Universal-Investment-Gesellschaft mbH
Frankfurt am Main
Jahresbericht
RSI International UI
Tätigkeitsbericht
für den Berichtszeitraum vom 1. Oktober 2022 bis 30. September 2023
Anlageziele und Anlagepolitik zur Erreichung der Anlageziele
Der Fonds investiert im Kern in Aktien etablierter internationaler Unternehmen. Im Rahmen der aktiven Anlagestrategie wird insbesondere auf Qualität, Bewertung, Marktkapitalisierung, Verschuldungsgrad, Markenwert und Free-Cash-Flow der Einzeltitel Wert gelegt. Je nach Marktlage und Risikoeinschätzung kann die Gewichtung der Aktienquote im Rahmen einer Absicherungsstrategie (Overlay Management) angepasst werden. Diese zielt darauf ab, in stark fallenden Märkten potentielle Verluste aus Aktieninvestments zu reduzieren.
Struktur des Portfolios und wesentliche Veränderungen im Berichtszeitraum
Fondsstruktur
30.09.2023 | 30.09.2022 | |||
Kurswert | % Anteil Fondsvermögen |
Kurswert | % Anteil Fondsvermögen |
|
Aktien | 4.320.282,51 | 99,61 | 2.380.997,07 | 46,59 |
Fondsanteile | 0,00 | 0,00 | 2.286.641,53 | 44,75 |
Zertifikate | 0,00 | 0,00 | 406.260,00 | 7,95 |
Futures | -6.488,52 | -0,15 | 36.605,01 | 0,72 |
Bankguthaben | 42.282,34 | 0,97 | 24.706,20 | 0,48 |
Zins- und Dividendenansprüche | 9.787,63 | 0,23 | 13.172,22 | 0,26 |
Sonstige Ford /Verbindlichkeiten | -28.869,79 | -0,67 | -38.157,48 | -0,75 |
Fondsvermögen | 4.336.994,17 | 100,00 | 5.110.224,55 | 100,00 |
Mit der hauseigenen Aktienselektionsstrategie MASS werden globale Qualitäts- und Wachstumstitel mit hoher Rentabilität und hohem Free Cash Flow selektiert und ins Portfolio aufgenommen. Durch eine ausgewogene Diversifikation über Regionen und Branchen wird eine adäquate Risikostruktur angestrebt.
Nach dem überraschend starken 1. Halbjahr im Jahr 2023 haben sich die weltweiten Aktienmärkte im 3. Quartal 2023 schwächer entwickelt und somit konsolidiert. Der Hauptgrund dafür liegt in der weiterhin hartnäckig hohen Inflation und der daraus resultierenden Notwendigkeit für die Notenbanken, die Zinszügel weiter straff zu halten und Liquidität dem Markt zu entziehen. Zudem zeigt sich die konjunkturelle Entwicklung insbesondere in den USA trotz der starken Zinssteigerungen überraschend robust. Der Arbeitsmarkt ist dabei der entscheidende Indikator: mit einer Arbeitslosenquote von nur 3,8% ist derzeit keine scharfe Rezession in Sicht. Diese an sich positive Entwicklung hat jedoch zur Folge, dass die Zinssenkungserwartungen der Investoren weiter nach hinten geschoben worden sind – zulasten der Aktien- und Anleihenmärkte. Das Mantra „Higher for Longer“, was sowohl die Zins- als auch die Inflationsentwicklung umfasst, preist sich langsam in die Bewertungen ein. Die sehr gute Verfassung der US Unternehmen setzte sich auch im vergangenen Quartal fort, wie die letzten Quartalsberichte eindrucksvoll bestätigen konnten. Die gestiegenen Kosten für Personal, Energie etc. konnten die Firmen bisher gut an die Verbraucher weiterreichen, sodass die Umsatz- und Gewinnentwicklungen über den Erwartungen ausgefallen sind. Insbesondere Unternehmen mit sehr starker Marktstellung bzw. hoher Markentreue – sogenannte Qualitätsunternehmen – konnten sich dabei positiv hervorheben. Zusätzlich zeigt der Technologiesektor durch die erstaunlichen Weiterentwicklungen im Bereich der „Künstlichen Intelligenz“ eine relative Stärke, auch wenn die Bewertungen teilweise sehr teuer geworden sind und mittlerweile relativ viel Hoffnung eingepreist wird. Im laufenden Jahr wurde dies im Fonds dazu genutzt, einen Teil der Gewinne aus diesem Bereich mitzunehmen und das Portfolio etwas defensiver aufzustellen.
Beim Blick auf Europa und Asien bzw. China sieht die wirtschaftliche Entwicklung jedoch nicht so positiv aus. Während Europa mit dem Schwerpunkt auf zyklische Branchen wie Automobil bzw. Chemie mit Strukturproblemen zu kämpfen hat, kommt China mit der Immobilienkrise und der generellen Wirtschaftsschwäche – trotzt Stimulierungsmaßnahmen – nicht in ein Wachstumsumfeld. Zudem belastet die hohe Inflation in Europa die Konsumenten und nimmt der europäischen Zentralbank die Möglichkeit, auf die Konjunkturschwäche durch Zinssenkungen zu reagieren. Die schwächere konjunkturelle Situation macht sich an der Entwicklung der Börsen im letzten Quartal bemerkbar. Während US-Aktien ihr Niveau relativ gut halten konnten, haben beispielsweise deutsche Aktien bzw. auch Aktien aus Schwellenländern deutlich von Ihren Jahreshöchstständen abgegeben.
