
0,0100 %
Korea Housing
Finance (KHFC)
20/​07.07.25
Reg S
(XS2191358667)
EUR 100 100 % 92,8845 92.884,50 0,05
0,0100 %
Korea Housing
Finance
20/​05.02.25
Reg S PF
(XS2100269088)
EUR 200 % 94,4345 188.869,00 0,10
3,7140 %
Korea Housing
Finance
23/​11.04.2027
(XS2545732484)
EUR 500 500 % 98,6285 493.142,50 0,27
4,0820 %
Korea Housing
Finance
23/​25.09.2027
MTN
(XS2678945317)
EUR 340 340 % 99,8680 339.551,20 0,18
5,5000 % La
Banque Postale
22/​05.03.2034
MTN
(FR001400DLD4)
EUR 100 100 % 96,5550 96.555,00 0,05
3,7500 % La
Poste
23/​12.06.2030
MTN
(FR001400IIR9)
EUR 100 100 % 97,9950 97.995,00 0,05
1,7500 %
LANXESS
22/​22.03.28
MTN
XS2459163619)
EUR 100 % 87,3240 87.324,00 0,05
2,6250 % LB
Hessen-
Thüringen
22/​24.08.2027
IHS MTN
(XS2525157470)
EUR 200 % 94,5240 189.048,00 0,10
4,2310 %
LSEG
Netherlands
23/​29.09.2030
MTN
(XS2679904685)
EUR 150 150 % 99,8000 149.700,00 0,08
2,3750 %
McDonald’s
22/​31.05.2029
MTN
(XS2486285294)
EUR 250 % 91,2880 228.220,00 0,12
4,8750 %
Mediobanca –
Banca Credito
Fin.
23/​3.09.2027
MTN
(XS2682331728)
EUR 150 150 % 99,7410 149.611,50 0,08
1,1250 %
Mexico
20/​17.01.30
(XS2104886341)
EUR 750 % 80,3170 602.377,50 0,33
2,2640 %
Mitsubishi UFJ
Financial
Group
22/​14.06.2025
MTN
(XS2489981485)
EUR 280 % 98,5350 275.898,00 0,15
3,4900 %
Mizuho
Financial
Group
22/​05.09.2027
MTN
(XS2528323780)
EUR 300 % 96,6200 289.860,00 0,16
4,5000 %
NASDAQ
23/​15.02.2032
(XS2643673952)
EUR 100 100 % 98,9520 98.952,00 0,05
3,5300 %
Nat.Gr.Elec.Distr.(East
M.)
22/​20.09.2028
MTN
(XS2528341501)
EUR 100 % 96,1780 96.178,00 0,05
0,7500 %
National
Australia Bank
19/​30.01.26
MTN
(XS1942618023)
EUR 100 % 92,9670 92.967,00 0,05
3,2627 %
National
Australia Bank
23/​13.02.2026
MTN
(XS2581397986)
EUR 200 200 % 98,4230 196.846,00 0,11
3,8750 %
National Grid
23/​16.01.2029
MTN
(XS2575973776)
EUR 100 100 % 97,2650 97.265,00 0,05
0,5000 %
Netherlands
19/​15.01.40
(NL0013552060)
EUR 200 300 % 65,1970 130.394,00 0,07
3,6250 %
Nordea Bank
23/​10.02.2026
MTN
(XS2584643113)
EUR 160 160 % 98,7510 158.001,60 0,09
2,7500 %
Nordmazedonien
18/​18.01.25
Reg S
(XS1744744191)
EUR 500 % 96,1170 480.585,00 0,26
6,9600 %
North
Macedonia
23/​13.03.2027
Reg S
(XS2582522681)
EUR 100 100 % 101,8000 101.800,00 0,06
0,5000 %
Ontario
Teachers
Finance Trust
20/​06.05.25
(XS2162004209)
EUR 200 200 % 94,6480 189.296,00 0,10
3,6250 %
Orsted
23/​01.03.2026
MTN
(XS2591026856)
EUR 200 200 % 98,9070 197.814,00 0,11
3,2500 %
Paccar
Financial
Europe
22/​29.11.2025
MTN
(XS2559453431)
EUR 100 100 % 98,5700 98.570,00 0,05
4,5000 %
Pandora
23/​10.04.2028
MTN
(XS2596599147)
EUR 140 140 % 99,4930 139.290,20 0,08
2,7500 %
Peru
15/​30.01.26
(XS1315181708)
EUR 200 100 % 96,1180 192.236,00 0,10
0,8750 %
Philippines
19/​17.05.27
MTN
(XS1991219442)
EUR 100 100 % 88,7230 88.723,00 0,05
0,2500 %
Philippines
21/​28.04.25
(XS2334361271)
EUR 300 100 % 93,5160 280.548,00 0,15
1,8410 %
Power Finance
21/​21.09.28
MTN
(XS2384373341)
EUR 1.250 % 83,7720 1.047.150,00 0,57
4,7500 %
Raiffeisen
Bank Int
23/​26.01.2027
(XS2579606927)
EUR 100 100 % 98,2280 98.228,00 0,05
4,1250 % RCI
Banque
22/​01.12.2025
MTN
(FR001400E904)
EUR 190 190 % 99,2900 188.651,00 0,10
4,6250 % RCI
Banque
23/​02.10.2026
MTN
(FR001400KXW4)
EUR 110 110 % 100,1720 110.189,20 0,06
4,6250 % RCI
Banque
23/​13.07.2026
MTN 216
(FR001400F0U6)
EUR 260 260 % 100,1600 260.416,00 0,14
4,8750 %
Realty Income
23/​06.07.2030
MTN
(XS2644969425)
EUR 110 110 % 99,2780 109.205,80 0,06
4,6250 %
Redeia
Corporacion
23/​Und.
(XS2552369469)
EUR 100 100 % 98,3280 98.328,00 0,05
3,7500 %
RELX Finance
23/​12.06.2031
(XS2631867533)
EUR 100 100 % 97,3300 97.330,00 0,05
4,0000 %
Robert Bosch
23/​06.02.2035
MTN
(XS2629470845)
EUR 100 100 % 96,2680 96.268,00 0,05
4,3750 %
Robert Bosch
23/​06.02.2043
MTN
(XS2629470761)
EUR 200 200 % 94,5900 189.180,00 0,10
3,7500 %
Romania
22/​07.02.34
Reg S MTN
(XS2434895806)
EUR 250 % 79,2360 198.090,00 0,11
2,1250 %
Romania
22/​07.03.28
Reg S
(XS2434895558)
EUR 250 % 86,7680 216.920,00 0,12
2,3750 %
Royal Bank of
Canada
22/​13.09.2027
PF
(XS2531567753)
EUR 260 % 94,7890 246.451,40 0,13
3,6250 % RWE
23/​13.02.2029
MTN
(XS2584685031)
EUR 130 130 % 97,3090 126.501,70 0,07
4,3750 %
Santander
Consumer Bank
23/​13.09.2027
MTN
(XS2679878319)
EUR 200 200 % 99,7910 199.582,00 0,11
0,3750 %
Santander
Consumer
Finance
20/​17.01.25
MTN
(XS2100690036)
EUR 100 % 95,4030 95.403,00 0,05
4,3750 %
Sartorius
Finance
23/​14.09.2029
(XS2676395077)
EUR 100 100 % 99,4020 99.402,00 0,05
4,2500 %
SECURITAS
23/​04.04.2027
MTN
(XS2607381436)
EUR 140 140 % 99,4760 139.266,40 0,08
4,3750 %
SECURITAS
23/​06.03.2029
MTN
(XS2676818482)
EUR 260 260 % 99,2390 258.021,40 0,14
3,7500 %
Selp Finance
22/​10.08.2027
MTN
(XS2511906310)
EUR 170 % 95,3130 162.032,10 0,09
4,0000 %
Siemens Energy
23/​05.04.2026
(XS2601458602)
EUR 100 100 % 98,0130 98.013,00 0,05
4,0000 %
Skandinaviska
Enskilda
Banken
09.11.2026
(XS2553798443)
EUR 100 100 % 99,2160 99.216,00 0,05
4,5650 %
Smith & Nephew
22/​11.10.2029
(XS2532473555)
EUR 100 100 % 100,5570 100.557,00 0,05
4,0000 %
Société
Générale
22/​16.11.2027
MTN
(FR001400DZM5)
EUR 300 300 % 98,8560 296.568,00 0,16
1,9500 %
Spain
15/​30.07.30
(ES00000127A2)
EUR 1.200 1.200 % 89,8580 1.078.296,00 0,59
1,0000 %
Spain
20/​31.10.50
(ES0000012G00)
EUR 600 % 46,8450 281.070,00 0,15
0,8500 %
Spain
21/​30.07.37
(ES0000012I24)
EUR 750 % 65,4560 490.920,00 0,27
1,0000 %
Spain
21/​30.07.42
(ES0000012J07)
EUR 900 % 57,6110 518.499,00 0,28
3,1500 %
Spain
23/​30.04.2033
(ES0000012L52)
EUR 1.070 1.070 % 94,1340 1.007.233,80 0,55
1,8750 %
Suez
22/​24.05.27
MTN
(FR001400AFL5)
EUR 100 % 92,1110 92.111,00 0,05
3,2500 %
Swiss Life
Finance I
22/​31.08.2029
(CH1210198136)
EUR 230 % 93,9350 216.050,50 0,12
4,0000 %
Talanx
22/​25.10.2029
MTN
(XS2547609433)
EUR 100 100 % 99,2720 99.272,00 0,05
7,1250 %
Telefonica
Europe 22/​und.
(XS2462605671)
EUR 100 100 % 102,8860 102.886,00 0,06
4,0000 %
Telenor
23/​03.10.2030
MTN
(XS2696803696)
EUR 150 150 % 99,5300 149.295,00 0,08
3,8750 %
Terna Rete
Elettrica
Nazionale
23/​24.07.2033
MTN
(XS2655852726)
EUR 150 150 % 96,0920 144.138,00 0,08
4,0000 % The
Goldman Sachs
Group
22/​21.09.2029
MTN
(XS2536502227)
EUR 180 % 97,1260 174.826,80 0,10
0,8640 %
Toronto-
Dominion Bank
22/​24.03.27
MTN PF
(XS2461741212)
EUR 500 % 90,3530 451.765,00 0,25
3,8790 %
Toronto-
Dominion Bank
23/​13.03.2026
MTN
(XS2597408439)
EUR 100 100 % 99,7820 99.782,00 0,05
3,3750 %
Toyota Motor
Finance
(Neth.)
23/​13.01.2026
MTN
(XS2572989650)
EUR 300 300 % 98,2550 294.765,00 0,16
4,1250 %
TRATON Finance
Luxembourg
22/​22.11.2025
MTN
(DE000A3LBGG1)
EUR 100 100 % 98,9890 98.989,00 0,05
4,6250 % UBS
Group
23/​17.03.2028
MTN
(CH1255915006)
EUR 210 210 % 99,0450 207.994,50 0,11
3,1250 %
UniCredit Bank
23/​20.08.2025
(DE000HV2AZG5)
EUR 600 600 % 98,8340 593.004,00 0,32
3,3000 %
Unilever
Capital
23/​06.06.2029
MTN
(XS2632654161)
EUR 100 100 % 97,5160 97.516,00 0,05
0,3870 %
United
Overseas Bank
22/​17.03.25
(XS2456884746)
EUR 100 100 % 94,8125 94.812,50 0,05
5,3750 %
Valéo
22/​28.05.2027
MTN
(FR001400EA16)
EUR 100 100 % 99,9460 99.946,00 0,05
3,2500 %
Verizon
Communications
14/​17.02.26
(XS1030900242)
EUR 200 % 98,1100 196.220,00 0,11
4,2500 %
Verizon
Communications
22/​31.10.2030
(XS2550881143)
EUR 100 310 210 % 99,2600 99.260,00 0,05
4,1250 % VF
23/​07.03.2026
MTN
(XS2592659242)
EUR 130 130 % 98,5670 128.137,10 0,07
4,2500 %
Volkswagen
International
Fin
22/​15.02.2028
MTN
(XS2554488978)
EUR 200 200 % 98,5680 197.136,00 0,11
3,1250 %
Volkswagen
International
Finance
22/​28.03.2025
(XS2491738352)
EUR 100 % 98,3130 98.313,00 0,05
3,8750 %
Volkswagen
Intl Fin
23/​29.03.2026
MTN
(XS2604697891)
EUR 300 300 % 98,6910 296.073,00 0,16
1,6250 %
Volvo Treasury
22/​18.09.25
MTN
(XS2480958904)
EUR 150 % 95,3530 143.029,50 0,08
2,0000 %
Volvo Treasury
22/​19.08.2027
MTN
(XS2521820048)
EUR 100 % 92,8350 92.835,00 0,05
3,5000 %
Volvo Treasury
23/​17.11.2025
MTN
(XS2583352443)
EUR 100 100 % 98,8170 98.817,00 0,05
0,6250 %
Westpac
Banking
17/​22.11.24
MTN
(XS1722859532)
EUR 100 100 % 96,0360 96.036,00 0,05
0,3750 %
Westpac
Banking
19/​02.04.26
MTN
(XS1978200472)
EUR 100 % 91,6440 91.644,00 0,05
3,7030 %
Westpac
Banking Corp
23/​16.1.2026
MTN
(XS2575952853)
EUR 100 100 % 99,2910 99.291,00 0,05
4,1250 % WPP
Finance
23/​30.05.2028
MTN
(XS2626022573)
EUR 100 100 % 99,0020 99.002,00 0,05
6,1250 % ZF
Europe Finance
23/​13.03.2029
MTN
(XS2681541327)
EUR 100 100 % 100,0310 100.031,00 0,05
4,4670 %
Zürcher
Kantonalbank
23/​15.09.2027
(CH1290222392)
EUR 300 300 % 99,8750 299.625,00 0,16
5,1250 % ABN
Amro Bank
23/​22.02.2028
MTN
(XS2590262296)
GBP 100 100 % 96,1670 110.906,47 0,06
5,5000 %
African
Development
Bank
23/​13.08.2025
MTN
(XS2658239806)
GBP 200 200 % 100,2390 231.205,17 0,13
4,3750 %
Agence
Francaise de
Develop.
23/​16.03.2026
MTN
(FR001400F5D1)
GBP 400 400 % 97,7360 450.863,80 0,25
6,1250 %
Asian
Development
Bank
23/​15.08.2025
MTN
(XS2649502015)
GBP 100 100 % 101,4760 117.029,18 0,06
4,8750 %
Banque
Fédérative
Crédit Mut.
22/​25.09.2025
MTN
(FR001400E5E0)
GBP 200 200 % 98,1230 226.324,53 0,12
5,1250 %
Bayerische
Landesbank
23/​01.06.2026
(DE000BLB6JY9)
GBP 300 300 % 99,4320 344.015,68 0,19
4,3750 %
CPPIB Capital
23/​02.03.2026
MTN
(XS2592761527)
GBP 250 250 % 98,1020 282.845,12 0,15
6,0000 %
CPPIB Capital
23/​07.06.2025
MTN
(XS2645243853)
GBP 250 250 % 100,9220 290.975,67 0,16
4,8750 %
Credit
Agricole
23/​23.10.2029
(FR001400FAR2)
GBP 200 200 % 95,1750 219.524,85 0,12
4,6250 %
Danske Bank
23/​13.04.2027
MTN
(XS2586741543)
GBP 100 100 % 96,6690 111.485,41 0,06
5,5000 %
Electricite De
France Sa
23/​25.01.2035
MTN
(FR001400FDG9)
GBP 100 100 % 90,9800 104.924,46 0,06
6,8600 %
Ford Motor
Credit
23/​05.06.2026
MTN
(XS2595035234)
GBP 140 140 % 98,5790 159.163,42 0,09
5,1500 %
General Motors
Financial
23/​15.08.2026
MTN
(XS2587351706)
GBP 130 130 % 97,4895 146.161,17 0,08
0,8750 %
Great Britain
21/​31.01.46
(GB00BNNGP775)
GBP 1.000 % 46,1740 532.510,67 0,29
4,2500 %
Great Britain
Treasury
06/​07.12.27
(GB00B16NNR78)3)
GBP 750 1.000 250 % 99,4110 859.857,57 0,47
1,2500 %
Great Britain
Treasury
20/​22.10.41
(GB00BJQWYH73)
