Der Connect-Perspektive Aktien (ehemals Connect-ESG Aktien) ist ein aktiv gemanagter globaler Aktien-Dachfonds der Deka Vermögensmanagement GmbH. Er investiert überwiegend in internationale Aktienfonds und ETFs mit ESG-Ausrichtung und verfolgt das Ziel eines langfristigen Kapitalwachstums. Der Fonds wurde zum 5. Mai 2025 umbenannt, die Anlagestrategie blieb jedoch grundsätzlich erhalten.
Positiv aus Anlegersicht
Gute Wertentwicklung
Mit einer Jahresperformance von +9,5 % erzielte der Fonds ein überzeugendes Ergebnis. Seit Auflage liegt die durchschnittliche jährliche Rendite sogar bei 12,3 %, was für einen breit gestreuten Misch-Dachfonds ein gutes Ergebnis darstellt.
Breite Diversifikation
Der Fonds investiert überwiegend in andere Investmentfonds:
74,4 % Aktienfonds
7,2 % Gold-/Rohstoffzertifikate
6,0 % gemischte Fonds
12,4 % Liquidität und sonstige Vermögenswerte
Dadurch entsteht eine sehr breite Streuung über Regionen, Branchen und verschiedene Fondsmanager hinweg.
Weltweite Ausrichtung
Die größten Schwerpunkte liegen in:
USA
Europa
Japan
Emerging Markets
Die größte Einzelposition beträgt lediglich rund 8 % (Xtrackers MSCI USA ESG ETF), wodurch kein Klumpenrisiko entsteht.
ESG bleibt wichtiger Bestandteil
Der Fonds berücksichtigt weiterhin Nachhaltigkeitskriterien. Investiert wird überwiegend in Fonds mit guten ESG-Ratings und einem Best-in-Class-Ansatz. Waffen, Tabak, Kohle und andere kontroverse Geschäftsmodelle werden weitgehend ausgeschlossen.
Starkes Anlegerinteresse
Das Fondsvermögen stieg innerhalb eines Jahres von rund 10 Mio. € auf über 21 Mio. €.
Davon stammen rund 10,4 Mio. € aus neuen Mittelzuflüssen, was zeigt, dass Anleger dem Fonds zunehmend Kapital anvertrauen.
Kritische Punkte
Dachfonds verursacht doppelte Kosten
Mit einer Gesamtkostenquote von 0,78 % bewegt sich der Fonds zwar im marktüblichen Bereich, allerdings investiert er selbst wiederum in andere Fonds, die ebenfalls Verwaltungsgebühren verlangen.
Somit entstehen indirekte Mehrkosten gegenüber einem einfachen ETF-Portfolio.
Hohe Abhängigkeit vom US-Markt
Ein erheblicher Teil des Portfolios ist in US-Aktien investiert.
Zusätzlich entfallen rund 41 % des Fondsvermögens auf den US-Dollar, wodurch Wechselkursschwankungen einen deutlichen Einfluss auf die Rendite haben können.
Einsatz von Derivaten
Zur Steuerung des Portfolios werden Futures sowie Devisentermingeschäfte eingesetzt.
Derivate erhöhen zwar die Flexibilität des Fondsmanagements, erhöhen aber gleichzeitig die Komplexität und bringen zusätzliche Risiken mit sich.
Goldanteil
Rund 7 % des Fonds sind in physisch besicherte Goldzertifikate investiert.
Dies stabilisiert zwar häufig das Portfolio in Krisenzeiten, bremst jedoch in starken Aktienphasen oftmals die Rendite.
Risikoanalyse
Der Fonds weist die typischen Risiken eines globalen Aktienfonds auf:
Aktienmarktrisiko
Währungsrisiken
Risiken der Zielfonds
Derivaterisiken
Positiv hervorzuheben ist, dass laut Jahresbericht keine wesentlichen Liquiditäts- oder operationellen Risiken festgestellt wurden.
Ertragslage
Das Geschäftsjahresergebnis betrug rund 1,16 Mio. €.
Besonders positiv:
hohe realisierte Gewinne
zusätzlich steigende nicht realisierte Kursgewinne
Ausschüttung von 0,31 € je Anteil
Die Ertragsentwicklung zeigt, dass sowohl laufende Erträge als auch Kursgewinne zum Gesamtergebnis beigetragen haben.
Fazit aus Anlegersicht
Der Connect-Perspektive Aktien präsentiert sich als solide Lösung für Anleger, die eine weltweit diversifizierte Aktienanlage bevorzugen, sich aber nicht selbst um die Auswahl einzelner ETFs kümmern möchten.
Die starke Mittelzufuhr, die gute Wertentwicklung und die breite internationale Diversifikation sprechen für den Fonds. Positiv ist außerdem die konsequente Berücksichtigung von ESG-Kriterien.
Auf der anderen Seite müssen Anleger akzeptieren, dass ein Dachfonds naturgemäß höhere Kosten verursacht als ein selbst zusammengestelltes ETF-Portfolio. Hinzu kommen Währungsrisiken durch den hohen US-Anteil sowie der Einsatz von Derivaten.
Geeignet für:
langfristige Anleger (mindestens 7–10 Jahre Anlagehorizont),
Investoren mit mittlerer bis höherer Risikobereitschaft,
Anleger, die eine professionell gesteuerte, weltweit diversifizierte Aktienanlage mit ESG-Fokus suchen.
Weniger geeignet für:
kostenorientierte ETF-Investoren,
sicherheitsorientierte Anleger mit kurzer Anlagedauer,
Anleger, die Währungsrisiken möglichst vermeiden möchten.