Im Jahresverlauf wurde das Portfolio komplett auf Einzeltitel umgestellt, um unsere eigene Aktienselektionsstrategie durchgängig umzusetzen und die Gesamtkostenbelastung des Fonds in Summe zu reduzieren.
Wesentliche Risiken
Allgemeine Marktpreisrisiken
Das primäre Risiko für das Fondsvermögen besteht in den Marktpreisrisiken der globalen Aktienmärkte. Durch den Fokus auf internationale Märkte bestehen zudem Währungsrisiken – vornehmlich gegenüber dem US-Dollar, aber auch andere internationale Währungen. Operationelle Risiken und Liquiditätsrisiken werden durch diverse Sicherungsmechanismen reduziert, lassen sich jedoch nicht komplett ausschließen.
Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird. Auf die allgemeine Kursentwicklung, insbesondere an einer Börse, können auch irrationale Faktoren wie Stimmungen, Meinungen und Gerüchte einwirken.
Die Ukraine-Krise und die dadurch ausgelösten Marktturbulenzen und Sanktionen der Industrienationen gegenüber Russland haben eine Vielzahl an unterschiedlichen Auswirkungen auf die Finanzmärkte im Allgemeinen und auf Fonds (Sondervermögen) im Speziellen. Die Bewegungen an den Börsen werden sich entsprechend auch im Fondsvermögen (Wert des Sondervermögens) widerspiegeln.
Zusätzlich belasten Unsicherheiten über den weiteren Verlauf des Konflikts sowie die wirtschaftlichen Folgen der diversen Sanktionen die Märkte.
Adressenausfallrisiken / Emittentenrisiken
Durch den Ausfall eines Ausstellers oder Kontrahenten können Verluste für das Sondervermögen entstehen. Das Ausstellerrisiko beschreibt die Auswirkung der besonderen Entwicklungen des jeweiligen Ausstellers, die neben den allgemeinen Tendenzen der Kapitalmärkte auf den Kurs eines Wertpapiers einwirken. Auch bei sorgfältiger Auswahl der Wertpapiere kann nicht ausgeschlossen werden, dass Verluste durch Vermögensverfall von Ausstellern eintreten. Das Kontrahentenrisiko beinhaltet das Risiko der Partei eines gegenseitigen Vertrages, mit der eigenen Forderung teilweise oder vollständig auszufallen. Dies gilt für alle Verträge, die für Rechnung eines Sondervermögens geschlossen werden.
Aktienrisiken
Mit dem Erwerb von Aktien können besondere Marktrisiken und Unternehmensrisiken verbunden sein. Der Wert von Aktien spiegelt nicht immer den tatsächlichen Wert des Unternehmens wider. Es kann daher zu großen und schnellen Schwankungen dieser Werte kommen, wenn sich Marktgegebenheiten und Einschätzungen von Marktteilnehmern hinsichtlich des Wertes dieser Anlagen ändern. Hinzu kommt, dass die Rechte aus Aktien stets nachrangig gegenüber den Ansprüchen sämtlicher Gläubiger des Emittenten befriedigt werden. Daher unterliegen Aktien im Allgemeinen größeren Wertschwankungen als z.B. festverzinsliche Wertpapiere.
Risiken im Zusammenhang mit Zielfonds
Die Risiken der Investmentanteile, die für das Sondervermögen erworben werden, stehen in engem Zusammenhang mit den Risiken der in diesen Sondervermögen enthaltenen Vermögensgegenstände. Zielfonds mit Rentenfokus weisen teilweise deutliche Zinsänderungsrisiken und Adressenausfallrisiken auf, während Zielfonds mit Aktienfokus stärkeren Marktschwankungen ausgesetzt sind. Eine breite Streuung des Sondervermögens kann jedoch zur Verringerung von Klumpenrisiken beitragen. Die laufende Überwachung der einzelnen Zielfonds hat zusätzlich zum Ziel, die genannten Einzelrisiken systematisch zu begrenzen.
Risiken im Zusammenhang mit Derivategeschäften
Die Gesellschaft darf für Rechnung des Sondervermögens sowohl zu Absicherungszwecken als auch zu Investitionszwecken Geschäfte mit Derivaten tätigen. Die Absicherungsgeschäfte dienen dazu, das Gesamtrisiko des Sondervermögens zu verringern, können jedoch ggf. auch die Renditechancen schmälern.
Kauf und Verkauf von Optionen sowie der Abschluss von Terminkontrakten oder Swaps sind mit folgenden Risiken verbunden:
– Kursänderungen des Basiswertes können den Wert eines Optionsrechts oder Terminkontraktes bis hin zur Wertlosigkeit vermindern. Durch Wertänderungen des einem Swap zugrunde liegenden Vermögenswertes kann das Sondervermögen ebenfalls Verluste erleiden.
– Der gegebenenfalls erforderliche Abschluss eines Gegengeschäfts (Glattstellung) ist mit Kosten verbunden.
– Durch die Hebelwirkung von Optionen kann der Wert des Sondervermögens stärker beeinflusst werden, als dies beim unmittelbaren Erwerb der Basiswerte der Fall ist.
– Der Kauf von Optionen birgt das Risiko, dass die Option nicht ausgeübt wird, weil sich die Preise der Basiswerte nicht wie erwartet entwickeln, so dass die vom Sondervermögen gezahlte Optionsprämie verfällt. Beim Verkauf von Optionen besteht die Gefahr, dass das Sondervermögen zur Abnahme / Lieferung von Vermögenswerten zu einem abweichenden Preis als dem aktuellen Marktpreis verpflichtet ist.