GBP 1.000 % 57,5960 664.237,11 0,36
0,6250 %
Großbritannien
20/​22.10.50
(GB00BMBL1F74)
GBP 1.500 % 37,0080 640.202,98 0,35
5,0000 % ING
Groep
22/​30.08.2026
MTN
(XS2526852350)
GBP 200 % 98,0720 226.206,90 0,12
4,0000 %
Kommunalbanken
23/​13.02.2026
MTN
(XS2587279089)
GBP 100 100 % 97,2310 112.133,55 0,06
3,7500 %
Kommunalbk
22/​26.09.2025
MTN
(XS2537112059)
GBP 100 100 % 96,9300 111.786,41 0,06
4,2500 %
Kommunekred.
22/​17.11.2025
MTN
(XS2556930696)
GBP 200 200 % 97,8440 225.681,01 0,12
4,5000 %
Nederlandse
Waterschapsbank
23/​18.06.2025
(XS2595237293)
GBP 100 100 % 98,4990 113.595,89 0,06
5,0000 %
Royal Bank Of
Canada
23/​24.01.2028
MTN
(XS2578939527)
GBP 100 100 % 96,5420 111.338,95 0,06
4,5000 %
Svensk
Exportkredit
23/​11.03.2026
MTN
(XS2573709925)
GBP 300 300 % 98,1200 339.476,42 0,18
2,8750 %
Toronto-
Dominion Bank
22/​05.04.27
(XS2464724165)
GBP 100 100 % 90,7620 104.673,05 0,06
0,8750 %
United Kingdom
Gilt
21/​31.07.33
(GB00BM8Z2S21)
GBP 2.800 200 % 71,7950 2.318.371,58 1,26
1,5000 %
United Kingdom
Gilt
21/​31.07.53
(GB00BM8Z2V59)
GBP 1.600 % 47,7650 881.374,70 0,48
5,5000 %
Volkswagen
Financial
Services
22/​07.12.2026
MTN
(XS2562941927)
GBP 100 100 % 98,1570 113.201,48 0,06
1,1000 %
Japan
03/​20.03.33
No.10
(JP1300101357)
JPY 200.000 % 103,3930 1.307.406,82 0,71
0,4000 %
Japan
16/​20.03.56
No.9
(JP1400091G59)
JPY 250.000 100.000 % 68,5690 1.083.820,69 0,59
0,2000 %
Japan
16/​20.06.36
No.157
(JP1201571G68)
JPY 350.000 % 90,5830 2.004.492,14 1,09
0,3000 %
Japan
16/​20.06.46
No.51
(JP1300511G61)
JPY 250.000 % 76,7830 1.213.653,46 0,66
0,4000 %
Japan
19/​20.09.49
S.No. 64
(JP1300641KA3)
JPY 585.000 % 74,6130 2.759.687,98 1,50
0,5000 %
Japan
21/​20.12.40
(JP1201751M13)
JPY 765.000 % 87,6370 4.238.757,31 2,31
1,1250 %
Asian
Development
Bank
21/​10.02.28
(NZADBDT012C4)
NZD 439 439 % 82,9390 206.911,52 0,11
1,2500 %
Int. Bank for
Rec. and
Developm
20/​10.12.2030
MTN
(NZIBDDT017C5)
NZD 2.000 2.000 % 74,4780 846.485,20 0,46
5,0000 %
Intl Bk Recon
& Develop
23/​22.06.2026
MTN
(NZIBDDT022C5)
NZD 17.000 17.000 % 98,3520 9.501.528,67 5,17
4,8750 %
Intl Finance
22/​13.12.2029
MTN
(NZIFCDT015C6)
NZD 2.000 2.000 % 96,1580 1.092.890,83 0,60
1,7500 % New
Zealand
20/​15.05.41
(NZGOVDT541C9)
NZD 1.000 1.000 % 57,8630 328.823,09 0,18
4,2500 % New
Zealand
22/​15.05.2034
(NZGOVDT534C4)
NZD 500 500 % 91,1420 258.970,28 0,14
0,1250 %
Sweden
19/​12.05.31
S.1062
(SE0013935319)
SEK 4.500 % 80,2875 314.266,86 0,17
0,5000 %
Sweden
20/​11.24.45
S.1063
(SE0015193313)
SEK 1.500 % 60,0440 78.342,79 0,04
6,3390 % ABN
AMRO Bank
23/​18.09.2027
Reg S
(US00084EAE86)
USD 300 300 % 99,8351 282.285,96 0,15
3,1250 %
Africa Finance
20/​16.06.25
MTN
(XS2189425122)
USD 200 % 92,9680 175.245,99 0,10
5,8500 % Air
Lease
22/​15.12.2027
(US00914AAT97)
USD 120 120 % 98,6248 111.545,49 0,06
5,8500 %
American
Express
22/​05.11.2027
(US025816DB21)
USD 320 320 % 100,7720 303.930,73 0,17
4,9000 %
American
Express
23/​13.02.2026
(US025816DC04)
USD 260 260 % 98,0780 240.341,86 0,13
5,2820 %
American
Express
23/​27.07.2029
(US025816DH90)
USD 300 300 % 97,3900 275.372,27 0,15
5,6500 %
American Tower
23/​15.03.2033
(US03027XBZ24)
USD 300 300 % 96,1909 271.981,91 0,15
5,2500 %
American Tower
Corp
23/​15.07.2028
(US03027XCC20)
USD 200 200 % 96,6304 182.149,73 0,10
5,1500 %
Ameriprise
Financial
23/​15.05.2033
(US03076CAM82)
USD 100 100 % 94,4583 89.027,62 0,05
5,5070 %
Amgen
23/​02.03.2026
(US031162DN74)
USD 500 500 % 99,4008 468.429,81 0,26
5,3550 % ANZ
New Zealand
(Intl.) (LB)
23/​14.08.2028
RegS
(US00182FBU93)
USD 250 250 % 98,3790 231.807,26 0,13
5,8750 % AP
Moller-Maersk
23/​14.09.2033
144a
(US00203QAF46)
USD 110 110 % 97,2921 100.868,30 0,05
5,5390 % AT
& T 23/​
20.02.2026
(US00206RMP46)
USD 500 500 % 99,3650 468.260,94 0,25
5,8620 %
Banco Bilbao
Vizcaya Arg
22/​14.09.2026
(US05946KAK79)
USD 400 % 98,8350 372.610,74 0,20
5,1470 %
Banco
Santander
22/​18.08.2025
(US05964HAR66)
USD 1.000 % 97,8900 922.620,17 0,50
5,5880 %
Banco
Santander
23/​08.08.2028
(US05964HAU95)
USD 400 400 % 97,8500 368.897,27 0,20
6,2040 %
Bank of
America Corp.
22/​10.11.2028
(US06051GLC14)
USD 300 300 % 100,3950 283.868,85 0,15
5,0800 %
Bank of
America Corp.
23/​20.01.2027
(US06051GLE79)
USD 200 200 % 97,7127 184.189,88 0,10
5,2000 %
Bank of
Montreal
23/​12.12.2024
(US06368LGU44)
USD 200 200 % 99,1349 186.870,71 0,10
5,2500 %
Bank of Nova
Scotia
22/​06.12.2024
(US06417XAL55)
USD 190 190 % 99,1368 177.530,57 0,10
4,7500 %
Bank Of Nova
Scotia
23/​02.02.2026
(US06417XAN12)
USD 200 200 % 97,5703 183.921,47 0,10
5,8960 %
Banque
Fédérative
Crédit Mu.
23/​13.07.2026
Reg S
(US06675GBA22)
USD 300 300 % 99,5050 281.352,50 0,15
5,0000 %
Banque ouest
Africane
Developm.
17/​27.07.27
Reg S
(XS1650033571)
USD 200 % 89,1725 168.091,42 0,09
7,3250 %
Barclays
22/​02.11.2026
(US06738ECC75)
USD 300 300 % 101,6230 287.341,19 0,16
5,0500 % BMW
US Capital
23/​11.08.2028
Reg S
(USU09513JQ39)
USD 300 300 % 97,7314 276.337,57 0,15
6,0920 %
Canadian
Imperial Bank
23/​03.10.2033
(US13607LWW98)
USD 400 400 % 99,2045 374.003,83 0,20
5,9260 %
Canadian
Imperial Bank
of Commerce
23/​02.10.2026
(US13607LWT69)
USD 300 300 % 99,9484 282.606,09 0,15
5,0000 %
Central
American Bank
23/​09.02.2026
Reg S
(US15238RAH57)
USD 1.100 1.100 % 98,4940 1.021.144,20 0,56
5,4000 %
Cigna Group
23/​15.03.2033
(US125523CS74)
USD 300 300 % 96,9641 274.168,12 0,15
4,1400 %
Citigroup
22/​25 Flr
(US172967NQ03)
USD 200 200 % 98,5932 185.849,59 0,10
8,0000 %
Colombia
22/​20.04.2033
(US195325EF88)
USD 280 280 % 99,2570 261.941,19 0,14
4,9000 %
Constellation
Brands
23/​01.05.2033
(US21036PBP27)
USD 250 250 % 92,8404 218.756,91 0,12
5,0000 %
Constellation
Brands
23/​02.02.2026
(US21036PBN78)
USD 200 200 % 98,3302 185.353,83 0,10
5,4500 % Cox
Communic 23/​
15.09.2028
144a
(US224044CR68)
USD 100 100 % 98,1749 92.530,56 0,05
5,0000 %
Crown Castle
23/​11.01.2028
(US22822VBA89)
USD 150 150 % 96,6119 136.586,09 0,07
5,1250 % CVS
Health 23/​
21.02.2030
(US126650DT42)
USD 130 130 % 96,1054 117.754,01 0,06
5,0000 % CVS
Health
23/​20.02.2026
(US126650DS68)
USD 500 500 % 98,4089 463.755,39 0,25
5,1500 %
Daimler Trucks
Finance
23/​16.01.2026
RegS
(USU2340BAP23)
USD 150 150 % 98,6651 139.488,79 0,08
6,4660 %
Danske Bank
23/​09.01.2026
Reg S
(US23636BBF58)
USD 300 300 % 99,8670 282.376,06 0,15
6,2590 %
Danske Bank AS
(London
Branch)
23/​22.09.2026
Reg S
(US23636BBE83)
USD 200 200 % 99,9903 188.483,20 0,10
5,2500 %
Dell
International
/​EMC
23/​01.02.2028
(US24703DBJ90)
USD 50 50 % 98,4332 46.386,99 0,03
5,2000 %
Dollar General
23/​05.07.2028
(US256677AN52)
USD 100 100 % 96,9922 91.415,80 0,05
5,9500 %
Ebay
22/​22.11.2027
(US278642BA03)
USD 200 200 % 100,8193 190.045,89 0,10
5,7000 %
Electricité de
France
23/​23.05.2028
Reg S
(USF29416AB40)
USD 200 200 % 99,0080 186.631,48 0,10
4,9000 %
Elevance
Health
23/​08.02.2026
(US28622HAA95)
USD 300 300 % 98,0252 277.168,32 0,15
5,9690 %
Enbridge
23/​08.03.2026
(US29250NBQ79)
USD 200 200 % 99,7159 187.965,86 0,10
5,7000 %
Enbridge
23/​08.03.2033
(US29250NBR52)
USD 60 60 % 95,8066 54.179,05 0,03
4,2500 %
ENEL Finance
International
22/​15.06.2025
Reg S
(USN30707AN87)
USD 300 % 97,1255 274.624,41 0,15
5,4500 %
Eversource
Energy
23/​01.03.2028
(US30040WAT53)
USD 300 300 % 98,9489 279.780,23 0,15
5,6000 %
Fiserv
23/​02.03.2033
(US337738BE73)
USD 40 40 % 97,0880 36.602,45 0,02
6,9500 %
Ford Motor
Credit
23/​06.03.2026
(US345397C437)
USD 250 250 % 100,0769 235.807,92 0,13
6,0000 %
General Motors
Financial
23/​09.01.2028
(US37045XEB82)
USD 200 200 % 98,7524 186.149,62 0,10
4,9500 %
Global
Payments Inc
22/​15.08.2027
(US37940XAP78)
USD 180 % 96,1253 163.077,73 0,09
5,7980 %
Goldman Sachs
Group
23/​10.08.2026
(US38145GAM24)
USD 200 200 % 99,2723 187.129,72 0,10
5,7000 %
Goldmanchs
Group
22/​01.11.2024
(US38141GZV93)
USD 180 180 % 99,6371 169.035,53 0,09
6,1020 %
Hewlett
Packard
Enterprise
23/​01.04.2026
(US42824CBM01)
USD 150 150 % 99,8676 141.188,93 0,08
6,1610 %
HSBC Holdings
23/​09.03.2029
(US404280DU06)
USD 350 350 % 99,1320 327.014,14 0,18
5,8870 %
HSBC Holdings
23/​14.08.2027
(US404280DZ92)
USD 250 250 % 98,8790 232.985,39 0,13
5,7500 %
Humana
22/​01.03.2028
(US444859BU54)
USD 300 300 % 100,2397 283.429,80 0,15
5,7000 %
Humana
23/​13.03.2026
(US444859BW11)
USD 300 300 % 99,7665 282.091,97 0,15
5,5460 %
JPMorgan Chase
& Co.
22/​15.12.2025
(US46647PDM59)
USD 400 400 % 99,3587 374.585,21 0,20
5,2500 %
Kellogg
23/​01.03.2033
(US487836BZ07)
USD 110 110 % 95,3646 98.869,99 0,05
4,7160 %
Lloyds banking
group
22/​11.08.2026
(US53944YAT01)
USD 390 % 97,2970 357.642,13 0,19
5,9850 %
Lloyds Banking
Group
23/​07.08.2027
(US539439AY57)
USD 200 200 % 99,2140 187.019,79 0,10
5,0000 %
Lowe’s
Companies
22/​15.04.2033
(US548661EL74)
USD 100 200 % 94,1297 88.717,92 0,05
4,8000 %
Lowe’s
Companies
23/​01.04.2026
(US548661EP88)
USD 250 250 % 98,0841 231.112,44 0,13
5,7500 %
Lowe’s
Companies
23/​01.07.2053
(US548661ER45) USD 100 100 % 92,9970 87.650,31 0,05
6,4120 %
MAGALLANES
HOLDINGS
23/​15.03.2026
(US55903VBG77)
USD 200 200 % 100,0165 188.532,59 0,10
4,9000 %
Marriott
International
23/​15.04.2029
(US571903BL69)
USD 60 60 % 95,2288 53.852,29 0,03
5,4500 %
Marsh &
McLennan Cos
23/​15.03.2053
(US571748BT86)
USD 200 200 % 93,4015 176.063,14 0,10
5,7500 %
Marsh &
McLennan Cos.
22/​01.11.2032
(US571748BR21)
USD 100 200 100 % 100,1513 94.393,33 0,05
4,6000 %
McDonald’s
22/​09.09.2032
(US58013MFS89)
USD 100 70 % 93,8816 88.484,07 0,05
5,1500 %
Mcdonalds
22/​09.09.2052
MTN
(US58013MFT62)
USD 100 100 % 90,1594 84.975,84 0,05
5,2500 %
McKesson
23/​15.02.2026
(US581557BS37)
USD 300 300 % 98,8734 279.566,49 0,15
5,0500 %
Mercedes-Benz
Fin.
23/​03.08.2033
Reg S
(USU5876JAM72)
USD 150 150 % 94,7754 133.989,77 0,07
5,4000 %
Mexico
22/​09.02.2028
(US91087BAU44)
USD 200 200 % 98,6380 185.934,02 0,10
5,0630 %
Mitsubishi UFJ
Fin Grp
22/​12.09.2025
(US606822CQ57)
USD 300 % 98,9110 279.672,95 0,15
5,7190 %
Mitsubishi UFJ
Financial
Group
23/​20.02.2026
(US606822CV43)
USD 350 350 % 99,5010 328.231,39 0,18
5,0500 %
Morgan Stanley
23/​28.01.2027
(US61747YEZ43)
USD 300 300 % 98,0519 277.243,90 0,15
5,2500 %
National Bank
of Canada
23/​17.01.2025
(US63307A2T17)
