Aus Anlegersicht fällt der Jahresbericht gemischt aus. Der Fonds erzielte 2025 je nach Anteilklasse eine positive Wertentwicklung von +3,07 % bis +3,92 %, blieb damit aber deutlich hinter der Benchmark MSCI World Net Return EUR mit +7,25 % zurück. Die Underperformance ist der wichtigste Kritikpunkt.
Positiv ist, dass das Fondsvermögen von 77,35 Mio. EUR auf 79,98 Mio. EUR gestiegen ist. Auch gab es netto Mittelzuflüsse von rund 1,42 Mio. EUR, was auf anhaltendes Anlegerinteresse hindeutet. Das Portfolio ist breit gestreut und investiert fast vollständig in Aktien: 98,43 % des Fondsvermögens. Der Schwerpunkt liegt klar auf den USA mit 60,35 %, gefolgt von Irland und Japan. Die Strategie basiert auf einem systematischen Auswahlmodell mit Faktoren wie Qualität, Trend und Risiko.
Kritisch zu sehen sind die Kosten. Die Gesamtkostenquote beträgt bei den Privatanlegerklassen 1,75 % bis 1,76 %, bei der Clean-Klasse 1,26 % und bei der institutionellen Anteilklasse 0,97 %. Gerade angesichts der schwächeren Benchmark-Entwicklung belasten diese Kosten die Attraktivität für Anleger.
Das Ergebnis wurde vor allem durch realisierte Gewinne aus ausländischen Aktien getragen. Gleichzeitig zeigen die negativen nicht realisierten Ergebnisse, dass Teile des Portfolios zum Jahresende unter Druck standen. Der Einsatz von Derivaten blieb begrenzt, erzeugte aber ein zusätzliches Exposure von rund 21,96 Mio. EUR und eine durchschnittliche Hebelwirkung von 1,15.
Für Anleger ist der Fonds vor allem dann interessant, wenn sie an ein regelbasiertes, global diversifiziertes Aktienkonzept glauben. Kurzfristig überzeugt die absolute Rendite, relativ zur Benchmark ist das Jahr 2025 jedoch enttäuschend. Besonders Privatanleger sollten die hohen laufenden Kosten und Ausgabeaufschläge kritisch prüfen.
Fazit: Ein breit diversifizierter globaler Aktienfonds mit professioneller Struktur, aber 2025 mit deutlicher Benchmark-Schwäche. Für bestehende Anleger haltenswert, für Neueinsteiger nur nach Kostenvergleich mit günstigeren MSCI-World-Produkten überzeugend.