– Auch bei Terminkontrakten besteht das Risiko, dass das Sondervermögen infolge unerwarteter Entwicklungen der Marktpreise bei Fälligkeit Verluste erleidet.
Währungsrisiken
Sofern Vermögenswerte eines Sondervermögens in anderen Währungen als der jeweiligen Fondswährung angelegt sind, erhält es die Erträge, Rückzahlungen und Erlöse aus solchen Anlagen in der jeweiligen Währung. Fällt der Wert dieser Währung gegenüber der Fondswährung, so reduziert sich der Wert des Sondervermögens.
Fondsergebnis
Die wesentlichen Quellen des positiven Veräußerungsergebnisses während des Berichtszeitraums waren realisierte Gewinne aus ausländischen Aktien.
Im Berichtszeitraum vom 1. Oktober 2022 bis 30. September 2023 lag die Wertentwicklung des Sondervermögens bei +4,64%1.
1 Eigene Berechnung nach der BVI-Methode (ohne Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen). Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft zu. Diese ist nicht prognostizierbar.
Vermögensübersicht zum 30.09.2023
Anlageschwerpunkte | Tageswert in EUR |
% Anteil am Fondsvermögen |
I. Vermögensgegenstände | 4.365.869,24 | 100,67 |
1. Aktien | 4.320.282,51 | 99,61 |
Belgien | 123.040,00 | 2,84 |
Bundesrep. Deutschland | 168.150,40 | 3,88 |
Dänemark | 71.152,99 | 1,64 |
Frankreich | 422.981,30 | 9,75 |
Großbritannien | 289.049,70 | 6,66 |
Irland | 98.975,00 | 2,28 |
Japan | 388.040,92 | 8,95 |
Norwegen | 149.580,00 | 3,45 |
Schweiz | 113.576,12 | 2,62 |
Südkorea | 53.561,31 | 1,23 |
USA | 2.442.174,77 | 56,31 |
2. Derivate | -6.488,52 | -0,15 |
3. Bankguthaben | 42.282,34 | 0,97 |
4. Sonstige Vermögensgegenstände | 9.792,91 | 0,23 |
II. Verbindlichkeiten | -28.875,07 | -0,67 |
III. Fondsvermögen | 4.336.994,17 | 100,00 |
Vermögensaufstellung zum 30.09.2023
Gattungsbezeichnung ISIN Markt |
Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000 |
Bestand 30.09.2023 |
Käufe / Zugänge |
Verkäufe / Abgänge |
Kurs | Kurswert in EUR |
% des Fonds- vermögens |
|
im Berichtszeitraum | ||||||||
Bestandspositionen | EUR | 4.320.282,51 | 99,61 | |||||
Börsengehandelte Wertpapiere | EUR | 4.320.282,51 | 99,61 | |||||
Aktien | EUR | 4.320.282,51 | 99,61 | |||||
Nestlé S.A. Namens-Aktien SF -,10 CH0038863350 |
STK | 1.060 | 0 | 350 | CHF | 103,740 | 113.576,12 | 2,62 |
Novo Nordisk A/S DK0062498333 |
STK | 824 | 824 | 0 | DKK | 643,900 | 71.152,99 | 1,64 |
Allianz SE vink.Namens-Aktien o.N. DE0008404005 |
STK | 275 | 0 | 635 | EUR | 225,700 | 62.067,50 | 1,43 |
EssilorLuxottica S.A. Actions Port. EO 0,18 FR0000121667 |
STK | 690 | 690 | 0 | EUR | 165,160 | 113.960,40 | 2,63 |
Kering S.A. Actions Port. EO 4 FR0000121485 |
STK | 195 | 195 | 0 | EUR | 431,900 | 84.220,50 | 1,94 |
Kerry Group PLC Registered Shares A EO -,125 IE0004906560 |
STK | 1.250 | 1.250 | 0 | EUR | 79,180 | 98.975,00 | 2,28 |
L’Oréal S.A. Actions Port. EO 0,2 FR0000120321 |
STK | 313 | 313 | 0 | EUR | 393,200 | 123.071,60 | 2,84 |
Lotus Bakeries S.A. Actions Nom. o.N. BE0003604155 |
STK | 16 | 18 | 2 | EUR | 7.690,000 | 123.040,00 | 2,84 |
LVMH Moët Henn. L. Vuitton SE Actions Port. (C.R.) EO 0,3 FR0000121014 |
STK | 142 | 142 | 0 | EUR | 716,400 | 101.728,80 | 2,35 |
Mercedes-Benz Group AG Namens-Aktien o.N. DE0007100000 |
STK | 1.610 | 1.610 | 0 | EUR | 65,890 | 106.082,90 | 2,45 |
Diageo PLC Reg. Shares LS -,28935185 GB0002374006 |
STK | 2.700 | 2.700 | 0 | GBP | 30,340 | 94.473,53 | 2,18 |
Reckitt Benckiser Group Registered Shares LS -,10 GB00B24CGK77 |
STK | 1.650 | 1.650 | 0 | GBP | 57,940 | 110.253,72 | 2,54 |
Unilever PLC Registered Shares LS -,031111 GB00B10RZP78 |
STK | 1.800 | 0 | 0 | GBP | 40,620 | 84.322,45 | 1,94 |
Ajinomoto Co. Inc. Registered Shares o.N. JP3119600009 |
STK | 1.500 | 1.500 | 0 | JPY | 5.764,000 | 54.737,56 | 1,26 |
ITOCHU Corp. Registered Shares o.N. JP3143600009 |
STK | 2.600 | 3.900 | 1.300 | JPY | 5.406,000 | 88.985,57 | 2,05 |
Kirin Holdings Co. Ltd. Registered Shares o.N. JP3258000003 |
STK | 7.700 | 7.700 | 0 | JPY | 2.093,000 | 102.030,53 | 2,35 |
Shimano Inc. Registered Shares o.N. JP3358000002 |
STK | 720 | 720 | 0 | JPY | 20.165,000 | 91.918,07 | 2,12 |
Sony Group Corp. Registered Shares o.N. JP3435000009 |
STK | 650 | 650 | 0 | JPY | 12.240,000 | 50.369,19 | 1,16 |
Salmar ASA Navne-Aksjer NK -,25 NO0010310956 |
STK | 3.100 | 3.100 | 0 | NOK | 543,400 | 149.580,00 | 3,45 |
Alphabet Inc. Reg. Shs Cl. A DL-,001 US02079K3059 |