USD 400 400 % 99,2403 374.138,82 0,20
5,8470 %
NatWest Group
PLC
23/​02.03.2027
(US639057AJ71)
USD 200 200 % 98,7380 186.122,53 0,10
5,7500 % NBN
Co
23/​06.10.2028
Reg S
(US62878V2F69)
USD 400 400 % 100,5080 378.918,00 0,21
6,0510 %
Nextera Energy
Capital
Holdings
23/​01.03.2025
(US65339KBP49)
USD 120 120 % 100,1690 113.291,99 0,06
5,7090 %
Nomura
Holdings
23/​09.01.2026
(US65535HBG39)
USD 250 250 % 98,9410 233.131,48 0,13
6,0700 %
Nomura
Holdings
23/​12.07.2028
(US65535HBM07)
USD 250 250 % 99,0280 233.336,48 0,13
4,9000 %
Nutrien
23/​27.03.2028
(US67077MBA53)
USD 100 100 % 96,4097 90.866,86 0,05
6,9000 %
Open Text
22/​01.12.2027
144a
(US683715AF36)
USD 30 30 % 100,2225 28.338,12 0,02
6,1500 %
Oracle
22/​09.11.2029
(US68389XCH61)
USD 300 300 % 101,4821 286.942,80 0,16
4,5000 %
Oracle
23/​06.05.2028
(US68389XCM56)
USD 50 50 % 95,2969 44.909,00 0,02
5,5500 %
Oracle Corp
23/​06.02.2053
(US68389XCQ60)
USD 200 200 % 87,7343 165.380,42 0,09
5,8000 %
Oracle Corp.
22/​10.11.2025
(US68389XCF06)
USD 110 110 % 100,3323 104.020,28 0,06
4,7500 %
Prologis
23/​15.06.2033
(US74340XCE94)
USD 90 90 % 92,3785 78.360,69 0,04
5,2500 %
Prologis
23/​15.06.2053
(US74340XCF69)
USD 200 200 % 89,6441 168.980,49 0,09
5,0500 %
Realty Income
23/​13.01.2026
(US756109BQ63)
USD 90 90 % 98,6131 83.649,23 0,05
6,2500 %
Republic of
Serbia
23/​26.05.2028
Reg S
(XS2580269426)
USD 600 600 % 98,1300 554.929,31 0,30
4,8750 %
Republic
Services
23/​01.04.2029
(US760759BB57)
USD 40 40 % 97,0343 36.582,19 0,02
4,8750 %
Royal Bank of
Canada
23/​12.01.2026
MTN
(US78016FZT47)
USD 200 200 % 98,0418 184.810,26 0,10
5,2500 %
Ryder System
23/​01.06.2028
MTN
(US78355HKW87)
USD 150 150 % 97,2562 137.496,97 0,07
6,8330 %
Santander UK
Group Hold
22/​21.11.2026
(US80281LAS43)
USD 400 400 % 100,6000 379.264,84 0,21
5,5000 %
Simon Property
23/​08.03.2033
(US828807DU83)
USD 100 100 % 95,0149 89.552,24 0,05
6,1700 %
Standard
Chartered
23/​09.01.2027
(USG84228FN34)
USD 200 200 % 99,7380 188.007,54 0,10
6,2720 %
Stanley Black
& Decker
23/​06.03.2026
(US854502AS01)
USD 200 200 % 100,3674 189.193,98 0,10
5,1040 %
State Street
23/​18.05.2026
(US857477CB77)
USD 250 250 % 98,7620 232.709,72 0,13
5,6500 %
Sumitomo 23
/​09.03.2026
S.144A
(US86563VBG32)
USD 250 250 % 99,7260 234.981,15 0,13
5,5200 %
Sumitomo
Mitsui Finl
Grp
23/​13.01.2028
(US86562MCR97)
USD 400 400 % 98,5420 371.506,13 0,20
5,2500 %
Svenska
Handelsbanken
23/​15.06.2026
Reg S
(US86959NAM11)
USD 250 250 % 98,8910 233.013,67 0,13
4,9770 %
Thermo Fisher
Scientific
23/​10.08.2030
(US883556CW07)
USD 140 140 % 97,1878 128.240,33 0,07
4,9500 %
T-Mobile USA
23/​15.03.2028
(US87264ACZ66)
USD 110 110 % 97,0218 100.588,07 0,05
5,2500 %
Trane Tech Fin
23/​03.03.2033
(US892938AA96)
USD 50 50 % 96,8720 45.651,27 0,02
8,2500 %
Transnet SOC
23/​06.02.2028
Reg S
(XS2582981952)
USD 200 200 % 96,0160 180.991,52 0,10
4,5000 %
Tyco
Electronics
Group
23/​13.02.2026
(US902133AZ06)
USD 300 300 % 97,7690 276.443,92 0,15
4,4900 % UBS
Group
22/​05.08.2025
Reg S
(USH42097DJ36)
USD 550 % 98,3600 509.877,47 0,28
5,7110 % UBS
Group
23/​12.01.2027
Reg S
(USH42097DS35)
USD 400 400 % 98,7240 372.192,27 0,20
5,0500 %
United Parcel
Service
23/​03.03.2053
(US911312CA23)
USD 300 300 % 91,6213 259.061,28 0,14
4,2500 %
UnitedHealth
Group
23/​15.01.2029
(US91324PEU21)
USD 200 200 % 95,0822 179.231,30 0,10
5,0500 %
UnitedHealth
Group
23/​15.04.2053
(US91324PEW86)
USD 200 200 % 89,1865 168.117,83 0,09
5,3500 %
UnitedHealth
Group Inc.
22/​15.02.2033
(US91324PER91)
USD 100 100 % 98,8082 93.127,41 0,05
1,1250 % US
Treasury
20/​15.05.40
(US912810SR05)3)
USD 9.500 1.500 % 57,4375 5.142.848,73 2,80
1,2500 % US
Treasury
20/​15.05.50
(US912810SN90)3)
USD 8.400 600 % 47,1719 3.734.625,35 2,03
0,3750 % US
Treasury
20/​30.04.25
(US912828ZL77)
USD 5.000 % 92,6563 4.366.458,53 2,38
0,5000 % US
Treasury
20/​30.04.27
(US912828ZN34)3)
USD 1.500 7.500 % 86,1563 1.218.043,12 0,66
0,2500 % US
Treasury
20/​31.07.25
(US91282CAB72)3)
USD 6.000 % 91,5195 5.175.468,29 2,82
0,2500 % US
Treasury
20/​31.08.25
(US91282CAJ09)
USD 1.000 % 91,1914 859.485,45 0,47
0,5000 % US
Treasury
20/​31.08.27
(US91282CAH43)
USD 3.000 % 85,0391 2.404.497,54 1,31
0,2500 % US
Treasury
20/​31.10.25
(US91282CAT80)
USD 2.000 3.000 % 90,6094 1.707.999,53 0,93
1,1250 % US
Treasury
21/​31.08.28
(US91282CCV19)
USD 1.500 1.500 % 84,6133 1.196.229,24 0,65
2,3750 % US
treasury
22/​15.02.42
(US912810TF57)
USD 1.000 % 69,1406 651.655,28 0,35
4,5000 % US
Treasury
23/​15.08.2026
(US91282CHU80)
USD 3.000 3.000 % 98,6797 2.790.189,10 1,52
3,5000 % Us
Treasury N/​B
23/​15.02.2033
(US91282CGM73)
USD 3.000 3.000 % 91,6094 2.590.274,51 1,41
4,5400 %
Wells Fargo &
Co.
22/​15.08.2026
MTN
(US95000U3C57)
USD 560 % 97,1239 512.623,74 0,28
4,0000 % Wi
Treasury Sec.
23/​28.02.2030
(US91282CGQ87)
USD 3.000 3.000 % 96,2852 2.722.483,20 1,48
Verbriefte
Geldmarktinstrumente
3,6950 % Bnp
Paribas
22/​2.24.28 MTN
(FR0014008M32)
AUD 200 200 % 91,9660 112.369,49 0,06
0,1250 % AXA
Bank Europe
20/​01.10.24
MTN
(FR0013499977)
EUR 200 % 96,2050 192.410,00 0,10
0,5000 % BNZ
Int. Funding
(London B.)
17/​03.07.24
MTN PF
(XS1639238820)
EUR 100 100 % 97,3250 97.325,00 0,05
0,0100 %
Development
Bank of Japan
20/​15.10.24
MTN
(XS2243052490)
EUR 100 100 % 95,8860 95.886,00 0,05
0,0000 %
Export-Import
Bank Korea
21/​19.10.24
(XS2397372850)
EUR 200 200 % 95,7460 191.492,00 0,10
2,1500 %
Indonesia
17/​18.07.24
MTN Reg S
(XS1647481206)
EUR 100 % 98,1820 98.182,00 0,05
3,8750 %
Africa Finance
17/​13.04.24
MTN Reg S
(XS1598047550)
USD 500 % 98,3595 463.522,62 0,25
4,2500 %
Dollar General
22/​20.09.2024
(US256677AJ41)
USD 100 % 98,3110 92.658,78 0,05
4,8750 %
East.&
South.African
Trade&Dev.Bk.
19/​23.05.24
MTN
(XS1827041721)
USD 300 % 97,5200 275.739,87 0,15
An
organisierten
Märkten
zugelassene
oder in diese
einbezogene
Wertpapiere
10.208.273,13 5,56
Verzinsliche
Wertpapiere
4,3750 %
Marsh &
McLennan Cos.
19/​15.03.29
(US571748BG65)
USD 100 100 % 94,6348 89.193,94 0,05
7,7760 %
Standard
Chartered
22/​16.11.2025
Reg S
(USG84228FH65)
USD 200 200 % 101,8840 192.052,78 0,10
5,4720 %
Swedbank
23/​15.06.2026
Reg S
(XS2636425626)
USD 200 200 % 98,7440 186.133,84 0,10
5,1030 %
Toronto-
Dominion Bank
23/​09.01.2026
(US89115A2K70)
USD 400 400 % 98,6155 371.783,23 0,20
2,0000 % US
Treasury
15/​15.02.25
(US912828J272)3)
USD 4.000 % 95,6211 3.604.942,28 1,96
2,5000 % US
Treasury
15/​15.02.45
(US912810RK60)3)
USD 9.000 800 300 % 67,9531 5.764.167,06 3,14
Nicht
notierte
Wertpapiere
3.105.601,86 1,69
Verzinsliche
Wertpapiere
4,4000 %
Suncorp-Metway
22/​22.08.2025
MTN
(AU3CB0291797)
AUD 200 % 98,6630 120.552,28 0,07
0,7000 %
Japan (30 Year
Issue)
22/​20.12.51
S.73
(JP1300731N17)
JPY 70.000 % 79,0250 349.745,52 0,19
0,5000 % New
Zealand
21/​15.05.26
(NZGOVDT526C0)
NZD 2.000 2.000 % 88,0180 1.000.375,06 0,54
5,3980 % ASB
Bank
22/​29.11.2027
(US00216NAF69)
USD 300 300 % 98,2980 277.939,68 0,15
5,8030 %
Citibank
23/​29.09.2028
(US17325FBB31)
USD 350 350 % 99,8895 329.513,12 0,18
5,5890 %
Credit
Agricole
(London Br.)
23/​05.07.2026
Reg S
(US22535EAE77)
USD 250 250 % 99,3990 234.210,65 0,13
5,7000 % Fed
Caisses
Desjardins
23/​14.03.2028
Reg S
(US31429LAK70)
USD 200 200 % 98,8335 186.302,61 0,10
5,1000 %
National
Securities
Clearing
22/​21.11.2027
Reg S
(USU7000RAF92)
USD 350 350 % 98,3379 324.394,61 0,18
6,4470 %
Société
Générale
23/​12.01.2027
Reg S
(US83368TBQ04)
USD 300 300 % 99,9350 282.568,33 0,15
Investmentanteile 4.510.264,99 2,46
Gruppeneigene
Investmentanteile
(inkl. KVG-
eigene
Investmentanteile)
4.510.264,99 2,46
DWS Invest
Short Duration
Income FC
(LU2220514017)
(0,450%)
Stück 44.700 EUR 100,9000 4.510.230,00 2,46
DWS Invest
Short Duration
Income LC
(LU2220514363)
(0,600%)
Stück 0,352 EUR 99,4000 34,99 0,00
Summe
Wertpapiervermögen
176.357.377,72 96,02
Derivate
Bei den mit
Minus
gekennzeichneten
Beständen
handelt es
sich um
verkaufte
Positionen
Zins-
Derivate
-370.620,23 -0,20
(Forderungen/​
Verbindlichkeiten)
Zinsterminkontrakte
US 10YR NOTE
DEC 23 (CBT)
USD 8.000 -153.391,03 -0,08
US 2YR NOTE
DEC 23 (CBT)
USD 28.600 -69.095,70 -0,04
US 5YR NOTE
DEC 23 (CBT)
USD 12.000 -115.691,07 -0,06
US ULTRA
10YR NOTE DEC
23 (CBT)
USD 1.000 -32.442,43 -0,02
Devisen-
Derivate
-359.502,58 -0,20
Devisenterminkontrakte
(Kauf)
Offene
Positionen
JPY/​EUR
3.096,00 Mio
-64.486,60 -0,04
Devisenterminkontrakte
(Verkauf)
Offene
Positionen
NZD/​USD
23,00 Mio
-295.015,98 -0,16
Bankguthaben
und nicht
verbriefte
Geldmarktinstrumente
6.272.260,73 3,41
Bankguthaben 6.272.260,73 3,41
Verwahrstelle
(täglich
fällig)
EUR –
Guthaben
EUR 3.936.206,69 % 100 3.936.206,69 2,14
Guthaben in
sonstigen
EU/​EWR-
Währungen
EUR 14.825,13 % 100 14.825,13 0,01
Guthaben in
Nicht-EU/​EWR-
Währungen
Australische
Dollar
AUD 130.432,18 % 100 79.684,87 0,04
Kanadische
Dollar
CAD 39.728,09 % 100 27.837,36 0,02
Schweizer
Franken
CHF 1.919,99 % 100 1.989,01 0,00
Chinesische
Yuan Offshore
CNH 87.227,16 % 100 11.274,83 0,01
Britische
Pfund
GBP 294.844,68 % 100 340.035,38 0,19
Japanische
Yen
JPY 2.894.771,00 % 100 18.302,22 0,01
Mexikanische
Peso
MXN 8.985,83 % 100 485,81 0,00
Neuseeländische
Dollar
NZD 777.803,63 % 100 442.009,22 0,24
Singapur
Dollar
SGD 3.963,33 % 100 2.741,84 0,00
Türkische
Lira
TRY 37.770,41 % 100 1.298,16 0,00
US Dollar USD 1.480.409,35 % 100 1.395.296,28 0,76
Südafrikanische
Rand
ZAR 5.460,55 % 100 273,93 0,00
Sonstige
Vermögensgegenstände
1.949.959,49 1,06
Zinsansprüche EUR 1.185.228,61 % 100 1.185.228,61 0,65
Ansprüche
aus
Kompensations-
zahlungen
für Wertpapierleihe
EUR 214.420,36 % 100 214.420,36 0,12
Einschüsse
(Initial
Margin)
EUR 546.371,36 % 100 546.371,36 0,30
Sonstige
Ansprüche
EUR 3.939,16 % 100 3.939,16 0,00
Forderungen
aus
Anteilscheingeschäften
EUR 1.426,11 % 100 1.426,11 0,00
Sonstige
Verbindlichkeiten
-179.911,65 -0,09
Verbindlichkeiten
aus
Kostenpositionen
EUR -178.729,90 % 100 -178.729,90 -0,09
Andere
sonstige
Verbindlichkeiten
EUR -1.181,75 % 100 -1.181,75 0,00
Fondsvermögen 183.670.989,59 100,00
Anteilwert bzw.
umlaufende Anteile
Stück
bzw. Whg.
Anteilwert in der
jeweiligen Whg.
Anteilwert
Klasse NC EUR 109,38
Umlaufende Anteile
Klasse NC Stück 1.679.245,453

Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.

Marktschlüssel

Terminbörsen

CBT = Chicago Board of Trade (CBOT)

Devisenkurse (in Mengennotiz)

per 29.09.2023
Australische Dollar AUD 1,636850 = EUR 1
Kanadische Dollar CAD 1,427150 = EUR 1
Schweizer Franken CHF 0,965300 = EUR 1
Chinesische Yuan Offshore CNH 7,736450 = EUR 1
Britische Pfund GBP 0,867100 = EUR 1
Japanische Yen JPY 158,165000 = EUR 1
Mexikanische Peso MXN 18,496450 = EUR 1
Neuseeländische Dollar NZD 1,759700 = EUR 1
Schwedische Kronen SEK 11,496400 = EUR 1
Singapur Dollar SGD 1,445500 = EUR 1
Türkische Lira TRY 29,095300 = EUR 1
US Dollar USD 1,061000 = EUR 1
Südafrikanische Rand ZAR 19,934400 = EUR 1

Fußnoten

3) Diese Wertpapiere sind ganz oder teilweise als Wertpapier-Darlehen verliehen.

Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen

Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)

Wertpapierbezeichnung Stück
bzw. Whg.
in 1.000
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw. Abgänge
Börsengehandelte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
2,2500 % Australia 15/​21.05.28 S.149 (AU000XCLWAR9) AUD 1.000
2,7500 % Australia 15/​21.06.35 S.145 (AU000XCLWAM0) AUD 500
2,7500 % Australia 17/​21.11.29 (AU000XCLWAX7) AUD 600
1,0000 % Australia 20/​21.12.30 S.160 (AU0000087454) AUD 1.000
1,0000 % Australia, Commonwealth 20/​21.11.31 (AU0000101792) AUD 500
3,2500 % ABB Finance 23/​16.01.2027 MTN (XS2575555938) EUR 100 100
5,1250 % ABN AMRO Bank 22/​22.02.2033 MTN (XS2558022591) EUR 200 200
5,7500 % AIB Group 22/​16.02.2029 (XS2555925218) EUR 140 140
4,0000 % Air Products & Chemicals 23/​03.03.2035 (XS2595036554) EUR 110 110
2,6250 % Alliander 22/​09.09.2027 MTN (XS2531420730) EUR 100
1,3750 % American Medical Systems Europe 22/​08.03.28 (XS2452433910) EUR 110
3,1250 % APRR 23/​24.01.2030 MTN (FR001400I145) EUR 200 200
3,6250 % AXA 10.01.2033 MTN (XS2573807778) EUR 180 180
3,7500 % AXA 22/​12.10.2030 MTN (XS2537251170) EUR 100 100
5,2500 % Banco Sabadell 23/​07.02.2029 MTN (XS2583203950) EUR 100 100
6,7500 % Bank of Ireland 22/​01.03.2033 (XS2561182622) EUR 100 100
5,1250 % Banque Fédérative Crédit Mut. 23/​13.01.2033 MTN (FR001400F323) EUR 100 100
5,2620 % Barclays 22/​29.01.2034 (XS2560422581) EUR 200 200
4,0000 % Bayer 23/​26.08.2026 MTN (XS2630111982) EUR 160 160
1,2500 % Belgium 18/​22.04.33 S.86 (BE0000346552) EUR 900
0,4000 % Belgium 20/​22.06.40 (BE0000350596) EUR 500
1,2500 % Berlin Hyp Ag 22/​25.08.2025 PF (DE000BHY0GK6) EUR 530
1,2500 % BNG Bank 22/​30.03.37 MTN (XS2463550702) EUR 100
4,0000 % Booking Holdings 22/​15.11.2026 (XS2555218291) EUR 120 120
5,1250 % BPCE 23/​25.01.2035 MTN (FR001400FB22) EUR 100 100
3,5000 % Carlsberg Breweries 23/​26.11.2026 MTN (XS2624683301) EUR 140 140
0,8300 % Chile 19/​02.07.31 (XS1843433639) EUR 100
1,3000 % Chile 21/​26.07.36 (XS2369244327) EUR 250
2,2500 % Commerzbank 22/​01.09.2032 MTN PF (DE000CZ45W99) EUR 300
2,6250 % Compagnie de Saint-Gobain 18/​10.08.2032 MTN (XS2517103334) EUR 100
2,1250 % Compagnie de Saint-Gobain 22/​10.06.2028 MTN (XS2517103417) EUR 100
2,8750 % Croatia 22/​22.04.32 (XS2471549654) EUR 950
5,0000 % Deutsche Bank 22/​05.09.2030 (DE000A30VT06) EUR 200
0,0000 % Deutschland, Bundesrepublik 21/​15.05.36 (DE0001102549) EUR 100
0,8750 % E.ON 22/​08.01.25 MTN (XS2463505581) EUR 110
3,8750 % E.ON 23/​12.01.2035 MTN (XS2574873183) EUR 100 100
4,2500 % Engie 23/​11.01.2043 MTN (FR001400F1M1) EUR 100 100
3,2790 % Eurogrid 22/​05.09.2031 MTN (XS2527319979) EUR 100
1,5600 % Experian Europe 22/​16.05.31 MTN (XS2444263102) EUR 170
1,0000 % Fastighets AB Balder 21/​20.01.29 MTN (XS2288925568) EUR 1.000
0,5000 % France 20/​25.05.40 (FR0013515806) EUR 500
0,7500 % France 21/​25.05.53 (FR0014004J31) EUR 900
0,0000 % Frankreich 20/​25.11.31 (FR0014002WK3) EUR 1.000
1,0000 % Germany 22/​15.05.38 (DE0001102598) EUR 500 500
2,6250 % Henkel AG & Co. 22/​13.09.2027 (XS2530219349) EUR 100
4,1250 % ING Group 22/​24.08.2033 (XS2524746687) EUR 200
2,3750 % ING-DiBa 22/​13.09.2030 MTN PF (DE000A2YNWB9) EUR 300
5,0000 % Intesa Sanpaolo23/​08.03.2028 MTN (XS2592650373) EUR 280 280
0,8500 % Italy 19/​15.01.27 (IT0005390874) EUR 1.000
1,8000 % Italy 20/​01.03.41 (IT0005421703) EUR 700
0,0000 % Italy 21/​01.04.26 (IT0005437147) EUR 500
0,9500 % Italy 21/​01.06.32 (IT0005466013) EUR 500
2,3750 % LB Hessen-Thüringen 22/​21.09.2026 MTN (XS2536375368) EUR 100
4,0000 % Mcdonalds Corp. 23/​07.03.2030 MTN (XS2595418166) EUR 140 140
4,6250 % Mediobanca Banca Credito Fin. 22/​07.02.2029 MTN (XS2563002653) EUR 160 160
2,6250 % Medtronic Global Holdings 22/​15.10.2025 (XS2535307743) EUR 170
3,0000 % Medtronic Global Holdings 22/​15.10.2028 (XS2535308477) EUR 150
3,5000 % Mercedes-benz Iint. Finance 23/​30.05.2026 MTN (DE000A3LH6T7) EUR 310 310
0,1250 % Nederlandse Waterschapsbank N.V. 20/​03.09.35 (XS2226241854) EUR 100
3,5000 % Nestlé Finance Intl 23/​13.12.2027 MTN (XS2595410775) EUR 400 400
0,1250 % Nordrhein-Westfalen 21/​04.06.31 LSA MTN (DE000NRW0MY1) EUR 500
0,6000 % Nordrhein-Westfalen 21/​04.06.41 S.1521 MTN Reg S (DE000NRW0MZ8) EUR 200
1,6250 % NRW.BANK 22/​03.08.2032 (DE000NWB0AR8) EUR 530
1,9500 % Peru 21/​17.11.36 (XS2408608219) EUR 250
1,5000 % Prologis Euro Finance 22/​08.02.34 (XS2439004685) EUR 640
4,8750 % REWE INT FINANCE 23/​13.09.2030 (XS2679898184) EUR 100 100
2,1250 % RWE 22/​24.05.26 MTN (XS2482936247) EUR 100
2,5000 % Siemens Financieringsmaat. 22/​08.09.2027 MTN (XS2526839258) EUR 200
1,4000 % Spain 18/​30.04.28 (ES0000012B39) EUR 500 500
1,4500 % Spain 19/​30.04.29 (ES0000012E51) EUR 1.000 1.000
0,0000 % Spain 21/​31.01.28 (ES0000012I08) EUR 1.000
0,5000 % Spain 21/​31.10.31 (ES0000012I32) EUR 1.500
2,5500 % Spain 22/​31.10.2032 (ES0000012K61) EUR 1.300 1.300
1,1250 % SSB Treasury 21/​26.11.29 MTN (XS2346224806) EUR 1.220
2,3750 % Stedin Holding 22/​03.06.2030 MTN (XS2487016250) EUR 180
3,7500 % Telstra Group 23/​04.05.2031 (XS2613162424) EUR 100 100
2,1250 % Tennet Holding 22/​17.11.29 MTN (XS2478299204) EUR 240
3,2000 % Thermo Fisher Scientific 22/​21.01.2026 (XS2557526006) EUR 150 150
1,5000 % Visa 22/​15.06.2026 (XS2479941499) EUR 200
3,0000 % Wolters Kluwer 22/​23.09.2026 (XS2530756191) EUR 100
4,7500 % Banco Santander 22/​30.08.2028 MTN (XS2526505123) GBP 300
6,3690 % Barclays 23/​31.01.2031 Reg S (XS2570940226) GBP 130 130
8,4070 % Barclays Bank 22/​14.11.2032 MTN (XS2552367687) GBP 100 100
6,8750 % Caixabank 23/​25.10.2033 MTN (XS2579488201) GBP 200 200
8,6250 % Commerzbank 22/​28.02.2033 (XS2560994381) GBP 100 100
0,1250 % Großbritannien 20/​31.01.28 (GB00BMBL1G81) GBP 1.000
8,2010 % HSBC Holdings 22/​16.11.2034 (XS2553549903) GBP 100 100
7,4160 % NatWest Group 22/​06.06.2033 MTN (XS2563349765) GBP 100 100
1,6250 % Asian Development Bank 20/​28.01.25 MTN (NZADBDT010C8) NZD 1.000
1,3750 % Int. Bk for Recon and Dev. 20/​19.02.25 MTN (NZIBDDT014C2) NZD 2.000
6,7420 % A.N.Z. Banking Group 22/​08.12.2032 Reg S (USQ0954PVM14) USD 400 400
5,3750 % Alcon Finance 22/​06.12.2032 Reg S (USU01386AE82) USD 200 200
4,6500 % Amazon.com 22/​01.12.2029 (US023135CQ73) USD 300 300
4,7000 % Amazon.com 22/​01.12.2032 (US023135CR56) USD 300 300
4,7500 % American Honda Finance 23/​12.01.2026 (US02665WEC10) USD 60 60
5,2500 % Amgen 23/​02.03.2025 (US031162DM91) USD 500 500
4,0000 % Apple 23/​10.05.2028 (US037833ET32) USD 300 300
4,1500 % Apple 23/​10.05.2030 (US037833EU05) USD 300 300
4,3000 % Apple 23/​10.05.2033 (US037833EV87) USD 400 400
4,8500 % Apple 23/​10.05.2053 (US037833EW60) USD 300 300
5,0880 % Australia and New Zealand Banking 22/​08.12.2025 (US05254JAA88) USD 400 400
5,2240 % Bank of New York Mellon 22/​21.11.2025 MTN (US06405LAC54) USD 350 350
4,7500 % Brown-Forman 23/​15.04.2033 (US115637AU43) USD 150 150
4,8000 % Caterpillar Financial Services 23/​06.01.2026 (US14913R3B15) USD 300 300
5,9000 % eBay 22/​22.11.2025 (US278642BC68) USD 300 300
4,8750 % Eli Lilly & Co. 23/​27.02.2053 (US532457CG18) USD 300 300
6,1250 % Hungary 23/​22.05.2028 Reg S (XS2574267188) USD 200 200
6,7500 % Hungary 23/​25.09.2052 (XS2574267345) USD 200 200
4,5500 % Indonesia 23/​11.01.2028 (US455780DQ66) USD 300 300
4,8750 % Intel Corp.23/​10.02.2026 (US458140CD04) USD 150 150
4,5000 % International Business Machines 23/​06.02.2026 (US459200KW06) USD 300 300
4,3500 % John Deere Capital 22/​15.09.2032 (US24422EWL90) USD 300
4,8000 % John Deere Capital 23/​09.01.2026 MTN (US24422EWP05) USD 300 300
4,9000 % Johnson Cont. Int./​Tyco Fire & Sec. 22/​01.12.2032 (US47837RAE09) USD 300
4,8500 % Mastercard 23/​09.03.2033 (US57636QAX25) USD 200 200
3,9500 % MDGH GMTN (RSC) 20/​21.05.50 MTN Reg. S (XS2175968580) USD 200 200
5,3750 % Mercedes-Benz Finance NA 22/​26.11.2025 Reg S (USU5876JAB18) USD 300 300
4,2500 % Mondelez Int. Holding Netherlad 22/​15.09.2025 144a (US60920LAS34) USD 400
4,3000 % Nestlé Holdings 22/​01.10.2032 Reg S (USU74078CU56) USD 300
4,8500 % Nestlé Holdings 23/​14.03.2033 Reg S (USU64106CB80) USD 200 200
6,4000 % Panama 22/​14.02.2035 (US698299BT07) USD 200 200
4,5500 % PepsiCo 23/​13.02.2026 (US713448FQ60) USD 400 400
4,6500 % PepsiCo 23/​15.02.2053 (US713448FT00) USD 200 200
5,5000 % Philippines 23/​17.01.2048 (US718286CX35) USD 200 200
4,6250 % Philippines 23/​17.07.2028 (US718286CY18) USD 300 300
4,7580 % PNC Financial Services 23/​26.01.2027 (US693475BL85) USD 250 250
5,4000 % QUALCOMM 22/​20.05.2033 (US747525BS17) USD 310 310
7,1250 % Romania 23/​17.01.2033 Reg S (XS2571923007) USD 280 280
7,6250 % Romania 23/​17.01.2053 Reg S (XS2571924070) USD 60 60
4,7500 % Starbucks Corp. 23/​15.02.2026 (US855244BE89) USD 200 200
4,9000 % Texas Instruments 23/​14.03.2033 (US882508CB86) USD 100 100
6,3730 % UBS 22/​15.07.2026 Reg S (USH3698DDR29) USD 370
4,7500 % Union Pacific 23/​ 21.02.2026 S. (US907818GE22) USD 180 180
0,6250 % US Treasury 20/​15.05.30 (US912828ZQ64) USD 4.000
0,3750 % US Treasury 20/​30.09.27 (US91282CAL54) USD 3.000
1,0000 % Us Treasury 21/​15.12.24 (US91282CDN83) USD 7.500
1,1250 % US Treasury 22/​15.01.25 (US91282CDS70) USD 3.000
5,3000 % Utd. Health 22/​15.02.2030 (US91324PEQ19) USD 200 200
4,1500 % Walmart 22/​09.09.2032 (US931142EY50) USD 300
Verbriefte Geldmarktinstrumente
0,2500 % Canada 21/​01.08.23 (CA135087M359) CAD 1.000
0,5000 % Commerzbank 16/​13.09.23 S.871 MTN (DE000CZ40LR5) EUR 200
1,3750 % Mexico 16/​15.01.25 MTN (XS1511779305) EUR 200
5,6250 % Nordmazedonien 16/​26.07.23 Reg S (XS1452578591) EUR 4.000
0,1250 % United Kingdom 20/​31.01.24 (GB00BMGR2791). GBP 2.000
1,6688 % L-Bank BW Foerderbank 19/​13.06.24 MTN (XS2010609076) NOK 10.000
3,5000 % Asian Development Bank 17/​30.05.24 MTN (NZADBDT007C4) NZD 5.000
2,8750 % Export Developmnt Canada 18/​30.11.23 (NZEDCDT007C9) NZD 3.888
3,5000 % Inter-American Development Bank 17 /​26.07.24 MTN (NZIDBDT004C3) NZD 4.000
2,5000 % Internat. Bk for Reconst. and Dev. 19/​24.01.24 MTN (NZIBDDT013C4) NZD 5.484
1,7500 % International Finance 19/​29.07.24 (NZIFCDT011C5) NZD 3.289
5,6250 % Kommunalbanken 14/​14.02.24 (NZKBNDT007C0) NZD 5.000
3,3750 % Kommunalbanken 16/​07.06.23 MTN (NZKBNDT010C4) NZD 6.472
5,3750 % Landwirts. Rentenbank 14/​23.04.24 S. 1098 MTN (NZLRBDT009C1) NZD 11.000
0,2500 % US Treasury 21/​15.06.24 (US91282CCG42) USD 5.000
0,3750 % US Treasury 21/​15.08.24 (US91282CCT62) USD 2.000
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
5,0790 % Commonw. Bank Australia (NY Br.) 23/​10.01.2025 (US20271RAQ39) USD 300 300
3,7500 % US Treasury 13/​15.11.43 (US912810RD28) USD 200 200
Nicht notierte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
1,3750 % US Treasury 21/​31.12.28 (US91282CDP32) USD 5.000

Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)

Volumen in 1.000
Terminkontrakte
Zinsterminkontrakte
Gekaufte Kontrakte: EUR 213.485
(Basiswerte: EURO-BUND SEP 23, US 10YR NOTE JUN 23, US 10YR NOTE MAR 23, US 10YR NOTE SEP 23, US 2YR NOTE DEC 22, US 2YR NOTE JUN 23, US 2YR NOTE MAR 23, US 2YR NOTE SEP 23, US 5YR NOTE DEC 22, US 5YR NOTE JUN 23, US 5YR NOTE MAR 23, US 5YR NOTE SEP 23, US LONG BOND MAR 23, US ULTRA 10YR NOTE DEC 22, US ULTRA 10YR NOTE JUN 23, US ULTRA 10YR NOTE MAR 23, US ULTRA 10YR NOTE SEP 23)
Verkaufte Kontrakte: EUR 137.605
(Basiswerte: EURO BUXL 30YR BOND MAR 23, EURO-BOBL DEC 22, EURO-BOBL JUN 23, EURO-BUND JUN 23, EUROBUND MAR 23,EURO-SCHATZ DEC 22, EURO-SCHATZ JUN 23, EURO-SCHATZ MAR 23)
Devisenterminkontrakte
Kauf von Devisen auf Termin
JPY/​EUR EUR 151.546
NOK/​EUR EUR 962
NZD/​EUR EUR 6.304
NZD/​USD EUR 147
Verkauf von Devisen auf Termin
NZD/​EUR EUR 14.765
NZD/​USD EUR 102.411
USD/​EUR EUR 8.723
Optionsrechte
Optionsrechte auf Zins-Derivate
Optionsrechte auf Zinsterminkontrakte
Verkaufte Kaufoptionen (Call): EUR 14.625
(Basiswerte: EURO-BUND JUN 23, EURO-BUND SEP 23)
Verkaufte Verkaufsoptionen (Put): EUR 21.638
(Basiswerte: EURO-BUND JUN 23, EURO-BUND SEP 23, US LONG BOND JUN 23, US LONG BOND SEP 23)

Wertpapier-Darlehen (Geschäftsvolumen, bewertet auf Basis des bei Abschluss des Darlehensgeschäftes vereinbarten Wertes)

Volumen in 1.000
unbefristet EUR 40.312
Gattung: 5,1250 % ABN AMRO Bank 22/​22.02.2033 MTN (XS2558022591), 3,8750 % Acea 23/​24.01.2031 MTN (XS2579284469),3,6250 % Achmea 22/​29.11.2025 (XS2560411543), 5,7500 % AIB Group 22/​16.02.2029 (XS2555925218), 1,5000 %AKYO Nobel 22/​28.03.28 MTN (XS2462466611), 3,6250% Banco BPI 23/​04.07.2028 (PTBPIDOM0031), 0,4500 % Bank of Nova Scotia 22/​16.03.26 (XS2457002538), 3,5530% Becton Dickinson Euro Finance 23/​13.09.2029 (XS2585932275),1,7000 % Belgium 19/​22.06.50 (BE0000348574), 1,2500 % Berlin Hyp Ag 22/​25.08.2025 PF (DE000BHY0GK6), 3,6250% BNP Paribas(London Branch) 22/​01.09.2029 MTN (FR001400CFW8),2,2500 % Bouygues 22/​29.06.29 (FR001400AJX2), 4,3750 % BPCE 23/​13.07.2028 MTN (FR001400F075), 1,8750 %Carrefour 22/​30.10.26 MTN (FR0014009DZ6), 5,3370 %Celanese US Holdings 22/​19.01.2029 (XS2497520887),0,5000 % Commerzbank 16/​13.09.23 S.871 MTN (DE000CZ40LR5),2,2500 % Commerzbank 22/​01.09.2032 MTN PF (DE000CZ45W99),2,6250 % Compagnie de Saint-Gobain 18/​10.08.2032 MTN (XS2517103334), 3,1250 % Crédit Mutuel Home Loan SFH 23/​22.06.2027 MTN (FR001400FZ24), 2,8750 % Croatia 22/​22.04.32 (XS2471549654), 6,6250 % ENEL 23 UND. MTN(XS2576550243), 3,6250 % Engie 23/​11.01.2030 MTN (FR001400F1G3),6,7500 % Eurofins Scientific 23/​24.07.2199 (XS2579480307),3,2790 % Eurogrid 22/​05.09.2031 MTN (XS2527319979),1,5600 % Experian Europe 22/​16.05.31 MTN (XS2444263102),1,6250 % First Abu Dhabi Bank 22/​07.04.27 MTN (XS2466186074),0,0000 % Frankreich 20/​25.11.31 (FR0014002WK3), 2,6250% Henkel AG & Co. 22/​13.09.2027 (XS2530219349), 3,0000% ING bank 23/​15.02.2026 (XS2585966257), 1,2500 %ING Group 22/​16.02.27 (XS2443920249), 1,6250 % JABHoldings 15/​30.04.25 (DE000A1Z0TA4), 3,0000 % Johnson Con. Int./​Tyco Fire& Sec. Fin.22/​15.09.2028 (XS2527421668),3,7140 % Korea Housing Finance 23/​11.04.2027 (XS2545732484),5,5000 % La Banque Postale 22/​05.03.2034 MTN (FR001400DLD4),4,0000 % Mcdonalds Corp. 23/​07.03.2030 MTN (XS2595418166),2,6250 % Medtronic Global Holdings 22/​15.10.2025 (XS2535307743), 1,1250 % Mexico 20/​17.01.30 (XS2104886341), 3,4900% Mizuho Financial Group 22/​05.09.2027 MTN (XS2528323780), 5,6250 % Nordmazedonien 16/​26.07.23 Reg S (XS1452578591), 2,7500 % Nordmazedonien 18/​18.01.25 Reg S (XS1744744191), 1,9500 % Peru 21/​17.11.36 (XS2408608219), 1,5000 % Prologis Euro Finance 22/​08.02.34 (XS2439004685), 4,1250 % RCI Banque 22/​01.12.2025 MTN (FR001400E904), 3,7500 % Romania 22/​07.02.34 Reg S MTN (XS2434895806), 4,0000 % Société Générale 22/​16.11.2027 MTN (FR001400DZM5), 0,8640 % Toronto-Dominion Bank 22/​24.03.27 MTN PF (XS2461741212), 4,1250 % TRATON Finance Luxembourg 22/​22.11.2025 MTN (DE000A3LBGG1), 3,2500 % Verizon Communications 14/​17.02.26 (XS1030900242), 4,2500% Volkswagen International Fin 22/​15.02.2028 MTN (XS2554488978), 3,8750 % Volkswagen Intl Fin 23/​29.03.2026 MTN (XS2604697891),1,6250 % Volvo Treasury 22/​18.09.25 MTN (XS2480958904),0,6250 % Westpac Banking 17/​22.11.24 MTN (XS1722859532),5,1250 % ABN Amro Bank 23/​22.02.2028 MTN (XS2590262296),4,2500 % Great Britain Treasury 06/​07.12.27 (GB00B16NNR78),5,1470 % Banco Santander 22/​18.08.2025 (US05964HAR66),4,3000 % Nestlé Holdings 22/​01.10.2032 Reg S (USU74078CU56),6,2500 % Republic of Serbia 23/​26.05.2028 Reg S (XS2580269426), 4,4900 % UBS Group 22/​05.08.2025 Reg S (USH42097DJ36), 0,6250 % US Treasury 20/​15.05.30 (US912828ZQ64), 0,5000% US Treasury 20/​30.04.27 (US912828ZN34), 0,3750 % US Treasury 20/​30.09.27 (US91282CAL54), 0,2500 % US Treasury 21/​15.06.24 (US91282CCG42), 1,0000 % Us Treasury 21/​15.12.24 (US91282CDN83)

Anteilklasse NC

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.10.2022 bis 30.09.2023

I. Erträge
1. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR 388.735,24
2. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 3.801.942,78
3. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR 224.529,37
4. Erträge aus Wertpapier-Darlehen und Pensionsgeschäften EUR 74.249,47
davon:
aus Wertpapier-Darlehen EUR 74.249,47
5. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR -931,88
6. Sonstige Erträge EUR 406.259,04
Summe der Erträge EUR 4.894.784,02
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen 1) EUR -2.002,28
davon:
Bereitstellungszinsen EUR -1.384,00
2. Verwaltungsvergütung EUR -2.311.684,76
davon:
Kostenpauschale EUR -2.311.684,76
3. Sonstige Aufwendungen EUR -23.170,03
davon:
erfolgsabhängige Vergütung aus Wertpapier-Darlehen EUR -23.047,98
Aufwendungen für Rechts- und Beratungskosten EUR -122,05
Summe der Aufwendungen EUR -2.336.857,07
III. Ordentlicher Nettoertrag EUR 2.557.926,95
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne EUR 6.177.375,34
2. Realisierte Verluste EUR -21.141.534,40
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR -14.964.159,06
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -12.406.232,11
1. Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne EUR -2.648.336,90
2. Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste EUR -167.523,16
VI. Nichtrealisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -2.815.860,06
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -15.222.092,17

Hinweis: Die Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) errechnet sich aus Gegenüberstellung der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zum Ende des Geschäftsjahres und der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zu Beginn des Geschäftsjahres. In die Summe der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) fließen die positiven (negativen) Differenzen ein, die aus dem Vergleich der Wertansätze der einzelnen Vermögensgegenstände zum Berichtsstichtag mit den Anschaffungskosten resultieren.

Die nichtrealisierten Ergebnisse werden ohne Ertragsausgleich ausgewiesen.

1) Inklusive eventuell noch angefallener Zinsen aus Einlagen.

Entwicklungsrechnung für das Sondervermögen

I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres . EUR 203.393.678,40
1. Mittelzufluss (netto) EUR -4.425.470,67
a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen EUR 3.220.222,80
b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen EUR -7.645.693,47
2. Ertrags- und Aufwandsausgleich EUR -75.125,97
3. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -15.222.092,17
davon:
Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne EUR -2.648.336,90
Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste EUR -167.523,16
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 183.670.989,59

Verwendungsrechnung für das Sondervermögen

Berechnung der Wiederanlage Insgesamt Je Anteil
I. Für die Wiederanlage verfügbar
1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -12.406.232,11 -7,39
2. Zuführung aus dem Sondervermögen 1) EUR 12.406.232,11 7,39
3. Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag EUR 0,00 0,00
II. Wiederanlage EUR 0,00 0,00

1) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten.

