Der Jahresbericht des Fonds Vis Bonum Defensus zum 31. März 2025 zeigt aus Anlegersicht eine insgesamt positive Entwicklung, die vor allem durch ein aktives und breit diversifiziertes Management gestützt wird.
Performance und Wachstum
Der Fonds erzielte im Geschäftsjahr eine Wertentwicklung von +8,38 %. Dies ist angesichts der anhaltenden geopolitischen Krisen (z. B. Russland-Ukraine-Krieg, Konflikt im Nahen Osten) ein solides Ergebnis. Das Fondsvermögen stieg von 10,6 Mio. EUR auf 12,0 Mio. EUR, unterstützt durch Nettomittelzuflüsse in Höhe von 588.000 EUR und einem Gesamtergebnis von 826.000 EUR.
Der Anteilwert stieg von 10,98 EUR auf 11,90 EUR, was einen kontinuierlichen Wertzuwachs für Anleger bedeutet.
Struktur und Risikoprofil
Die Vermögensaufstellung zeigt einen hohen Anteil an Investmentfonds (86,5 %) und Zertifikaten (10,3 %), ergänzt durch Bankguthaben (3,4 %). Das Währungsexposure (v. a. USD) liegt bei 14,6 %, was eine gewisse Sensitivität gegenüber Wechselkursschwankungen mit sich bringt.
Die Volatilität bleibt mit 5,72 % moderat, was dem Ziel des Fonds entspricht, Wertschwankungen zu begrenzen.
Die Risikoanalyse bestätigt eine gute Diversifikation durch Zielfonds, wodurch sowohl Markt- als auch Adressenausfallrisiken reduziert werden. Gleichzeitig werden Zinsänderungs- und Liquiditätsrisiken transparent dargestellt und aktiv gesteuert.
Kostenstruktur
Die Gesamtkostenquote (TER) beträgt 1,81 %, was im Vergleich zu ähnlichen Strategien als angemessen gilt. Die Verwaltungsvergütung ist marktüblich und es wurden keine Ausgabe- oder Rücknahmeaufschläge berechnet.
Ausschüttungspolitik
Das Ergebnis wurde reinvestiert, was sich positiv auf den Zinseszinseffekt auswirkt. Eine Wiederanlage von 0,18 EUR pro Anteil ist vorgesehen.
Nachhaltigkeit und Ausblick
Nachhaltigkeitsaspekte wurden im Berichtszeitraum explizit nicht berücksichtigt. Damit bleibt der Fonds bei ESG-orientierten Anlegern möglicherweise weniger attraktiv.
Die geopolitischen und makroökonomischen Unsicherheiten werden als erhebliche Risiken benannt, jedoch zeigt der Fonds durch aktives Management und Risikostreuung eine gute Resilienz.
Fazit aus Anlegersicht
Der Vis Bonum Defensus präsentiert sich als konservativ gemanagter, breit diversifizierter Fonds mit stabiler Wertentwicklung und moderaten Schwankungen. Für Anleger mit langfristigem Anlagehorizont, die Wert auf Kapitalerhalt und moderate Renditen legen, bietet der Fonds eine solide Option.