STK | 600 | 0 | 840 | USD | 130,860 | 74.169,66 | 1,71 |
Amazon.com Inc. Registered Shares DL -,01 US0231351067 |
STK | 970 | 0 | 270 | USD | 127,120 | 116.480,63 | 2,69 |
Apple Inc. Registered Shares o.N. US0378331005 |
STK | 365 | 0 | 665 | USD | 171,210 | 59.032,35 | 1,36 |
Berkshire Hathaway Inc. Reg.Shares B New DL -,00333 US0846707026 |
STK | 400 | 0 | 100 | USD | 350,300 | 132.363,50 | 3,05 |
Coca-Cola Co., The Registered Shares DL -,25 US1912161007 |
STK | 1.800 | 1.800 | 0 | USD | 55,980 | 95.186,09 | 2,19 |
Colgate-Palmolive Co. Registered Shares DL 1 US1941621039 |
STK | 1.685 | 1.685 | 0 | USD | 71,110 | 113.187,56 | 2,61 |
Costco Wholesale Corp. Registered Shares DL -,005 US22160K1051 |
STK | 255 | 255 | 0 | USD | 564,960 | 136.089,93 | 3,14 |
Deere & Co. Registered Shares DL 1 US2441991054 |
STK | 156 | 300 | 144 | USD | 377,380 | 55.612,39 | 1,28 |
Hershey Co., The Registered Shares DL 1,- US4278661081 |
STK | 475 | 475 | 0 | USD | 200,080 | 89.777,06 | 2,07 |
Johnson & Johnson Registered Shares DL 1 US4781601046 |
STK | 800 | 800 | 0 | USD | 155,750 | 117.702,63 | 2,71 |
Mastercard Inc. Registered Shares A DL -,0001 US57636Q1040 |
STK | 300 | 0 | 150 | USD | 395,910 | 112.198,19 | 2,59 |
McDonald’s Corp. Registered Shares DL-,01 US5801351017 |
STK | 410 | 410 | 0 | USD | 263,440 | 102.031,36 | 2,35 |
Meta Platforms Inc. Reg.Shares Cl.A DL-,000006 US30303M1027 |
STK | 221 | 0 | 459 | USD | 300,210 | 62.673,73 | 1,45 |
Microsoft Corp. Registered Shares DL-,00000625 US5949181045 |
STK | 200 | 0 | 350 | USD | 315,750 | 59.654,26 | 1,38 |
Monster Beverage Corp. (NEW) Registered Shares DL -,005 US61174X1090 |
STK | 1.085 | 1.085 | 0 | USD | 52,950 | 54.270,50 | 1,25 |
NIKE Inc. Registered Shares Class B o.N. US6541061031 |
STK | 920 | 920 | 0 | USD | 95,620 | 83.100,70 | 1,92 |
O’Reilly Automotive Inc.[New] Registered Shares DL -,01 US67103H1077 |
STK | 136 | 136 | 0 | USD | 908,860 | 116.762,67 | 2,69 |
PepsiCo Inc. Registered Shares DL -,0166 US7134481081 |
STK | 620 | 620 | 0 | USD | 169,440 | 99.237,48 | 2,29 |
Procter & Gamble Co., The Registered Shares o.N. US7427181091 |
STK | 900 | 900 | 0 | USD | 145,860 | 124.007,18 | 2,86 |
Samsung Electronics Co. Ltd. R.Sh(sp.GDRs144A/95) 25/SW 100 US7960508882 |
STK | 45 | 0 | 45 | USD | 1.260,000 | 53.561,31 | 1,23 |
Tractor Supply Co. Registered Shares DL -,008 US8923561067 |
STK | 505 | 505 | 0 | USD | 203,050 | 96.864,02 | 2,23 |
Ulta Beauty Inc. Registered Shares DL -,01 US90384S3031 |
STK | 290 | 290 | 0 | USD | 399,450 | 109.428,02 | 2,52 |
UnitedHealth Group Inc. Registered Shares DL -,01 US91324P1021 |
STK | 127 | 127 | 0 | USD | 504,190 | 60.487,56 | 1,39 |
VISA Inc. Reg. Shares Class A DL -,0001 US92826C8394 |
STK | 555 | 555 | 0 | USD | 230,010 | 120.589,03 | 2,78 |
Walgreens Boots Alliance Inc. Reg. Shares DL -,01 US9314271084 |
STK | 3.950 | 3.950 | 0 | USD | 22,240 | 82.985,07 | 1,91 |
Waste Management Inc. Registered Shares DL -,01 US94106L1098 |
STK | 390 | 790 | 400 | USD | 152,440 | 56.160,59 | 1,29 |
Yum! Brands, Inc. Registered Shares o.N. US9884981013 |
STK | 950 | 950 | 0 | USD | 124,940 | 112.122,61 | 2,59 |
Summe Wertpapiervermögen | EUR | 4.320.282,51 | 99,61 | |||||
Derivate | EUR | -6.488,52 | -0,15 | |||||
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.) | ||||||||
Devisen-Derivate | EUR | -6.488,52 | -0,15 | |||||
Forderungen/Verbindlichkeiten | ||||||||
Währungsterminkontrakte | EUR | -6.488,52 | -0,15 | |||||
FUTURE EURO E-MINI 18.12.23 CME 352 |
USD | 437.500 | USD | 1,062 | -6.488,52 | -0,15 | ||
Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds | EUR | 42.282,34 | 0,97 | |||||
Bankguthaben | EUR | 42.282,34 | 0,97 | |||||
EUR – Guthaben bei: | ||||||||
Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG | EUR | 30.276,87 | % | 100,000 | 30.276,87 | 0,70 | ||
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen bei: | ||||||||
Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG | USD | 12.708,99 | % | 100,000 | 12.005,47 | 0,28 | ||
Sonstige Vermögensgegenstände | EUR | 9.792,91 | 0,23 | |||||
Zinsansprüche | EUR | 90,82 | 90,82 | 0,00 | ||||
Dividendenansprüche | EUR | 4.495,42 | 4.495,42 | 0,10 | ||||
Quellensteueransprüche | EUR | 5.206,67 | 5.206,67 | 0,12 | ||||
Sonstige Verbindlichkeiten | EUR | -28.875,07 | -0,67 | |||||
Zinsverbindlichkeiten | EUR | -5,28 | -5,28 | 0,00 | ||||