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre

Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres EUR Anteilwert EUR
2023 183.670.989,59 109,38
2022 203.393.678,40 118,39
2021 225.387.995,47 129,10
2020 236.726.393,21 133,40

Anhang gemäß § 7 Nr. 9 KARBV

Angaben nach der Derivateverordnung

Das durch Derivate erzielte zu Grunde liegende Exposure:

EUR 92.010.769,38

Vertragspartner der Derivate-Geschäfte:

HSBC Continental Europe S.A., Paris; State Street Bank GmbH, München

Angaben nach dem qualifizierten Ansatz:

Zusammensetzung des Vergleichsvermögens

JP Morgan Government Bond Index Global in EUR

Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko

kleinster potenzieller Risikobetrag % 96,268
größter potenzieller Risikobetrag % 104,936
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag % 99,279

Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom 01.10.2022 bis 30.09.2023 auf Basis der VaR-Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99% Konfidenzniveau, 10 Tage Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraumes von einem Jahr berechnet. Als Bewertungsmaßstab wird das Risiko eines derivatefreien Vergleichsvermögens herangezogen. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigsten Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt. Bei der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet die Gesellschaft den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung an.

Die durchschnittliche Hebelwirkung aus der Nutzung von Derivaten betrug im Berichtszeitraum 1,6, wobei zur Berechnung der Hebelwirkung die Bruttomethode verwendet wurde.

Das durch Wertpapier-Darlehen erzielte Exposure:

Folgende Wertpapiere sind zum Berichtsstichtag als Wertpapier-Darlehen übertragen:

Gattungsbezeichnung Nominal in Stück
bzw. Whg. in 1.000
Wertpapier-Darlehen Kurswert in EUR
befristet unbefristet gesamt
3,6250 % Achmea 22/​29.11.2025 EUR 120 118.626,00
4,0000 % Italy 22/​30.04.2035 EUR 1.000 929.700,00
4,2500 % Great Britain Treasury 06/​07.12.27 GBP 500 573.238,38
2,0000 % US Treasury 15/​15.02.25 USD 2.000 1.802.471,14
2,5000 % US Treasury 15/​15.02.45 USD 5.500 3.522.546,54
1,1250 % US Treasury 20/​15.05.40 USD 8.500 4.601.496,23
1,2500 % US Treasury 20/​15.05.50 USD 4.400 1.956.232,33
0,5000 % US Treasury 20/​30.04.27 USD 1.000 812.028,75
0,2500 % US Treasury 20/​31.07.25 USD 5.500 4.744.179,27
Gesamtbetrag der Rückerstattungsansprüche aus Wertpapier-Darlehen 19.060.518,64 19.060.518,64

Vertragspartner der Wertpapier-Darlehen:

Barclays Bank Ireland PLC, Dublin; BofA Securities Europe S.A., Paris; Deutsche Bank AG, Frankfurt am Main; UBS AG London Branch, London

Gesamtbetrag der bei Wertpapier-Darlehen von Dritten gewährten Sicherheiten:

EUR 20.489.640,90
davon:
Schuldverschreibungen EUR 2.542.375,65
Aktien EUR 17.161.779,47
Sonstige EUR 785.485,78

Erträge aus Wertpapier-Darlehen einschließlich der angefallenen direkten und indirekten Kosten und Gebühren:

Diese Positionen sind in der Ertrags- und Aufwandsrechnung aufgeführt.

Sonstige Angaben

Anteilwert Klasse NC: EUR 109,38

Umlaufende Anteile Klasse NC: 1.679.245,453

Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände:

Die Bewertung erfolgt durch die Verwahrstelle unter Mitwirkung der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Die Verwahrstelle stützt sich hierbei grundsätzlich auf externe Quellen.

Sofern keine handelbaren Kurse vorliegen, werden Bewertungsmodelle zur Preisermittlung (abgeleitete Verkehrswerte) genutzt, die zwischen Verwahrstelle und Kapitalverwaltungsgesellschaft abgestimmt sind und sich so weit als möglich auf Marktparameter stützen. Diese Vorgehensweise unterliegt einem permanenten Kontrollprozess. Preisauskünfte Dritter werden durch andere Preisquellen, modellhafte Rechnungen oder durch andere geeignete Verfahren auf Plausibilität geprüft.

Die in diesem Bericht ausgewiesenen Anlagen werden nicht zu abgeleiteten Verkehrswerten bewertet.

Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote:

Die Gesamtkostenquote belief sich auf:

Klasse NC 1,22% p.a.

Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) einschließlich eventueller Bereitstellungszinsen als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus.

Zudem fiel aufgrund der Zusatzerträge aus Wertpapierleihegeschäften eine erfolgsabhängige Vergütung in Höhe von

Klasse NC 0,012%

des durchschnittlichen Fondsvermögens an.

Für das Sondervermögen ist gemäß den Anlagebedingungen eine an die Kapitalverwaltungsgesellschaft abzuführende Pauschalgebühr von

Klasse NC 1,225% p.a.

vereinbart. Davon entfallen auf die Verwahrstelle bis zu

Klasse NC 0,08% p.a.

und auf Dritte (Druck- und Veröffentlichungskosten, Abschlussprüfung sowie Sonstige) bis zu

Klasse NC 0,02% p.a.

Im Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2022 bis 30. September 2023 erhielt die Kapitalverwaltungsgesellschaft DWS Investment GmbH für das Investmentvermögen DWS Internationale Renten Typ O keine Rückvergütung der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle oder an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen, bis auf von Brokern zur Verfügung gestellte Finanzinformationen für Research-Zwecke.

Die Gesellschaft zahlt von dem auf sie entfallenden Teil der Kostenpauschale

Klasse NC mehr als 10%

an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens auf den Bestand von vermittelten Anteilen.

Für die Investmentanteile sind in der Vermögensaufstellung in Klammern die aktuellen Verwaltungsvergütungs-/​Kostenpauschalsätze zum Berichtsstichtag für die im Wertpapiervermögen enthaltenen Sondervermögen aufgeführt. Das Zeichen + bedeutet, dass darüber hinaus ggf. eine erfolgsabhängige Vergütung berechnet werden kann. Da das Sondervermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile („Zielfonds“) hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene des Zielfonds angefallen sein.

Die wesentlichen sonstigen Erträge und sonstigen Aufwendungen sind in der Ertrags- und Aufwandsrechnung pro Anteilklasse dargestellt.

Die im Berichtszeitraum gezahlten Transaktionskosten beliefen sich auf EUR 12.900,62. Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen. Eventuell gezahlte Finanztransaktionssteuern werden in die Berechnung einbezogen.

Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Fondsvermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen (Anteil von fünf Prozent und mehr) sind, betrug 6,57 Prozent der Gesamttransaktionen. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt 14 451 975,85 EUR.

Angaben zur Mitarbeitervergütung

Die DWS Investment GmbH („die Gesellschaft“) ist ein Tochterunternehmen der DWS Group GmbH & Co. KGaA („DWS KGaA“) und unterliegt im Hinblick auf die Gestaltung ihres Vergütungssystems den aufsichtsrechtlichen Anforderungen der fünften Richtlinie betreffend bestimmte Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren („OGAW V-Richtlinie“) und der Richtlinie über die Verwaltung alternativer Investmentfonds („AIFM-Richtlinie“) sowie den Leitlinien der Europäischen Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde für solide Vergütungspolitiken („ESMA-Leitlinien“).

Für die Gesellschaft gilt die gruppenweite Vergütungsrichtlinie, die die DWS KGaA für sich und alle ihre Tochterunternehmen (zusammen „DWS Konzern“ oder „Konzern“) eingeführt hat. Im Einklang mit der Konzernstruktur wurden Ausschüsse eingerichtet, die die Angemessenheit des Vergütungssystems und die Einhaltung der aufsichtsrechtlichen Vorgaben zur Vergütung sicherstellen und für deren Überprüfung verantwortlich sind.

So wurde unterhalb der DWS KGaA Geschäftsführung das DWS Compensation Committee mit der Entwicklung und Gestaltung von nachhaltigen Vergütungsgrundsätzen, der Erstellung von Empfehlungen zur Gesamtvergütung sowie der Sicherstellung einer angemessenen Governance und Kontrolle im Hinblick auf Vergütung und Zusatzleistungen für den Konzern beauftragt.

Weiterhin wurde das Remuneration Committee eingerichtet, um den Aufsichtsrat der DWS KGaA bei der Überwachung der angemessenen Ausgestaltung der Vergütungssysteme für alle Konzernmitarbeiter zu unterstützen. Dies erfolgt mit Blick auf die Ausrichtung der Vergütungsstrategie auf die Geschäfts- und Risikostrategie sowie unter Berücksichtigung der Auswirkung des Vergütungssystems auf das konzernweite Risiko-, Kapital- und Liquiditätsmanagement.

Im Rahmen der jährlichen internen Überprüfung auf Konzernebene wurde festgestellt, dass die Ausgestaltung des Vergütungssystems angemessen ist und keine wesentlichen Unregelmäßigkeiten vorliegen.

Vergütungsstruktur

Die Mitarbeitervergütung setzt sich aus fixer und variabler Vergütung zusammen. Die fixe Vergütung entlohnt die Mitarbeiter entsprechend ihrer Qualifikation, Erfahrung und Kompetenzen sowie der Anforderung, der Bedeutung und des Umfangs ihrer Funktion. Die variable Vergütung spiegelt die Leistung auf Konzern-, Geschäftsbereichs- und individueller Ebene wider.

Grundsätzlich besteht die variable Vergütung aus zwei Elementen – der DWS-Komponente und der individuellen Komponente. Die DWS-Komponente wird auf Basis der Zielerreichung wesentlicher Konzernerfolgskennzahlen ermittelt. Für das Geschäftsjahr 2022 waren diese: Bereinigte Aufwand-Ertrag-Relation, Nettomittelaufkommen und ESG-Kennzahlen. Die individuelle Komponente der variablen Vergütung berücksichtigt eine Reihe von finanziellen und nicht-finanziellen Faktoren, Verhältnismäßigkeiten innerhalb der Vergleichsgruppe und Überlegungen zur Mitarbeiterbindung. Variable Vergütung kann im Fall von negativen Erfolgsbeiträgen oder Fehlverhalten entsprechend reduziert oder komplett gestrichen werden. Sie wird grundsätzlich nur gewährt und ausgezahlt, wenn die Gewährung für den Konzern tragfähig ist. Im laufenden Beschäftigungsverhältnis werden keine Garantien für eine variable Vergütung vergeben. Garantierte variable Vergütung wird nur bei Neueinstellungen in eng begrenztem Rahmen und limitiert auf das erste Anstellungsjahr vergeben.

Die Vergütungsstrategie ist darauf ausgerichtet, ein angemessenes Verhältnis zwischen fester und variabler Vergütung zu erreichen. Dies trägt dazu bei, die Mitarbeitervergütung an den Interessen von Kunden, Investoren und Aktionären sowie an den Branchenstandards auszurichten. Gleichzeitig wird sichergestellt, dass die fixe Vergütung einen ausreichend hohen Anteil an der Gesamtvergütung ausmacht, um dem Konzern volle Flexibilität bei der Gewährung variablen Vergütung zu ermöglichen.

Festlegung der variablen Vergütung und angemessene Risikoadjustierung

Der Gesamtbetrag der variablen Vergütung unterliegt angemessenen Risikoanpassungsmaßnahmen, die Ex-ante- und Ex-post-Risikoanpassungen umfassen. Die solide Methodik soll sicherstellen, dass die Bestimmung der variablen Vergütung die risikobereinigte Performance sowie die Kapital- und Liquiditätsposition des Konzerns widerspiegelt. Bei der Bewertung der Leistung der Geschäftsbereiche werden eine Reihe von Überlegungen herangezogen. Die Leistung wird im Zusammenhang mit finanziellen und nicht-finanziellen Zielen auf der Grundlage von Balanced Scorecards bewertet. Die Zuteilung von variabler Vergütung zu den Infrastrukturbereichen und insbesondere zu den Kontrollfunktionen hängt zwar vom Gesamtergebnis des Konzerns ab, nicht aber von den Ergebnissen der von ihnen überwachten Geschäftsbereiche.

Auf individueller Mitarbeiterebene gelten Grundsätze für die Festlegung der variablen Vergütung. Diese enthalten Informationen über die Faktoren und Messgrößen, die bei Entscheidungen zur individuellen variablen Vergütung berücksichtigt werden müssen. Dazu zählen beispielsweise Investmentperformance, Kundenbindung, Erwägungen zur Unternehmenskultur sowie Zielvereinbarungen und Leistungsbeurteilungen im Rahmen des Ansatzes der Ganzheitliche Leistung. Zudem werden Hinweise der Kontrollfunktinen und Disziplinarmaßnahmen sowie deren Einfluss auf die variable Vergütung einbezogen.

Nachhaltige Vergütung

Nachhaltigkeit und Nachhaltigkeitsrisiken sind elementarer Bestandteil bei der Bestimmung der variablen Vergütung. Dementsprechend steht die DWS Vergütungsrichtlinie mit den für den Konzern geltenden Nachhaltigkeitskriterien im Einklang. Dadurch schafft der DWS Konzern Verhaltensanreize, die sowohl die Investoreninteressen als auch den langfristigen Erfolg des Unternehmens fördern. Relevante Nachhaltigkeitsfaktoren werden regelmäßig überprüft und in die Gestaltung der Vergütungsstruktur integriert.

Vergütung für das Jahr 2022

Das DWS Compensation Committee hat die Tragfähigkeit der variablen Vergütung für das Jahr 2022 kontrolliert und festgestellt, dass die Kapital- und Liquiditätsausstattung des Konzerns über den regulatorisch vorgeschriebenen Mindestanforderungen und dem internen Schwellenwert für die Risikotoleranz liegt. Als Teil der im März 2023 für das Geschäftsjahr 2022 gewährten variablen Vergütung wird die DWS-Komponente auf Basis der Bewertung der festgelegten Leistungskennzahlen gewährt. Die Geschäftsführung hat für 2022 eine Auszahlungsquote der DWS-Komponente von 76,25 % festgelegt.

Vergütungssystem für Risikoträger

Gemäß den regulatorischen Anforderungen hat die Gesellschaft Risikoträger ermittelt. Das Identifizierungsverfahren wurde im Einklang mit den Konzerngrundsätzen durchgeführt und basiert auf der Bewertung des Einflusses folgender Kategorien von Mitarbeitern auf das Risikoprofil der Gesellschaft oder einen von ihr verwalteten Fonds und: (a) Geschäftsführung/​Senior Management, (b) Portfolio-/​Investmentmanager, (c) Kontrollfunktionen, (d) Mitarbeiter mit Leitungsfunktionen in Verwaltung, Marketing und Human Resources, (e) sonstige Mitarbeiter (Risikoträger) mit wesentlichem Einfluss, (f) sonstige Mitarbeiter in der gleichen Vergütungsstufe wie sonstige Risikoträger, deren Tätigkeit einen Einfluss auf das Risikoprofil der Gesellschaft oder des Konzerns hat.

Mindestens 40 % der variablen Vergütung für Risikoträger werden aufgeschoben vergeben. Des Weiteren werden für wichtige Anlageexperten mindestens 50 % sowohl des direkt ausgezahlten als auch des aufgeschobenen Teils in Form von aktienbasierten oder fondsbasierten Instrumenten des DWS Konzerns gewährt. Alle aufgeschobenen Komponenten unterliegen bestimmten Leistungs- und Verfallbedingungen, um eine angemessene nachträgliche Risikoadjustierung zu gewährleisten. Bei einer variablen Vergütung von weniger als EUR 50.000 erhalten Risikoträger ihre gesamte variablen Vergütung in bar und ohne Aufschub.

Zusammenfassung der Informationen zur Vergütung für die Gesellschaft für 2022¹

Jahresdurchschnitt der Mitarbeiterzahl 482
Gesamtvergütung EUR 101.532.202
Fixe Vergütung EUR 63.520.827
Variable Vergütung EUR 38.011.375
davon: Carried Interest EUR 0
Gesamtvergütung für Senior Management 2) EUR 5.846.404
Gesamtvergütung für sonstige Risikoträger EUR 7.866.362
Gesamtvergütung für Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen EUR 2.336.711

1) Vergütungsdaten für Delegierte, an die die Gesellschaft Portfolio- oder Risikomanagementaufgaben übertragen hat, sind nicht in der Tabelle erfasst.
2) „Senior Management“ umfasst nur die Geschäftsführung der Gesellschaft. Die Geschäftsführung erfüllt die Definition als Führungskräfte der Gesellschaft. Über die Geschäftsführung hinaus wurden keine weiteren Führungskräfte identifiziert.

