Aus Anlegersicht fällt der Jahresbericht 2025 insgesamt positiv aus. Die Anteilklasse AIQUITY P erzielte eine Jahresrendite von +9,61 % und übertraf damit den genannten globalen Aktienmarkt mit +9,02 % leicht. Besonders überzeugend ist, dass diese Rendite mit deutlich geringerer Schwankung erreicht wurde: Die Volatilität lag bei 11,77 % gegenüber 16,76 % am Aktienmarkt, die maximale Wertminderung bei -12,56 % gegenüber -21,25 %. Damit hat das regelbasierte Sicherungskonzept im Berichtsjahr seinen Zweck erfüllt.
Die Fondsstruktur ist ausgewogen, aber klar wachstumsorientiert: Rund 48 % Aktien, 24 % Anleihen, 9 % Investmentanteile und 18 % Bankguthaben. Auffällig ist die starke internationale Ausrichtung, insbesondere auf Nicht-EU/EWR-Aktien. Die größten Einzelpositionen liegen bei bekannten US-Technologie- und KI-Werten wie NVIDIA, Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet und Broadcom. Das erklärt einen wesentlichen Teil der Performance, erhöht aber zugleich die Abhängigkeit von Technologieaktien und dem US-Dollar.
Positiv ist der deutliche Anstieg des Fondsvermögens von 12,66 Mio. EUR auf 19,37 Mio. EUR. Neben der Wertentwicklung trugen auch Mittelzuflüsse dazu bei. Die neu aufgelegte Anteilklasse X richtet sich mit einer Mindestanlage von 500.000 EUR eher an größere Anleger und weist mit 1,29 % TER niedrigere laufende Kosten auf als die Anteilklasse P mit 1,66 % TER.
Kritisch zu sehen sind die Kosten der Anteilklasse P, da sie die laufende Rendite spürbar belasten. Zudem arbeitet der Fonds mit Derivaten zur Steuerung der Aktienquote; das kann Risiken reduzieren, macht die Strategie aber komplexer und abhängig von der Funktionsfähigkeit des Algorithmus. Der ausgewiesene durchschnittliche Derivate-Leverage von 152,56 zeigt, dass das Sicherungskonzept kein einfaches Buy-and-Hold-Portfolio ist.
Nachhaltig positioniert sich der Fonds als Artikel-8-Produkt mit ökologischen und sozialen Merkmalen. Die Ausschlusskriterien wurden eingehalten, und 81,33 % der Anlagen erfüllten E/S-Merkmale. Allerdings wurden ausdrücklich keine nachhaltigen Investitionen im engeren Sinne getätigt, und die Taxonomiequote beträgt 0 %. Anleger sollten die ESG-Ausrichtung daher eher als Ausschluss- und Mindeststandardstrategie verstehen, nicht als Impact- oder grünen Transformationsfonds.
Fazit: Der Anytime Invest AIQUITY lieferte 2025 ein starkes risikobereinigtes Ergebnis. Für Anleger, die Aktienmarktrenditen mit geringeren Schwankungen suchen, ist das Konzept interessant. Die wichtigsten Beobachtungspunkte bleiben jedoch Kosten, Derivateeinsatz, hohe Technologiegewichtung und die Frage, ob das Sicherungssystem auch in anderen Marktphasen zuverlässig funktioniert.