Verwaltungsvergütung | EUR | -20.755,53 | -20.755,53 | -0,48 | ||||
Verwahrstellenvergütung | EUR | -1.335,09 | -1.335,09 | -0,03 | ||||
Prüfungskosten | EUR | -6.083,06 | -6.083,06 | -0,14 | ||||
Veröffentlichungskosten | EUR | -696,11 | -696,11 | -0,02 | ||||
Fondsvermögen | EUR | 4.336.994,17 | 100,001) | |||||
Anteilwert | EUR | 52,97 | ||||||
Ausgabepreis | EUR | 55,62 | ||||||
Anteile im Umlauf | STK | 81.879 |
1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/Marktsätze bewertet.
Devisenkurse (in Mengennotiz)
per 29.09.2023 | |||
CHF | (CHF) | 0,9682000 | = 1 EUR (EUR) |
DKK | (DKK) | 7,4568000 | = 1 EUR (EUR) |
GBP | (GBP) | 0,8671000 | = 1 EUR (EUR) |
JPY | (JPY) | 157,9537000 | = 1 EUR (EUR) |
NOK | (NOK) | 11,2618000 | = 1 EUR (EUR) |
USD | (USD) | 1,0586000 | = 1 EUR (EUR) |
Marktschlüssel
Terminbörsen | |
352 | Chicago – CME Globex |
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen
– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
Gattungsbezeichnung | ISIN | Stück bzw. Anteile Whg. in 1.000 |
Käufe bzw. Zugänge |
Verkäufe bzw. Abgänge |
Volumen in 1.000 |
Börsengehandelte Wertpapiere | |||||
Aktien | |||||
Alibaba Group Holding Ltd. Reg.Shs (sp.ADRs)/8 DL-,000025 | US01609W1027 | STK | 0 | 420 | |
Blackrock Inc. Reg. Shares Class A DL -,01 | US09247X1019 | STK | 0 | 200 | |
Booking Holdings Inc. Registered Shares DL-,008 | US09857L1089 | STK | 0 | 62 | |
HSBC Holdings PLC Registered Shares DL -,50 | GB0005405286 | STK | 0 | 26.000 | |
JD.com Inc. Registered Shares A o.N. | KYG8208B1014 | STK | 0 | 57 | |
Meituan Registered Shs Cl.B o.N. | KYG596691041 | STK | 120 | 120 | |
Münchener Rückvers.-Ges. AG vink.Namens-Aktien o.N. | DE0008430026 | STK | 0 | 440 | |
Novartis AG Namens-Aktien SF 0,49 | CH0012005267 | STK | 0 | 1.050 | |
PayPal Holdings Inc. Reg. Shares DL -,0001 | US70450Y1038 | STK | 0 | 820 | |
SAP SE Inhaber-Aktien o.N. | DE0007164600 | STK | 0 | 730 | |
Tencent Holdings Ltd. Reg. Shares HD -,00002 | KYG875721634 | STK | 0 | 1.200 | |
Vodafone Group PLC Registered Shares DL 0,2095238 | GB00BH4HKS39 | STK | 0 | 115.000 | |
Vonovia SE Namens-Aktien o.N. | DE000A1ML7J1 | STK | 2.500 | 2.500 | |
Zertifikate | |||||
Deut. Börse Commodities GmbH Xetra-Gold IHS 2007(09/Und) | DE000A0S9GB0 | STK | 0 | 7.400 | |
Sonstige Beteiligungswertpapiere | |||||
Roche Holding AG Inhaber-Genussscheine o.N. | CH0012032048 | STK | 0 | 300 | |
Nichtnotierte Wertpapiere | |||||
Aktien | |||||
Novo-Nordisk AS Navne-Aktier B DK -,20 | DK0060534915 | STK | 412 | 412 | |
Investmentanteile | |||||
KVG – eigene Investmentanteile | |||||
Earth Sustainable Resources Fd Inhaber-Anteile EUR I | DE000A2PMW37 | ANT | 0 | 2.100 | |
Gruppenfremde Investmentanteile | |||||
Inves.Fds SICAV-In.Gl.Fo.Eq.Fd Act. Nom. Z USD Acc. oN | LU2040206554 | ANT | 0 | 26.300 | |
iShsIV-Edge MSCI Wo.Qu.F.U.ETF Registered Shares USD (Acc)o.N | IE00BP3QZ601 | ANT | 0 | 7.500 | |
iShsVII-NASDAQ 100 UCITS ETF Reg. Shares USD (Acc) o.N. | IE00B53SZB19 | ANT | 0 | 400 | |
MainFirst-Global Equities Fd Inhaber-Ant. R(thes.)EUR o.N | LU1004824790 | ANT | 0 | 2.470 | |
MEDICAL – MEDICAL BioHealth Inhaber-Anteile I o.N. | LU0294851513 | ANT | 0 | 300 | |
ÖkoWorld – Growing Markets 2.0 Inh.-Anteile D Dis. EUR o.N. | LU0800346289 | ANT | 0 | 1.200 | |
The Original Platform Fund Inhaber-Anteile I | DE000A2QJLG5 | ANT | 0 | 500 | |
Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) |
|||||
Terminkontrakte | |||||
Aktienindex-Terminkontrakte | |||||
Verkaufte Kontrakte: | |||||
(Basiswert(e): DAX PERFORMANCE-INDEX, NASDAQ-100) | EUR | 966,34 | |||
Währungsterminkontrakte | |||||
Gekaufte Kontrakte: | |||||
(Basiswert(e): EURO) | EUR | 1.703,11 |
Die Gesellschaft sorgt dafür, dass eine unangemessene Beeinträchtigung von Anlegerinteressen durch Transaktionskosten vermieden wird, indem unter Berücksichtigung der Anlageziele dieses Sondervermögens ein Schwellenwert für die Transaktionskosten bezogen auf das durchschnittliche Fondsvolumen sowie für eine Portfolioumschlagsrate festgelegt wurde. Die Gesellschaft überwacht die Einhaltung der Schwellenwerte und ergreift im Falle des Überschreitens weitere Maßnahmen.
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.10.2022 bis zum 30.09.2023
insgesamt | je Anteil | ||||
I. Erträge | |||||