Angaben gemäß Verordnung (EU) 2015/​2365 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften (WpFinGesch.) und der Weiterverwendung sowie zur Änderung der Verordnung (EU) Nr. 648/​2012 – Ausweis nach Abschnitt A

Wertpapierleihe Pensionsgeschäfte Total Return Swaps
Angaben in Fondswährung
1. Verwendete Vermögensgegenstände
absolut 19.060.518,64
in % des Fondsvermögens 10,38
2. Die 10 größten Gegenparteien
1. Name BofA Securities Europe S.A., Paris
Bruttovolumen offene Geschäfte 7.358.679,16
Sitzstaat Frankreich
2. Name UBS AG London Branch, London
Bruttovolumen offene Geschäfte 6.832.160,11
Sitzstaat Großbritannien
3. Name Barclays Bank Ireland PLC, Dublin
Bruttovolumen offene Geschäfte 3.248.114,99
Sitzstaat Irland
4. Name Deutsche Bank AG, Frankfurt am Main
Bruttovolumen offene Geschäfte 1.621.564,38
Sitzstaat Bundesrepublik Deutschland
5. Name
Bruttovolumen offene Geschäfte
Sitzstaat
6. Name
Bruttovolumen offene Geschäfte
Sitzstaat
7. Name
Bruttovolumen offene Geschäfte
Sitzstaat
8. Name
Bruttovolumen offene Geschäfte
Sitzstaat
9. Name
Bruttovolumen offene Geschäfte
Sitzstaat
10. Name
Bruttovolumen offene Geschäfte
Sitzstaat
3. Art(en) von Abwicklung und Clearing
(z.B. zweiseitig, dreiseitig, zentrale Gegenpartei) zweiseitig
4. Geschäfte gegliedert nach Restlaufzeiten (absolute Beträge)
unter 1 Tag
1 Tag bis 1 Woche
1 Woche bis 1 Monat
1 bis 3 Monate
3 Monate bis 1 Jahr
über 1 Jahr
unbefristet 19.060.518,64
5. Art(en) und Qualität(en) der erhaltenen Sicherheiten
Art(en):
Bankguthaben
Schuldverschreibungen 2.542.375,65
Aktien 17.161.779,47
Sonstige 785.485,78
Qualität(en):
Dem Fonds werden – soweit Wertpapier-Darlehensgeschäfte, umgekehrte Pensionsgeschäfte oder Geschäfte mit OTC-Derivaten (außer Währungstermingeschäften) abgeschlossen werden – Sicherheiten in einer der folgenden Formen gestellt:
– liquide Vermögenswerte wie Barmittel, kurzfristige Bankeinlagen, Geldmarktinstrumente gemäß Definition in Richtlinie 2007/​16/​EG vom 19. März 2007, Akkreditive und Garantien auf erstes Anfordern, die von erstklassigen, nicht mit dem Kontrahenten verbundenen Kreditinstituten ausgegeben werden, beziehungsweise von einem OECD-Mitgliedstaat oder dessen Gebietskörperschaften oder von supranationalen Institutionen und Behörden auf kommunaler, regionaler oder internationaler Ebene begebene Anleihen unabhängig von ihrer Restlaufzeit
– Anteile eines in Geldmarktinstrumente anlegenden Organismus für gemeinsame Anlagen (nachfolgend „OGA“), der täglich einen Nettoinventarwert berechnet und der über ein Rating von AAA oder ein vergleichbares Rating verfügt
– Anteile eines OGAW, der vorwiegend in die unter den nächsten beiden Gedankenstrichen aufgeführten Anleihen /​ Aktien anlegt
– Anleihen unabhängig von ihrer Restlaufzeit, die ein Mindestrating von niedrigem Investment-Grade aufweisen
– Aktien, die an einem geregelten Markt eines Mitgliedstaats der Europäischen Union oder an einer Börse eines OECD-Mitgliedstaats zugelassen sind oder gehandelt werden, sofern diese Aktien in einem wichtigen Index enthalten sind.
Die Verwaltungsgesellschaft behält sich vor, die Zulässigkeit der oben genannten Sicherheiten einzuschränken.
Des Weiteren behält sich die Verwaltungsgesellschaft vor, in Ausnahmefällen von den oben genannten Kriterien abzuweichen.
Weitere Informationen zu Sicherheitenanforderungen befinden sich in dem Verkaufsprospekt des Fonds/​Teilfonds.
6. Währung(en) der erhaltenen Sicherheiten
Währung(en): EUR; GBP; SEK; JPY; AUD; USD; CAD; CHF; DKK
7. Sicherheiten gegliedert nach Restlaufzeiten (absolute Beträge)
unter 1 Tag
1 Tag bis 1 Woche
1 Woche bis 1 Monat
1 bis 3 Monate
3 Monate bis 1 Jahr
über 1 Jahr
unbefristet 20.489.640,90
8. Ertrags- und Kostenanteile (vor Ertragsausgleich) *
Ertragsanteil des Fonds
absolut 51.603,65
in % der Bruttoerträge 69,00
Kostenanteil des Fonds
Ertragsanteil der Verwaltungsgesellschaft
absolut 23.234,65
in % der Bruttoerträge 31,00
Kostenanteil der Verwaltungsgesellschaft
Ertragsanteil Dritter
absolut
in % der Bruttoerträge
Kostenanteil Dritter
9. Erträge für den Fonds aus Wiederanlage von Barsicherheiten, bezogen auf alle WpFinGesch. und Total Return Swaps
absolut
10. Verliehene Wertpapiere in % aller verleihbaren Vermögensgegenstände des Fonds
Summe 19.060.518,64
Anteil 10,81
11. Die 10 größten Emittenten, bezogen auf alle WpFinGesch. und Total Return Swaps
1. Name Spain, Kingdom of
Volumen empfangene Sicherheiten (absolut) 1.020.325,97
2. Name Smith & Nephew PLC
Volumen empfangene Sicherheiten (absolut) 699.712,11
3. Name Skandinaviska Enskilda Banken AB
Volumen empfangene Sicherheiten (absolut) 699.702,95
4. Name Christian Hansen Holding AS
Volumen empfangene Sicherheiten (absolut) 699.699,92
5. Name Network International Holdings PLC
Volumen empfangene Sicherheiten (absolut) 699.699,76
6. Name AstraZeneca PLC 23/​03.03.2027 S. emtn
Volumen empfangene Sicherheiten (absolut) 699.696,58
7. Name London Stock Exchange Group PLC
Volumen empfangene Sicherheiten (absolut) 699.687,62
8. Name Essity AB
Volumen empfangene Sicherheiten (absolut) 699.655,48
9. Name Sartorius AG
Volumen empfangene Sicherheiten (absolut) 699.612,04
10. Name Zurich Insurance Group AG
Volumen empfangene Sicherheiten (absolut) 699.437,22
12. Wiederangelegte Sicherheiten in % der empfangenen Sicherheiten, bezogen auf alle WpFinGesch. und Total Return Swaps
Anteil
13. Verwahrart begebener Sicherheiten aus WpFinGesch. und Total Return Swaps (In % aller begebenen Sicherheiten aus WpFinGesch. und Total Return Swaps)
gesonderte Konten /​ Depots
Sammelkonten /​ Depots
andere Konten /​ Depots
Verwahrart bestimmt Empfänger
14. Verwahrer/​Kontoführer von empfangenen Sicherheiten aus WpFinGesch. und Total Return Swaps
Gesamtzahl Verwahrer/​ Kontoführer 1
1. Name State Street Bank International GmbH (Custody Operations)
verwahrter Betrag absolut 20.489.640,90

Eventuelle Abweichungen zu den korrespondierenden Angaben der detaillierten Ertrags- und Aufwandsrechnung beruhen auf Effekten im Rahmen des Ertragsausgleichs.

Regelmäßige Informationen zu den in Artikel 8 Absätze 1, 2 und 2a der Verordnung (EU) 2019/​2088 und Artikel 6 Absatz 1 der Verordnung (EU) 2020/​852 genannten Finanzprodukten

Name des Produkts:DWS Internationale Renten Typ O
Unternehmenskennung (LEI-Code): 549300HZIPVDT7PWUL25
ISIN: DE0009769703
Eine nachhaltige Investition ist eine Investition in eine Wirtschaftstätigkeit, die zur Erreichung eines Umweltziels oder sozialen Ziels beiträgt, vorausgesetzt, dass diese Investition keine Umweltziele oder sozialen Ziele erheblich beeinträchtigt und die Unternehmen, in die investiert wird, Verfahrensweisen einer guten Unternehmensführung anwenden.
Die EU-Taxonomie ist ein Klassifikationssystem, das in der Verordnung (EU) 2020/​852 festgelegt ist und ein Verzeichnis von ökologisch nachhaltigen Wirtschaftstätigkeiten enthält. In dieser Verordnung ist kein Verzeichnis der sozial nachhaltigen Wirtschaftstätigkeiten festgelegt. Nachhaltige Investitionen mit einem Umweltziel könnten taxonomie-konform sein oder nicht.
Ökologische und/​oder soziale Merkmale
Wurden mit diesem Finanzprodukt nachhaltige Investitionen angestrebt?
[ ] Ja [XNein
[ ] Es wurden damit nachhaltige Investitionen mit einem Umweltziel getätigt:_​_​% [X] Es wurden damit ökologische/​soziale Merkmale beworben und obwohl keine nachhaltigen Investitionen angestrebt wurden, enthielt es 13,72 % an nachhaltigen Investitionen
[ ] in Wirtschaftstätigkeiten, die nach der EU-Taxonomie als ökologisch nachhaltig einzustufen sind [ ] mit einem Umweltziel in Wirtschaftstätigkeiten, die nach der EU-Taxonomie als ökologisch nachhaltig einzustufen sind
[ ] in Wirtschaftstätigkeiten, die nach der EU-Taxonomie nicht als ökologisch nachhaltig einzustufen sind [X] mit einem Umweltziel in Wirtschaftstätigkeiten, die nach der EU-Taxonomie nicht als ökologisch nachhaltig einzustufen sind
[X] mit einem sozialen Ziel
[ ] Es wurden damit nachhaltige Investitionen mit einem sozialen Ziel getätigt: _​_​% [ ] Es wurden damit ökologische/​soziale Merkmale beworben, aber keine nachhaltigen Investitionen getätigt.
Inwieweit wurden die mit dem Finanzprodukt beworbenen ökologischen und/​oder sozialen Merkmale erfüllt?

Die Gesellschaft bewarb mit diesem Fonds ökologische und soziale Merkmale in den Bereichen Klimaschutz, soziale Normen, Unternehmensführung (Governance) sowie Staaten-Bewertung, indem eine Ausschlussstrategie unter Berücksichtigung folgender Ausschlusskriterien, angewendet wurde:

(1) Klima- und Transitionsrisiken,
(2) Norm-Verstöße im Hinblick auf die Einhaltung internationaler Normen für Unternehmensführung,
Menschen- und Arbeitnehmerrechte, Kunden- und Umweltsicherheit und Geschäftsethik,
(3) Freedom House für Staaten, die als „nicht frei“ gekennzeichnet werden,
(4) Kontroverse Sektoren für Unternehmen, die eine vordefinierte Umsatzgrenze übersteigen,
(5) Kontroverse Waffen.

Die Gesellschaft bewarb mit diesem Fonds zudem einen Anteil an nachhaltigen Investitionen, die einen positiven Beitrag zu einem oder mehreren Zielen der Vereinten Nationen für eine nachhaltige Entwicklung (UN-SDGs) leisteten.

Die Gesellschaft hatte für diesen Fonds keinen Referenzwert für die Erreichung der beworbenen ökologischen und/​oder sozialen Merkmale bestimmt.

Mit Nachhaltigkeits-indikatoren wird gemessen, inwieweit die mit dem Finanzprodukt beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale erreicht werden.
Wie haben die Nachhaltigkeitsindikatoren abgeschnitten?

Die detaillierten Beschreibungen der verbindlichen Elemente der Anlagestrategie, die für die Auswahl
der Investitionen zur Erfüllung der beworbenen ökologischen oder sozialen Ziele verwendet wurden,
sowie der Bewertungsmethodik, ob und in welchem Maße Vermögensgegenstände und Indikatoren
die definierten ESG-Standards erfüllten, können dem Kapitel „Welche Maßnahmen wurden während
des Bezugszeitraums zur Erfüllung der ökologischen und/​oder sozialen Merkmale ergriffen?“
entnommen werden. Des Weiteren ist zu beachten, dass dieses referenzierte Kapitel vertiefende
Informationen bzgl. der Ausschlusskriterien der Nachhaltigkeitsindikatoren enthält. Diese sind im
Zusammenhang mit der folgenden Darstellung der Performanz der Nachhaltigkeitsindikatoren zu
lesen.

Zur Berechnung der ESG-Kennzahlen werden für die Vermögensgegenstände die Bewertungskurse aus dem Front-Office-System genutzt, so dass es zu geringfügigen Abweichungen zu den übrigen im Jahresbericht dargestellten Kurswerten, die aus dem Fondsbuchhaltungssystem abgeleitet werden, kommen kann.

DWS Internationale Renten Typ O
Indikatoren Beschreibung Performanz
Nachhaltigkeitsindikatoren
Klima- und Transitionsrisiko-Bewertung Indikator dafür, in welchem Maße ein Emittent Klima- und Transitionsrisiken ausgesetzt ist Keine Investitionen in
unzulängliche Vermögenswerte
Norm-Bewertung Indikator dafür, in welchem Maße bei einem Unternehmen
Norm-Verstöße gegen internationale Standards auftreten
Keine Investitionen in
unzulängliche Vermögenswerte
Freedom House Status Indikator für die politisch-zivile Freiheit eines Staates Keine Investitionen in
unzulängliche Vermögenswerte
Ausschluss-Bewertung für kontroverse Sektoren Indikator dafür, inwieweit ein Unternehmen an kontroversen
Sektoren beteiligt ist
0% des Portfoliovermögens
Ausschluss-Bewertung für den Sektor
„kontroversen Waffen“
Indikator dafür, inwieweit ein Unternehmen an kontroversen
Waffen beteiligt ist.
0% des Portfoliovermögens
Nachhaltigkeitsbewertung Methodik zur Bestimmung von nachhaltigen Investitionen
gemäß Artikel 2 Absatz 17 der EU Verordnung 2019/​2088 über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im
Finanzdienstleistungssektor („Offenlegungsverordnung“) wird als Indikator zur Messung des Anteils nachhaltiger Investitionen herangezogen
13,72 % des Portfoliovermögens
Die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen
(PAI)
PAII – 04. Beteiligung an Unternehmen, die im Bereich
der fossilen Brennstoffe tätig sind
Anteil der Investitionen in Unternehmen, die im Bereich der fossilen Brennstoffe tätig sind 3,83 % des Portfoliovermögens
PAII – 10. Verstöße gegen die UNGC-Grundsätze und die OECD-Leitsätze für multinationale Unternehmen Anteil der Investitionen in Unternehmen, die in Verstöße gegen die UNGC-Grundsätze oder die OECD-Leitsätze für
multinationale Unternehmen verwickelt waren
0 % des Portfoliovermögens
PAII – 14. Beteiligung an umstrittenen Waffen Anteil der Investitionen in Unternehmen, die an der Herstellung oder dem Verkauf von umstrittenen Waffen beteiligt sind (Antipersonenminen, Streumunition, chemische und biologische Waffen) 0 % des Portfoliovermögens
PAII – 16. Länder, in die investiert wird, die gegen soziale Bestimmungen verstoßen Relative Anzahl der Länder, in denen Investitionen getätigt werden, die von sozialen Verstößen betroffen sind, wie sie in
internationalen Verträgen und Konventionen, den Grundsätzen der Vereinten Nationen und ggf. im nationalen Recht genannt
werden
0 % des Portfoliovermögens

Stand: 29. September 2023

Die Indikatoren für die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen (Principal Adverse Impact Indicators –
PAII) werden anhand der Informationen in den DWS Backoffice- und Frontoffice-Systemen berechnet,
die unter anderem auf den Daten externer ESG-Datenanbieter basieren. Falls es zu einzelnen
Wertpapieren oder deren Emittenten keine Informationen über einen einzelnen PAII gibt, weil keine
Daten verfügbar sind oder der Indikator auf den jeweiligen Emittenten oder das Wertpapier nicht
anwendbar ist, können in einzelnen PAII-Berechnungsmethoden diese Wertpapiere oder Emittenten
mit einem Wert von 0 eingehen. Bei Zielfonds erfolgt eine „Portfolio-Durchsicht“ abhängig von der
Datenverfügbarkeit, unter anderem in Bezug auf die Datenaktualität der Zielfondbestände sowie der
verfügbaren Informationen der zugehörigen Wertpapiere oder Emittenten. Die Berechnungsmethode
für die einzelnen PAIIs kann sich in späteren Berichtsperioden infolge weiterentwickelter
Marktstandards, einer geänderten Behandlung bestimmter Wertpapierkategorien (wie Derivaten),
eines größeren Erfassungsbereichs der Daten oder aufgrund von aufsichtsrechtlicher Klarstellungen
ändern.

Welche Ziele verfolgten die nachhaltigen Investitionen, die mit dem Finanzprodukt teilweise getätigt wurden, und wie trägt die nachhaltige Investition zu diesen Zielen bei?

Die Gesellschaft investierte für den Fonds teilweise in nachhaltige Investitionen gemäß Artikel 2 Absatz 17 der Offenlegungsverordnung. Diese nachhaltigen Investitionen trugen mindestens zu einem der UN-SDG (sogenannte „SDGs“ (Sustainable Development Goals) – die UN (Vereinte Nationen)- Nachhaltigkeitsziele) bei, die ökologische und/​oder soziale Zielsetzungen hatten, wie beispielsweise folgende (nicht abschließende) Liste:

• Ziel 1: Keine Armut
• Ziel 2: Kein Hunger
• Ziel 3: Gesundheit und Wohlergehen
• Ziel 4: Hochwertige Bildung
• Ziel 5: Geschlechtergleichheit
• Ziel 6: Sauberes Wasser und Sanitäreinrichtungen
• Ziel 7: Bezahlbare und saubere Energie
• Ziel 8: Menschenwürdige Arbeit und Wirtschaftswachstum
• Ziel 10: Weniger Ungleichheit
• Ziel 11: Nachhaltige Städte und Gemeinden
• Ziel 12: Nachhaltige/​r Konsum und Produktion
• Ziel 13: Maßnahmen zum Klimaschutz
• Ziel 14: Leben unter Wasser
• Ziel 15: Leben an Land

Der Umfang des Beitrags zu den einzelnen UN-SDGs variierte in Abhängigkeit von den tatsächlichen Anlagen im Portfolio. Die Gesellschaft ermittelte den Beitrag zu den UN-SDGs mittels der Nachhaltigkeitsbewertung, bei der potenzielle Anlagen anhand verschiedener Kriterien dahingehend beurteilt wurden, ob eine Anlage als nachhaltig eingestuft werden konnte. Im Rahmen dieser Bewertungsmethodik wurde beurteilt, ob (1) eine Anlage einen positiven Beitrag zu einem oder mehreren UN-SDGs leistete, (2) der Emittent diese Ziele erheblich beeinträchtigte (Do Not Significantly Harm – „DNSH“ Bewertung), und (3) das Unternehmen Verfahrensweisen einer guten Unternehmensführung anwandt.

In die Nachhaltigkeitsbewertung flossen Daten von mehreren Datenanbietern, aus öffentlichen Quellen und/​oder internen Bewertungen auf Grundlage einer festgelegten Bewertungs- und Klassifizierungsmethodik ein, um festzustellen, ob eine Anlage nachhaltig war. Tätigkeiten, die einen positiven Beitrag zu den UN-SDGs leisteten, wurden in Abhängigkeit von der Anlage nach Umsatz, Investitionsaufwendungen (CapEx) und/​oder betrieblichen Aufwendungen (OpEx) bewertet. Wurde ein positiver Beitrag festgestellt, galt die Anlage als nachhaltig, wenn der Emittent die DNSH-Bewertung bestand und das Unternehmen Verfahrensweisen einer guten Unternehmensführung anwandt.

Der Anteil an nachhaltigen Investitionen gemäß Artikel 2 Absatz 17 Offenlegungsverordnung im Portfolio wurde proportional zu den wirtschaftlichen Aktivitäten der Emittenten berechnet, die als nachhaltig eingestuft wurden. Abweichend hiervon erfolgte bei Anleihen mit Erlösverwendung, die als nachhaltig eingestuft wurden, eine Anrechnung mit dem gesamten Wert der Anleihe.

Die Gesellschaft strebte mit dem Fonds keinen Anteil an nachhaltigen Anlagen an, die mit einem ökologischen Ziel gemäß der EU-Taxonomie im Einklang standen.

Inwiefern haben die nachhaltigen Investitionen, die mit dem Finanzprodukt teilweise getätigt wurden, ökologisch oder sozial nachhaltigen Anlagezielen nicht erheblich geschadet?