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/Kapitalertragsteuer) | EUR | 14.797,16 | 0,18 | ||
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) | EUR | 61.347,42 | 0,75 | ||
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland | EUR | 1.584,95 | 0,02 | ||
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
7. Erträge aus Investmentanteilen | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
9. Abzug inländischer Körperschaft-/Kapitalertragsteuer | EUR | -2.219,57 | -0,03 | ||
10. Abzug ausländischer Quellensteuer | EUR | -13.717,42 | -0,17 | ||
11. Sonstige Erträge | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
Summe der Erträge | EUR | 61.792,53 | 0,75 | ||
II. Aufwendungen | |||||
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen | EUR | -113,71 | 0,00 | ||
2. Verwaltungsvergütung | EUR | -86.540,48 | -1,05 | ||
– Verwaltungsvergütung | EUR | -86.540,48 | |||
– Beratungsvergütung | EUR | 0,00 | |||
– Asset Management Gebühr | EUR | 0,00 | |||
3. Verwahrstellenvergütung | EUR | -5.590,16 | -0,07 | ||
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten | EUR | -7.256,83 | -0,09 | ||
5. Sonstige Aufwendungen | EUR | 3.552,15 | 0,04 | ||
– Depotgebühren | EUR | -4.177,18 | |||
– Ausgleich ordentlicher Aufwand | EUR | 7.823,32 | |||
– Sonstige Kosten | EUR | -93,99 | |||
Summe der Aufwendungen | EUR | -95.949,03 | -1,17 | ||
III. Ordentliches Nettoergebnis | EUR | -34.156,49 | -0,42 | ||
IV. Veräußerungsgeschäfte | |||||
1. Realisierte Gewinne | EUR | 926.921,87 | 11,32 | ||
2. Realisierte Verluste | EUR | -574.487,66 | -7,02 | ||
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | EUR | 352.434,21 | 4,30 | ||
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 318.277,72 | 3,88 | ||
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne | EUR | -539.705,11 | -6,59 | ||
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste | EUR | 423.349,73 | 5,17 | ||
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | -116.355,38 | -1,42 | ||
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 201.922,34 | 2,46 |
Entwicklung des Sondervermögens 2022/2023
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres | EUR | 5.110.224,55 | ||
1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr | EUR | 0,00 | ||
2. Zwischenausschüttungen | EUR | 0,00 | ||
3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) | EUR | -992.205,64 | ||
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | EUR | 214.594,86 | ||
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | EUR | -1.206.800,50 | ||
4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich | EUR | 17.052,92 | ||
5. Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 201.922,34 | ||
davon nicht realisierte Gewinne | EUR | -539.705,11 | ||
davon nicht realisierte Verluste | EUR | 423.349,73 | ||
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres | EUR | 4.336.994,17 |
Verwendung der Erträge des Sondervermögens
Berechnung der Wiederanlage insgesamt und je Anteil
insgesamt | je Anteil | ||
I. Für die Wiederanlage verfügbar | |||
1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 318.277,72 | 3,88 |
2. Zuführung aus dem Sondervermögen | EUR | 0,00 | 0,00 |
3. Steuerabschlag für das Geschäftsjahr | EUR | 0,00 | 0,00 |
II. Wiederanlage | EUR | 318.277,72 | 3,88 |
Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre
Geschäftsjahr | Umlaufende Anteile am Ende des Geschäftsjahres |
Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres |
Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres |
|||
2019/2020 | Stück | 164.614 | EUR | 8.374.202,86 | EUR | 50,87 |
2020/2021 | Stück | 121.191 | EUR | 7.057.968,70 | EUR | 58,24 |
2021/2022 | Stück | 100.947 | EUR | 5.110.224,55 | EUR | 50,62 |
2022/2023 | Stück | 81.879 | EUR | 4.336.994,17 | EUR | 52,97 |
Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV
Angaben nach der Derivateverordnung
das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure | EUR | 438.905,16 |
die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte
Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG (Broker) DE
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) | 99,61 |
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) | -0,15 |
Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotential wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem einfachen Ansatz ermittelt.
Sonstige Angaben
Anteilwert | EUR | 52,97 |
Ausgabepreis | EUR | 55,62 |
Anteile im Umlauf | STK | 81.879 |
Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände
Bewertung
Für Devisen, Aktien, Anleihen und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, wird der letzte verfügbare handelbare Kurs gemäß § 27 KARBV zugrunde gelegt.
Für Investmentanteile werden die aktuellen Werte, für Bankguthaben und Verbindlichkeiten der Nennwert bzw. Rückzahlungsbetrag gemäß § 29 KARBV zugrunde gelegt.
Für Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in den regulierten Markt oder Freiverkehr einer Börse einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden gemäß § 28 KARBV i.V.m. § 168 Absatz 3 KAGB die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben.
Unter dem Verkehrswert ist der Betrag zu verstehen, zu dem der jeweilige Vermögensgegenstand in einem Geschäft zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Geschäftspartnern ausgetauscht werden könnte.
Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote
Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Geschäftsjahr beträgt | 2,21 | % |
Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.
An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen | EUR | 0,00 |
Hinweis gem. § 101 Abs. 2 Nr. 3 KAGB (Kostentransparenz)
Die Gesellschaft erhält aus dem Sondervermögen die ihr zustehende Verwaltungsvergütung. Ein wesentlicher Teil der Verwaltungsvergütung wird für Vergütungen an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens verwendet. Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen von den an die Verwahrstelle und an Dritte aus dem Sondervermögen geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen zu. Sie hat im Zusammenhang mit Handelsgeschäften für das Sondervermögen keine geldwerten Vorteile von Handelspartnern erhalten.
Ausgabeauf- und Rücknahmeabschläge, die dem Sondervermögen für den Erwerb und die Rücknahme von Investmentanteilen berechnet wurden | EUR | 0,00 |
Verwaltungsvergütungssätze für im Sondervermögen gehaltene Investmentanteile
Investmentanteile | Identifikation | Verwaltungsvergütungssatz |
p.a. in % | ||
Während des Berichtszeitraumes gehaltene Bestände in Investmentanteilen, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: | ||
KVG – eigene Investmentanteile | ||
Earth Sustainable Resources Fd Inhaber-Anteile EUR I | DE000A2PMW37 | 1,200 |
Gruppenfremde Investmentanteile | ||
Inves.Fds SICAV-In.Gl.Fo.Eq.Fd Act. Nom. Z USD Acc. oN | LU2040206554 | 0,700 |
iShsIV-Edge MSCI Wo.Qu.F.U.ETF Registered Shares USD (Acc)o.N | IE00BP3QZ601 | 0,300 |
iShsVII-NASDAQ 100 UCITS ETF Reg. Shares USD (Acc) o.N. | IE00B53SZB19 | 0,330 |
MainFirst-Global Equities Fd Inhaber-Ant. R(thes.)EUR o.N | LU1004824790 | 0,750 |
MEDICAL – MEDICAL BioHealth Inhaber-Anteile I o.N. | LU0294851513 | 0,860 |
ÖkoWorld – Growing Markets 2.0 Inh.-Anteile D Dis. EUR o.N. | LU0800346289 | 0,980 |
The Original Platform Fund Inhaber-Anteile I | DE000A2QJLG5 | 1,360 |
Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen
Wesentliche sonstige Erträge: | EUR | 0,00 |
Wesentliche sonstige Aufwendungen: | EUR | 0,00 |
Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände)
Transaktionskosten | EUR | 18.370,49 |
Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Geschäftsjahr für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen.
Angaben zur Mitarbeitervergütung
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung | in Mio. EUR | 72,9 |
davon feste Vergütung | in Mio. EUR | 64,8 |
davon variable Vergütung | in Mio. EUR | 8,1 |
Zahl der Mitarbeiter der KVG | 902 | |
Höhe des gezahlten Carried Interest | in EUR | 0 |
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Vergütung an Risktaker | in Mio. EUR | 5,7 |
davon Geschäftsleiter | in Mio. EUR | 4,6 |
davon andere Risktaker | in Mio. EUR | 1,1 |
Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft
Die Universal-Investment-Gesellschaft mbH unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihres Vergütungssystems. Die detaillierte Ausgestaltung hat die Gesellschaft in einer Vergütungsrichtlinie geregelt, deren Ziel es ist, eine nachhaltige Vergütungssystematik unter Berücksichtigung von Sustainable Corporate Governance und unter Vermeidung von Fehlanreizen zur Eingehung übermäßiger Risiken (einschließlich einschlägiger Nachhaltigkeitsrisiken) sicherzustellen.