Die Bewertung, ob eine erhebliche Beeinträchtigung („DNSH-Bewertung“) vorlag, war ein integraler Bestandteil der DWS-Nachhaltigkeitsbewertung und beurteilte, ob durch einen Emittenten, der zu einem UN-SDG beitrug, eines oder mehrere dieser Ziele erheblich beeinträchtigt wurden. Wenn eine erhebliche Beeinträchtigung festgestellt wurde, bestand der Emittent die DNSH-Bewertung nicht und konnte nicht als nachhaltige Investition angesehen werden.

Wie wurden die Indikatoren für nachteilige Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt?

Im Rahmen der DNSH-Bewertung wurden in der DWS-Nachhaltigkeitsbewertung systematisch die verpflichtenden Indikatoren für die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren
aus Tabelle 1 (nach Relevanz) sowie relevante Indikatoren aus Tabelle 2 und 3 in Anhang I der
Delegierten Verordnung (EU) 2022/​1288 der Kommission zur Ergänzung der Offenlegungsverordnung
integriert. Unter Berücksichtigung dieser nachteiligen Auswirkungen legte die Gesellschaft quantitative
Schwellenwerte und/​oder qualitative Werte fest, anhand derer bestimmt wurde, ob ein Emittent die
ökologischen oder sozialen Ziele erheblich beeinträchtigte. Diese Werte wurden auf der Grundlage
verschiedener externer und interner Faktoren, wie Datenverfügbarkeit, politische Ziele oder
Marktentwicklungen, festgelegt und konnten im Laufe der Zeit angepasst werden.

Stehen die nachhaltigen Investitionen mit den OECD-Leitsätzen für multinationale Unternehmen und den Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und Menschenrechte in Einklang? Nähere Angaben:

Im Rahmen der Nachhaltigkeitsbewertung beurteilte die Gesellschaft darüber hinaus auf Basis der
Norm-Bewertung, inwieweit ein Unternehmen mit internationalen Normen im Einklang stand. Dies
umfasste Prüfungen hinsichtlich der Einhaltung internationaler Normen, wie beispielsweise der OECDLeitsätze
für multinationale Unternehmen, der Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und
Menschenrechte, der Prinzipien des UN Global Compact und der Standards der International Labour
Organisation. Unternehmen mit der schlechtesten Norm-Bewertung von F wurden nicht als nachhaltig
eingestuft und waren als Anlage ausgeschlossen.

In der EU-Taxonomie ist der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ festgelegt, nach dem taxonomiekonforme Investitionen die Ziele der EU-Taxonomie nicht erheblich beeinträchtigen dürfen, und es sind spezifische Unionskriterien beigefügt.

Der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ findet nur bei denjenigen dem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen Anwendung, die die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten berücksichtigen. Die dem verbleibenden Teil dieses Finanzprodukts zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.

Alle anderen nachhaltigen Investitionen dürfen ökologische oder soziale Ziele ebenfalls nicht erheblich beeinträchtigen

Bei den wichtigsten nachteiligen Auswirkungenhandelt es sich um die bedeutendsten nachteiligen Auswirkungen von Investitions-entscheidungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren in den Bereichen Umwelt, Soziales und Beschäftigung, Achtung der Menschenrechte und Bekämpfung von Korruption und Bestechung.
Wie wurden bei diesem Finanzprodukt die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt?

Die Gesellschaft berücksichtigte für den Fonds die folgenden wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren aus Anhang I der Delegierten Verordnung (EU) 2022/​1288 der Kommission zur Ergänzung der Offenlegungsverordnung:

• Engagement in Unternehmen, die im Bereich der fossilen Brennstoffe tätig waren (Nr. 4);
• Verstöße gegen die UNGC- Grundsätze und gegen die Leitsätze der Organisation für wirtschaftliche
Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD) für multinationale Unternehmen (Nr. 10);
• Engagement in umstrittenen Waffen (Antipersonenminen, Streumunition, chemische und biologische
Waffen) (Nr. 14) und
• Länder, in die investiert wurde, die gegen soziale Bestimmungen verstoßen haben (Nr. 16).

Die vorstehenden wichtigsten nachteiligen Auswirkungen wurden auf Produktebene durch die
Anwendung der ESG-Bewertungsmethodik beziehungsweise der Ausschlüsse von Anlagen des
Fonds berücksichtigt, die die beworbenen ökologischen und sozialen Merkmale erfüllten, wie im
Abschnitt „Welche Maßnahmen wurden während des Bezugszeitraums zur Erfüllung der ökologischen
und/​oder sozialen Merkmale ergriffen?“ näher beschrieben wird.

Welche sind die Hauptinvestitionen dieses Finanzprodukts?
Die Liste umfasst die
folgenden Investitionen,
auf die der größte
Anteil der im
Bezugszeitraum
getätigten Investitionen des Finanzprodukts entfiel: für den Zeitraum vom 01. Oktober 2022 bis zum 30. September
2023
Größte Investitionen Aufschlüsselung der Branchenstruktur /​ Emittenten In % des durchschnittlichen Portfoliovermögens Aufschlüsselung der Länder
US Treasury 15/​15.02.45 O – Öffentliche Verwaltung, Verteidigung;
Sozialversicherung
3,2 % Vereinigte Staaten
US Treasury 20/​15.05.40 O – Öffentliche Verwaltung, Verteidigung;
Sozialversicherung
3,1 % Vereinigte Staaten
US Treasury 20/​31.07.25 O – Öffentliche Verwaltung, Verteidigung;
Sozialversicherung
2,7 % Vereinigte Staaten
Landwirts. Rentenbank 14/​23.04.24 S.1098
MTN
K – Erbringung von Finanz- und
Versicherungsdienstleistungen
2,7 % Deutschland
Japan 21/​20.12.40 O – Öffentliche Verwaltung, Verteidigung;
Sozialversicherung
2,4 % Japan
US Treasury 20/​15.05.50 O – Öffentliche Verwaltung, Verteidigung;
Sozialversicherung
2,3 % Vereinigte Staaten
DWS Invest Short Duration Income FC Z – Sonstige 2,3 % Luxemburg
US Treasury 20/​30.04.25 O – Öffentliche Verwaltung, Verteidigung;
Sozialversicherung
2,3 % Vereinigte Staaten
US Treasury 15/​15.02.25 O – Öffentliche Verwaltung, Verteidigung;
Sozialversicherung
1,9 % Vereinigte Staaten
Us Treasury 21/​15.12.24 O – Öffentliche Verwaltung, Verteidigung;
Sozialversicherung
1,9 % Vereinigte Staaten
US Treasury 20/​30.04.27 O – Öffentliche Verwaltung, Verteidigung;
Sozialversicherung
1,7 % Vereinigte Staaten
Japan 19/​20.09.49 S.No. 64 O – Öffentliche Verwaltung, Verteidigung;
Sozialversicherung
1,6 % Japan
US Treasury 20/​31.10.25 O – Öffentliche Verwaltung, Verteidigung;
Sozialversicherung
1,4 % Vereinigte Staaten
Internat. Bk for Reconst. and Dev.
19/​24.01.24 MTN
K – Erbringung von Finanz- und
Versicherungsdienstleistungen
1,3 % Exterritorial
US Treasury 20/​31.08.27 O – Öffentliche Verwaltung, Verteidigung;
Sozialversicherung
1,3 % Vereinigte Staaten

für den Zeitraum vom 01. Oktober 2022 bis zum 29. September 2023

Wie hoch war der Anteil der nachhaltigkeitsbezogenen Investitionen?

Der Anteil der nachhaltigkeitsbezogenen Investitionen betrug zum Stichtag 95,06%
des Portfoliovermögens.

Die Vermögensallokation gibt den jeweiligen Anteil der Investitionen in bestimmte Vermögenswerte an.
Wie sah die Vermögensallokation aus?

Dieser Fonds legte 95,06% seines Wertes in Vermögensgegenstände an, die den von der
Gesellschaft definierten ESG-Standards entsprachen (#1 Ausgerichtet auf ökologische und soziale Merkmale). 13,72% des Wertes des Fonds wurden in nachhaltige Investitionen angelegt (#1A Nachhaltige Investitionen).

4,94% des Wertes des Fonds wurden in Vermögensgegenstände angelegt, für die die ESG-Bewertungsmethodik nicht angewendet wurde oder für die keine vollständige ESG-Datenabdeckung vorlag (#2 Andere Investitionen). Innerhalb dieser Quote wurden Anlagen von bis zu 49% des Wertes des Fonds in Anlagen toleriert, für die keine vollständige Datenabdeckung in Bezug auf die ESG-Bewertungsansätze und Ausschlüsse vorlag.
Diese Toleranz galt nicht für die Bemessung der Verfahrensweisen einer guten Unternehmensführung (mittels der DWS Norm-Bewertung).

#1 Ausgerichtet auf ökologische oder soziale Merkmale umfasst Investitionen des Finanzprodukts, die zur Erreichung der beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale getätigt wurden.
#2 Andere Investitionen umfasst die übrigen Investitionen des Finanzprodukts, die weder auf ökologische oder soziale Merkmale ausgerichtet sind noch als nachhaltige Investitionen eingestuft werden.

Die Kategorie #1 Ausgerichtet auf ökologische oder soziale Merkmale umfasst folgende
Unterkategorien:

– Die Unterkategorie #1A Nachhaltige Investitionen umfasst ökologisch und sozial nachhaltige Investitionen.
– Die Unterkategorie #1B Andere ökologische oder soziale Merkmale umfasst Investitionen, die auf ökologische oder soziale Merkmale ausgerichtet sind, aber nicht als nachhaltige Investitionen eingestuft werden.

Mit Blick auf die EU-Taxonomiekonformität umfassen die Kriterien für fossiles Gas die Begrenzung der Emissionen und die Umstellung auf erneuerbare Energie oder CO2-arme Kraftstoffe bis Ende 2035. Die Kriterien für Kernenergiebeinhalten umfassende Sicherheits- und Abfallentsorgungsvorschriften.
Ermöglichende Tätigkeitenwirken unmittelbar ermöglichend darauf hin, dass andere Tätigkeiten einen wesentlichen Beitrag zu den Umweltzielen leisten.

Übergangstätigkeitensind Tätigkeiten, für die es noch keine CO2-armen Alternativen gibt und die unter anderem Treibhausgas-emissionswerte aufweisen, die den besten Leistungen entsprechen.

Taxonomiekonforme Tätigkeiten, ausgedrückt durch den Anteil der:
Umsatzerlöse, die die gegenwärtige „Umweltfreundlichkeit“ der Unternehmen, in die investiert wird, widerspiegeln
Investitions- ausgaben (CapEx), die die umweltfreundlichen, für den Übergang zu einer grünen Wirtschaft relevanten Investitionen der Unternehmen, in die investiert wird, aufzeigen
Betriebsausgaben (OpEx), die die umweltfreundlichen betrieblichen Aktivitäten der Unternehmen, in die investiert wird, widerspiegeln
In welchen Wirtschaftssektoren wurden die Investitionen getätigt?

NACE-Code Aufschlüsselung der Branchenstruktur der NACE-Systematik In % des Portfoliovermögens
B Bergbau und Gewinnung von Steinen und Erden 0,2 %
C Verarbeitendes Gewerbe/​Herstellung von Waren 1,3 %
D Energieversorgung 1,0 %
E Wasserversorgung, Abwasser – und Abfallentsorgung und Beseitigung von Umweltverschmutzungen 0,0 %
G Handel; Instandhaltung und Reperatur von Kraftfahrzeugen 0,9 %
H Verkehr und Lagerei 0,7 %
I gastgewerbe/​Beherbergung und Gastronomie 0,3 %
J Information und Kommunikation 1,6 %
K Erbringung von Finanz- und Versicherungsdienstleistungen 35,8 %
L Grundstücks-und Wohnungswesen 0,2 %
M Erbringung von freiberuflichen, wissenschaftlichen und technischen Dienstleistungen 1,9 %
N Erbringung von sonstigen wirtschaftlichen Dienstleistungen 0,1 %
O Öffentliche Verwaltung, Verteidigung; Sozialversicherung 48,5 %
Q Gesundheits- und Sozialwesen 0,4 %
NA Sonstige 7,1 %
Beteiligung an Unternehmen, die im Bereich der fossilen Brennstoffe tätig sind 3,8 %

Stand: 29. September 2023

Inwiefern waren die nachhaltigen Investitionen mit einem Umweltziel mit der EU-Taxonomie konform?
Der beworbene Anteil ökologisch nachhaltiger Investitionen, gemäß der Verordnung (EU)
2020/​852 (sogenannte Taxonomie- Verordnung) betrug 0% des Wertes des Fonds. Es konnte
jedoch sein, dass einige nachhaltige Investitionen dennoch mit einem Umweltziel der
Taxonomie-Verordnung konform waren.WURDEMIT DEM FINANZPRODUKT IN EU-TAXONOMIEKONFORME TÄTIGKEITEN IM BEREICH FOSSILES GAS UND/​ODER KERNENERGIE INVESTIERT1?

[ ] Ja
[ ] In fossiles Gas [ ] In der Kernenergie
[X] Nein

Die Gesellschaft strebte keine Taxonomie-konformen Investitionen im Bereich fossiles Gas und/​oder
Kernenergie an. Dennoch konnte es vorkommen, dass im Rahmen der Anlagestrategie auch in
Unternehmen investiert wurde, die jedenfalls auch in diesen Bereichen tätig waren.

1Tätigkeiten im Bereich fossiles Gas und/​oder Kernenergie sind nur dann EU-taxonomiekonform, wenn sie zur Eindämmung des Klimawandels („Klimaschutz“) beitragen und kein Ziel der EU-Taxonomie erheblich beeinträchtigen – siehe Erläuterung am linken Rand. Die vollständigen Kriterien für EUtaxonomiekonforme Wirtschaftstätigkeiten im Bereich fossiles Gas und Kernenergie sind in der Delegierten Verordnung (EU) 2022/​1214 der Kommission festgelegt.

Die nachstehenden Grafiken zeigen den Mindestprozentsatz der EU-taxonomiekonformen Investitionen in Grün. Da es keine geeignete Methode zur Bestimmung der Taxonomiekonformität von Staatsanleihen* gibt, zeigt die erste Grafik die Taxonomiekonformität in Bezug auf alle Investitionen des Finanzprodukts einschließlich der Staatsanleihen, während die zweite Grafik die Taxonomiekonformität nur in Bezug auf die Investitionen des Finanzprodukts zeigt, die keine Staatsanleihen umfassen.

*Für die Zwecke dieser Diagramme umfasst der Begriff „Staatsanleihen“ alle Risikopositionen gegenüber Staaten.

Wie hoch ist der Anteil der Investitionen, die in Übergangstätigkeiten und ermöglichende Tätigkeiten geflossen sind?

Es bestand kein Anteil an Investitionen in Übergangswirtschaftstätigkeiten oder ermöglichende Tätigkeiten.

sind nachhaltige Investitionen mit einem Umweltziel, die die Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten gemäß der Verordnung (EU) 2020/​852 nicht berücksichtigen.

Wie hoch war der Anteil der nicht mit der EU-Taxonomie konformen nachhaltigen Investitionen mit einem Umweltziel? Es bestand kein separater Anteil für nachhaltige Investitionen mit einem Umweltziel, die nicht mit der EU-Taxonomie konform waren. Eine Trennung war bei der Bewertung nachhaltiger Investitionen, ob diese ökologische oder soziale Investitionen waren, nicht möglich. Der Gesamtanteil an nachhaltigen Investitionen betrug insgesamt 13,72% des Wertes des Fonds.
Wie hoch war der Anteil der sozial nachhaltigen Investitionen?

Die Gesellschaft hatte für den Fonds keine Mindestquote für ökologisch oder sozial nachhaltige Investitionen gemäß Artikel 2 Absatz 17 Offenlegungsverordnung festgelegt. Da eine Trennung bei der Bewertung nachhaltiger Investitionen nicht möglich war, betrug der Gesamtanteil an ökologisch und sozial nachhaltigen Investitionen insgesamt 13,72% des Wertes des Fonds.

Welche Investitionen fielen unter „Andere Investitionen“, welcher Anlagezweck wurden mit ihnen verfolgt und gab es einen ökologischen oder sozialen Mindestschutz?

Unter #2 Andere Investitionen fielen Vermögensgegenstände 4,94% des Wertes des Fonds, für die die ESG-Bewertungsmethodik nicht angewendet wurde oder für die keine vollständige ESG-Datenabdeckung vorlag.
Innerhalb dieser Quote wurden Anlagen von bis zu 49% des Wertes des Fonds in Anlagen toleriert, für die keine vollständige Datenabdeckung in Bezug auf die ESG Bewertungsansätze und Ausschlüsse vorlag.
Diese Toleranz galt nicht für die Norm-Bewertung, das heißt Unternehmen mussten die Verfahrensweisen einer guten Unternehmensführung anwenden.

Diese anderen Investitionen konnten alle in der Anlagepolitik vorgesehenen
Vermögensgegenstände, einschließlich Bankguthaben und Derivate, umfassen.

„Andere Investitionen“ konnten zu Optimierung des Anlageergebnisses, für Diversifizierungs-, Liquiditäts- und Absicherungszwecke genutzt werden.

Ökologischer oder sozialer Mindestschutz wurde bei diesem Fonds bei den anderen Investitionen nicht oder nur teilweise berücksichtigt.

Welche Maßnahmen wurden während des Bezugszeitraums zur Erfüllung der ökologischen und/​oder sozialen Merkmale ergriffen?
Dieser Fonds verfolgte eine Anleihestrategie. Das Fondsvermögen wurde vorwiegend in Anlagen
investiert, die die definierten Standards für die beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale
erfüllten, wie in den folgenden Abschnitten dargelegt. Die Strategie des Fonds im Hinblick auf die
beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale war ein wesentlicher Bestandteil der
unternehmensinternen ESG-Bewertungsmethodik und wurde über die Anlagerichtlinien des Fonds
fortlaufend überwacht. Weitere Details der Anlagepolitik können dem Besonderen Teil des
Verkaufsprospekts und den Besonderen Anlagebedingungen entnommen werden.ESG-Bewertungsmethodik
Die Gesellschaft strebte an, die beworbenen ökologischen und sozialen Merkmale zu erreichen,
indem potenzielle Anlagen unabhängig von deren wirtschaftlichen Erfolgsaussichten anhand einer
unternehmensinternen ESG-Bewertungsmethodik bewertet und darauf basierend Ausschlusskriterien
angewendet wurden.

Die ESG-Bewertungsmethodik basierte auf der ESG-Datenbank, die Daten mehrerer ESGDatenanbieter, öffentlicher Quellen und interne Bewertungen nutzte. Interne Bewertungen berücksichtigten unter anderem zukünftig zu erwartende ESG-Entwicklungen eines Emittenten, Plausibilität der Daten im Hinblick auf vergangene oder zukünftige Ereignisse, Dialogbereitschaft zu ESG-Themen und ESG-spezifische Entscheidungen eines Unternehmens.

Die ESG-Datenbank stellte innerhalb einzelner Bewertungsansätze Bewertungen fest, die einer
Buchstabenskala von „A“ bis „F“ folgten. Hierbei erhielten Emittenten jeweils eine von sechs
möglichen Bewertungen (A bis F), wobei „A“ die höchste Bewertung und „F“ die niedrigste Bewertung
darstellt. Die ESG-Datenbank stellte anhand anderer Bewertungsansätze auch Ausschlusskriterien
(Komplettausschlüsse oder Ausschlüsse auf Basis von Umsatzschwellen) bereit. Die jeweiligen Bewertungen der Vermögensgegenstände wurden dabei einzeln betrachtet. Hatte ein Emittent in einem Bewertungsansatz eine Bewertung, die in diesem Bewertungsansatz als nicht
geeignet betrachtet wurde, konnten Vermögensgegenstände von Emittenten nicht erworben werden,
auch wenn er in einem anderen Bewertungsansatz eine Bewertung hatte, die geeignet wäre.

Die ESG-Datenbank nutzte unter anderem folgende Bewertungsansätze zur Beurteilung, ob ESG-Standards in Bezug auf die beworbenen ökologischen und sozialen Merkmale bei Emittenten beziehungsweise Anlagen vorlagen und ob Unternehmen, in die investiert wurde, Verfahrensweisen einer guten Unternehmensführung anwandten:

• Klima- und Transitionsrisiko-Bewertung
Mittels der Klima- und Transitionsrisiko-Bewertung wurde das Verhalten von Emittenten im
Zusammenhang mit dem Klimawandel und Umweltveränderungen, zum Beispiel der Reduzierung von
Treibhausgasen und Wasserschutz bewertet.
Dabei wurden Emittenten, die zum Klimawandel und anderen negativen Umweltveränderungen
weniger beitrugen beziehungsweise die diesen Risiken weniger ausgesetzt waren, besser bewertet.
Emittenten, die eine Bewertung von F im Bewertungsansatz Klima- und Transitionsrisiko hatten,
wurden ausgeschlossen.

• Norm-Bewertung
Mittels der Norm-Bewertung wurden Unternehmen zum Beispiel im Rahmen der Prinzipien des UN
Global Compact, der Standards der International Labour Organisation sowie allgemein anerkannter
internationaler Normen und Grundsätze bewertet. Die Norm- Bewertung prüfte zum Beispiel
Menschenrechtsverletzungen, Verletzungen von Arbeitnehmerrechten, Kinder- oder Zwangsarbeit,
nachteilige Umweltauswirkungen und Geschäftsethik. Bei der Bewertung wurden Verstöße gegen die
zuvor genannten internationalen Standards berücksichtigt. Diese Verstöße wurden anhand von Daten
von ESG-Datenanbietern und/​oder anderer vorliegender Informationen, wie zum Beispiel die
erwarteten zukünftigen Entwicklungen dieser Verstöße sowie die Bereitschaft des Unternehmens,
einen Dialog über diesbezügliche Unternehmensentscheidungen aufzunehmen, bewertet.
Unternehmen, die eine Bewertung von F im Bewertungsansatz Norm hatten, wurden ausgeschlossen.

• Freedom House Status
Freedom House war eine internationale Nichtregierungsorganisation, welche Länder nach dem Grad
ihrer politisch-zivilen Freiheit klassifizierte. Auf Basis des Freedom House Status wurden Staaten
ausgeschlossen, die von Freedom House als „nicht frei“ gekennzeichnet wurden.

• Ausschluss-Bewertung für kontroverse Sektoren
Es wurden Unternehmen ausgeschlossen, die bestimmte Geschäftsbereiche und Geschäftstätigkeiten
in umstrittenen Bereichen („kontroversen Sektoren“) hatten.

Unternehmen wurden nach ihrem Anteil am Gesamtumsatz, den sie in kontroversen Sektoren
erzielten, als Anlage ausgeschlossen. Für den Fonds galt ausdrücklich, dass Unternehmen
ausgeschlossen wurden, deren Umsätze wie folgt generiert wurden:

– zu mehr als 10% aus der Herstellung von Produkten und/​oder Erbringung von Dienstleistungen in
der Rüstungsindustrie,
– zu mehr als 5% aus der Herstellung und/​oder Vertrieb ziviler Handfeuerwaffen oder Munition,
– zu mehr als 5% aus der Herstellung von Tabakwaren,
– zu mehr als 25% aus dem Abbau von Kohle und kohlebasierter Energiegewinnung,
– zu mehr als 5% aus dem Abbau von Ölsand.

Ausgeschlossen wurden Unternehmen mit Kohleexpansionsplänen, wie zum Beispiel zusätzliche
Kohleförderung, -produktion oder -nutzung, basierend auf einer internen Identifizierungsmethodik.
Die zuvor genannten kohlebezogenen Ausschlüsse bezogen sich ausschließlich auf sogenannte
Kraftwerkskohle, das hieß Kohle, die in Kraftwerken zur Energiegewinnung eingesetzt wurde. Im Falle
von außergewöhnlichen Umständen, wie zum Beispiel von einer Regierung angeordneten
Maßnahmen zur Bewältigung von Herausforderungen im Bereich der Energie, kann die Gesellschaft
entscheiden, die Anwendung der kohlebezogenen Ausschlüsse auf einzelne Unternehmen
beziehungsweise geografische Regionen vorübergehend auszusetzen.

• Ausschluss-Bewertung für „kontroverse Waffen“
Ausgeschlossen wurden Unternehmen, die als Hersteller oder Hersteller wesentlicher Komponenten
von Antipersonenminen, Streubomben sowie chemischen und biologischen Waffen, Nuklearwaffen,
abgereicherten Uranwaffen beziehungsweise Uranmunition identifiziert wurden. Zudem konnten die
Beteiligungsverhältnisse innerhalb einer Konzernstruktur für die Ausschlüsse berücksichtigt werden.

• Bewertung von Anleihen mit Erlösverwendung
Abweichend von den vorab dargestellten Bewertungsansätzen war eine Anlage in Anleihen von
ausgeschlossenen Emittenten dennoch zulässig, wenn die besonderen Voraussetzungen für Anleihen
mit Erlösverwendung erfüllt wurden. Dabei erfolgte zunächst eine Prüfung der Anleihe auf
Übereinstimmung mit den ICMA Prinzipien für grüne Anleihen (Green Bonds), soziale Anleihen (Social
Bonds) oder nachhaltige Anleihen (Sustainability Bonds). Zudem wurde in Bezug auf den Emittenten
der Anleihe ein definiertes Mindestmaß an ESG-Kriterien geprüft und Emittenten und deren Anleihen,
die solche Kriterien nicht erfüllten, ausgeschlossen.

Emittenten wurden basierend auf den folgenden Kriterien ausgeschlossen:
– Staatliche Emittenten die von Freedom House als „nicht frei“ gekennzeichnet wurden,
– Unternehmen mit der schlechtesten Norm-Bewertung (d.h. einer „F“-Bewertung),
– Unternehmen mit Involvierung in kontroversen Waffen, oder
– Unternehmen mit identifizierten Kohleexpansionsplänen.

• Bewertung von Investmentanteilen
Investmentanteile wurden unter Berücksichtigung der Anlagen innerhalb der Zielfonds gemäß der
Klima- und Transitionsrisiko-, Norm-Bewertung, Freedom House Status sowie gemäß der Ausschluss-
Bewertung für „kontroverse Waffen“ (ausgenommen Nuklearwaffen, abgereicherten Uranwaffen und
Uranmunition) bewertet.

Die Bewertungsmethoden für Investmentanteile basierten auf einer Gesamtportfoliosicht des Zielfonds
unter Berücksichtigung der Anlagen innerhalb des Zielfondsportfolios. In Abhängigkeit zum jeweiligen
Bewertungsansatz wurden Ausschlusskriterien (zum Beispiel Toleranzschwellen) definiert, die zu
einem Ausschluss des Zielfonds führten. Demnach konnten Zielfonds in Anlagen investiert sein, die
nicht im Einklang mit den definierten ESG-Standards für Emittenten standen.

Nachhaltigkeitsbewertung gemäß Artikel 2 Absatz 17 Offenlegungsverordnung
Darüber hinaus maß die Gesellschaft zur Ermittlung des Anteils nachhaltiger Investitionen den Beitrag
zu einem oder mehreren UN-SDGs. Dies erfolgte mit der Nachhaltigkeitsbewertung, bei der
potenzielle Anlagen anhand verschiedener Kriterien dahingehend beurteilt wurden, ob eine Anlage als
nachhaltig eingestuft werden konnte, wie im Abschnitt „Welche Ziele verfolgten die nachhaltigen
Investitionen, die mit dem Finanzprodukt teilweise getätigt wurden, und wie trägt die nachhaltige
Investition zu diesen Zielen bei?“ näher ausgeführt.

Nicht ESG-bewertete Vermögensgegenstände

Nicht jede Anlage des Fonds wurde durch die ESG-Bewertungsmethodik bewertet. Dies galt
insbesondere für folgende Vermögensgegenstände:

Bankguthaben wurden nicht bewertet.

Derivate wurden nicht eingesetzt, um die von dem Fonds beworbenen ökologischen und sozialen
Merkmale zu erreichen und wurden somit bei der Berechnung des Mindestanteils von
Vermögensgegenständen, die diese Merkmale erfüllten, nicht berücksichtigt. Derivate auf einzelne
Emittenten durften jedoch nur dann für den Fonds erworben werden, wenn die Emittenten der
Basiswerte die ESG-Standards erfüllten und nicht nach den oben beschriebenen ESG-Bewertungsansätzen ausgeschlossen waren.

Die angewandte ESG-Anlagestrategie sah keine verbindliche Mindestreduzierung vor.

Die gute Unternehmensführung wurde mit der Norm-Bewertung bewertet, die in dem Abschnitt
„Welche Maßnahmen wurden während des Bezugszeitraums zur Erfüllung der ökologischen und/​oder
sozialen Merkmale ergriffen? “ näher beschrieben wird. Dementsprechend befolgten die bewerteten
Unternehmen, in die investiert wurde, Verfahrensweisen einer guten Unternehmensführung.

Bei den Referenzwerten handelt es sich um Indizes, mit denen gemessen wird, ob das Finanzprodukt die beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale erreicht.
Wie hat dieses Finanzprodukt im Vergleich zum bestimmten Referenzwert abgeschnitten?

Es war kein Index als Referenzwert festgelegt worden.

Hinweise

Wertentwicklung

Der Erfolg einer Investmentfondsanlage wird an der Wertentwicklung der Anteile gemessen. Als Basis für die Wertberechnung werden die Anteilwerte (= Rücknahmepreise) herangezogen, unter Hinzurechnung zwischenzeitlicher Ausschüttungen; bei inländischen thesaurierenden Fonds wird die – nach etwaiger Anrechnung ausländischer Quellensteuer – vom Fonds erhobene inländische Kapitalertragsteuer zuzüglich Solidaritätszuschlag hinzugerechnet. Die Berechnung der Wertentwicklung erfolgt nach der BVI-Methode.

Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine Prognosen für die Zukunft. Darüber hinaus ist in dem Bericht auch der entsprechende Vergleichsindex – soweit vorhanden – dargestellt. Alle Grafik- und Zahlenangaben geben den Stand vom 30. September 2023 wieder (sofern nichts anderes angegeben ist).

Verkaufsprospekte

Alleinverbindliche Grundlage des Kaufs ist der aktuelle Verkaufsprospekt einschließlich Anlagebedingungen sowie das Dokument „Wesentliche Anlegerinformationen“, die Sie bei der DWS Investment GmbH oder den Geschäftsstellen der Deutsche Bank AG und weiteren Zahlstellen erhalten.

Ausgabe- und Rücknahmepreise

Börsentäglich im Internet
www.dws.de

Gesonderter Hinweis für betriebliche Anleger:

Anpassung des Aktiengewinns wegen des EuGH-Urteils in der Rs. STEKO Industriemontage GmbH und der Rechtsprechung des BFH zu § 40a KAGG

Der Europäische Gerichtshof (EuGH) hat in der Rs. STEKO Industriemontage GmbH (C-377/​07) entschieden, dass die Regelung im KStG für den Übergang vom körperschaftsteuerlichen Anrechnungsverfahren zum Halbeinkünfteverfahren in 2001 europarechtswidrig ist. Das Verbot für Körperschaften, Gewinnminderungen im Zusammenhang mit Beteiligungen an ausländischen Gesellschaften nach § 8b Absatz 3 KStG steuerwirksam geltend zu machen, galt nach § 34 KStG bereits in 2001, während dies für Gewinnminderungen im Zusammenhang mit Beteiligungen an inländischen Gesellschaften erst in 2002 galt. Dies widerspricht nach Auffassung des EuGH der Kapitalverkehrsfreiheit.

Der Bundesfinanzhof (BFH) hat mit Urteil vom 28. Oktober 2009 (Az. I R 27/​08) entschieden, dass die Rs. STEKO grundsätzlich Wirkungen auf die Fondsanlage entfaltet. Mit BMF-Schreiben vom 01.02.2011 „Anwendung des BFH-Urteils vom 28. Oktober 2009 – I R 27/​08 beim Aktiengewinn („STEKO-Rechtsprechung“)“ hat die Finanzverwaltung insbesondere dargelegt, unter welchen Voraussetzungen nach ihrer Auffassung eine Anpassung eines Aktiengewinns aufgrund der Rs. STEKO möglich ist.

Der BFH hat zudem mit den Urteilen vom 25.6.2014 (I R 33/​09) und 30.7.2014 (I R 74/​12) im Nachgang zum Beschluss des Bundesverfassungsgerichts vom 17. Dezember 2013 (1 BvL 5/​08, BGBl I 2014, 255) entschieden, dass Hinzurechnungen von negativen Aktiengewinnen aufgrund des § 40a KAGG i. d. F. des StSenkG vom 23. Oktober 2000 in den Jahren 2001 und 2002 nicht zu erfolgen hatten und dass steuerfreie positive Aktiengewinne nicht mit negativen Aktiengewinnen zu saldieren waren. Soweit also nicht bereits durch die STEKO-Rechtsprechung eine Anpassung des Anleger-Aktiengewinns erfolgt ist, kann ggf. nach der BFH-Rechtsprechung eine entsprechende Anpassung erfolgen. Die Finanzverwaltung hat sich hierzu bislang nicht geäußert.

Im Hinblick auf mögliche Maßnahmen aufgrund der BFH-Rechtsprechung empfehlen wir Anlegern mit Anteilen im Betriebsvermögen, einen Steuerberater zu konsultieren.

Zweite Aktionärsrechterichtlinie (ARUG II)

Bezüglich der gemäß § 101 Abs. 2 Satz 5 des Kapitalanlagegesetzbuches erforderlichen Angaben nach § 134c Abs. 4 des Aktiengesetzes verweisen wir auf die Informationen, die auf der DWS-Homepage unter „Rechtliche Hinweise“ (www.dws.de/​ footer/​rechtliche-hinweise) gegeben werden.

Die Angaben zur Umschlagsrate des betreffenden Fondsportfolios werden auf der Website „dws.de“ bzw. „dws.com“ unter „Fonds-Fakten“ veröffentlicht. Sie finden diese auch unter folgender Adresse:

DWS Internationale Renten Typ O (https:/​/​www.dws.de/​rentenfonds/​de0009769703-dws-internationale-renten-typ-o-nc)

Russland/​Ukraine-Krise

Der Konflikt zwischen Russland und der Ukraine markiert einen dramatischen Wendepunkt in Europa, der unter anderem die Sicherheitsarchitektur und die Energiepolitik Europas nachhaltig beeinflusst und für erhebliche Volatilität gesorgt hat und auch weiterhin sorgen dürfte. Allerdings sind die konkreten bzw. möglichen mittel- bis langfristigen Auswirkungen der Krise auf die Konjunktur, einzelne Märkte und Branchen sowie die sozialen Implikationen angesichts der Unsicherheit zum Zeitpunkt der Aufstellung des vorliegenden Berichts nicht abschließend beurteilbar. Die Kapitalverwaltungsgesellschaft des Sondervermögens setzt deshalb ihre Bemühungen im Rahmen ihres Risikomanagements fort, um diese Unsicherheiten bewerten und ihren möglichen Auswirkungen auf die Aktivitäten, die Liquidität und die Wertentwicklung des Sondervermögens begegnen zu können. Die Kapitalverwaltungsgesellschaft ergreift alle als angemessen erachteten Maßnahmen, um die Anlegerinteressen bestmöglich zu schützen.

Hinweise für Anleger in der Schweiz

Das Angebot von Anteilen dieser kollektiven Kapitalanlage (die „Anteile“) in der Schweiz richtet sich ausschliesslich an qualifizierte Anleger, wie sie im Bundesgesetz über die kollektiven Kapital anlagen vom 23. Juni 2006 („KAG“) in seiner jeweils gültigen Fassung und in der umsetzenden Verordnung („KKV“) definiert sind. Entsprechend ist und wird diese kollektive Kapitalanlage nicht bei der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMA registriert. Dieses Dokument und/​oder jegliche andere Unterlagen, die sich auf die Anteile beziehen, dürfen in der Schweiz einzig qualifizierten Anlegern zur Verfügung gestellt werden.

1. Vertreter in der Schweiz

DWS CH AG
Hardstrasse 201
CH-8005 Zürich

2. Zahlstelle in der Schweiz

Deutsche Bank (Suisse) SA
Place des Bergues 3
CH-1201 Genf

3. Bezugsort der massgeblichen Dokumente

Der Verkaufsprospekt, die Anlagebedingungen, „Wesentliche Anlegerinformationen“ sowie Jahres- und Halbjahresberichte können beim Vertreter sowie der Zahlstelle in der Schweiz kostenlos bezogen werden.

4. Erfüllungsort und Gerichtsstand

Für die in der Schweiz angebotenen Anteile ist der Erfüllungsort am Sitz des Vertreters. Der Gerichtsstand liegt am Sitz des Vertreters oder am Sitz oder Wohnsitz des Anlegers.

 

Frankfurt am Main, den 12. Januar 2024

DWS Investment GmbH, Frankfurt am Main

Die Geschäftsführung

Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die DWS Investment GmbH, Frankfurt am Main

Prüfungsurteil

Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens DWS Internationale Renten Typ O – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2022 bis zum 30. September 2023, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 30. September 2023, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2022 bis zum 30. September 2023 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Grundlage für das Prüfungsurteil

Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der DWS Investment GmbH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht

Die gesetzlichen Vertreter der DWS Investment GmbH sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulation der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Sondervermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die DWS Investment GmbH zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung.

Darüber hinaus

identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.

gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der DWS Investment GmbH abzugeben.

beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der DWS Investment GmbH bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.

ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die DWS Investment GmbH aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die DWS Investment GmbH nicht fortgeführt wird.

beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Jahresberichts insgesamt, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

 

Frankfurt am Main, den 12. Januar 2024

KPMG AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

 

Kuppler Steinbrenner
Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüfer
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