Das Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird mindestens einmal jährlich durch den Vergütungsausschuss der Universal-Investment auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller rechtlichen sowie interner und externer regulatorischer Vorgaben überprüft. Es umfasst fixe und variable Vergütungselemente. Durch die Festlegung von Bandbreiten für die Gesamtzielvergütung ist gewährleistet, dass keine signifikante Abhängigkeit von der variablen Vergütung sowie ein angemessenes Verhältnis von variabler zu fixer Vergütung besteht. Für die Geschäftsführung der Kapitalverwaltungsgesellschaft und Mitarbeiter, deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten Investmentvermögen haben (Risk Taker) gelten besondere Regelungen. Risikorelevante Mitarbeiter, deren variable Vergütung für das jeweilige Geschäftsjahr einen Schwellenwert von 50 TEUR nicht überschreitet, erhalten die variable Vergütung vollständig in Form einer Barleistung ausgezahlt. Wird für risikorelevante Mitarbeiter dieser Schwellenwert überschritten, wird zwingend ein Anteil von 40 % der variablen Vergütung über einen Zeitraum von drei Jahren aufgeschoben. Der aufgeschobene Anteil der Vergütung ist während dieses Zeitraums risikoabhängig, d.h. er kann im Fall von negativen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters oder der Kapitalverwaltungsgesellschaft insgesamt gekürzt werden. Jeweils am Ende jedes Jahres der Wartezeit wird der aufgeschobene Vergütungsanteil anteilig unverfallbar und zum jeweiligen Zahlungstermin ausgezahlt.
Soweit das Portfolio-Management ausgelagert ist, werden keine Mitarbeitervergütungen direkt aus dem Fonds gezahlt.
Angaben gemäß § 101 Abs. 2 Nr. 5 KAGB
Wesentliche mittel- bis langfristigen Risiken
Die Angaben der wesentlichen mittel- bis langfristigen Risiken erfolgt innerhalb des Tätigkeitsberichts.
Zusammensetzung des Portfolios, die Portfolioumsätze und die Portfolioumsatzkosten
Die Angaben zu der Zusammensetzung des Portfolios erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung.
Die Angaben zu den Portfolioumsätzen erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung und innerhalb der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte.
Die Angabe zu den Transaktionskosten erfolgt im Anhang.
Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Gesellschaft bei der Anlageentscheidung
Die Auswahl von Einzeltiteln richtet sich nach der Anlagestrategie. Die vertraglichen Grundlagen für die Anlageentscheidung finden sich in den vereinbarten Anlagebedingungen und ggf. Anlagerichtlinien. Eine Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Portfoliogesellschaften erfolgt, wenn diese in den Vertragsbedingungen vorgeschrieben ist.
Einsatz von Stimmrechtsberatern
Zum Einsatz von Stimmrechtsberatern verweisen wir auf den neuen Mitwirkungsbericht auf der Homepage https://www.universal-investment.com/de/permanent-seiten/compliance/mitwirkungspolitik.
Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Gesellschaften, insbesondere durch Ausübung von Aktionärsrechten
Zur grundsätzlichen Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung der Gesellschaft, insbesondere durch die Ausübung von Aktionärsrechten, verweisen wir auf unsere aktuelle Mitwirkungspolitik auf der Homepage https://www.universal-investment.com/de/permanent-seiten/compliance/mitwirkungspolitik.
Angaben zu nichtfinanziellen Leistungsindikatoren
Konventionelles Produkt Artikel 6 der Verordnung (EU) 2019/2088 (Offenlegungs-Verordnung)
Die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren (Principal Adverse Impacts PAI) werden im Investitionsprozess auf Gesellschaftsebene berücksichtigt.
Eine Berücksichtigung der PAI auf Ebene des Fonds ist nicht verbindlich und erfolgt insoweit nicht.
Dieser Fonds wird weder als ein Produkt eingestuft, das ökologische oder soziale Merkmale im Sinne der Offenlegungs-Verordnung (Artikel 8) bewirbt, noch als ein Produkt, das nachhaltige Investitionen zum Ziel hat (Artikel 9). Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.
Frankfurt am Main, den 2. Oktober 2023
Universal-Investment-Gesellschaft mbH
Die Geschäftsführung
Hinweis:
Der um freiwillige Angaben ergänzte Bericht ist kostenlos erhältlich bei der Universal-Investment-GmbH, Postfach 170548, 60079 Frankfurt am Main und auf der Internet-Seite der Gesellschaft unter http://fondsfinder.universal-investment.com/de.
VERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS
An die Universal-Investment-Gesellschaft mbH, Frankfurt am Main
Prüfungsurteil
Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens RSI International UI – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2022 bis zum 30. September 2023, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 30. September 2023, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1.°Oktober 2022 bis zum 30. September 2023 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.
Grundlage für das Prüfungsurteil
Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Universal-Investment-Gesellschaft mbH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht
Die gesetzlichen Vertreter der Universal-Investment-Gesellschaft mbH sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.
Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Sondervermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.
Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts
Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.
Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.
Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus
– identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
– gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Universal-Investment-Gesellschaft mbH abzugeben.
– beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Universal-Investment-Gesellschaft mbH bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
– ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH nicht fortgeführt wird.
– beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Jahresberichts insgesamt, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.
Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.
Frankfurt am Main, den 26. Januar 2024
KPMG AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Schobel, Wirtschaftsprüfer
Neuf, Wirtschaftsprüfer