Der Prisma Asianavigator UI ist ein aktiv gemanagter Aktienfonds mit Schwerpunkt auf den Wachstumsregionen Asiens (ohne Japan). Das Fondsmanagement setzt auf eine fundamentale Unternehmensanalyse und investiert gezielt in Qualitätsunternehmen mit langfristigem Wachstumspotenzial. Der regionale und sektorale Schwerpunkt wird aktiv an das makroökonomische Umfeld angepasst.
Positiv hervorzuheben
1. Überzeugende absolute Wertentwicklung
Im Berichtszeitraum erzielte der Fonds eine Rendite von +16,18 %. Damit konnten Anleger trotz eines anspruchsvollen Marktumfelds einen deutlichen Wertzuwachs erzielen. Haupttreiber waren realisierte Gewinne aus internationalen Aktien.
2. Erfolgreiche Positionierung im KI-Boom
Besonders positiv wirkte sich die hohe Gewichtung von Unternehmen aus, die entlang der Wertschöpfungskette der Künstlichen Intelligenz tätig sind. Positionen wie:
Samsung Electronics
SK Hynix
Taiwan Semiconductor
CATL
profitierten stark vom weltweiten KI-Investitionsboom. Genau diese Länder – insbesondere Taiwan und Südkorea – gehörten zu den stärksten Aktienmärkten Asiens.
3. Attraktives Portfolio
Das Portfolio besteht fast vollständig aus Einzelaktien (86,4 %). Zu den größten Beteiligungen zählen unter anderem:
Samsung Electronics
Contemporary Amperex Technology (CATL)
Alibaba
BYD
Tencent
Taiwan Semiconductor
SK Hynix
Damit investiert der Fonds in führende Technologie-, Halbleiter-, Internet- und Konsumunternehmen Asiens.
4. Hohe Liquiditätsreserve
Rund 14 % des Fondsvermögens liegen als Bankguthaben vor. Dadurch besitzt das Management Spielraum für neue Investitionen oder kann in volatilen Marktphasen flexibel reagieren.
Kritische Punkte
Deutliche Mittelabflüsse
Das Fondsvermögen sank von 6,45 Mio. € auf 4,73 Mio. €. Ursache hierfür war jedoch nicht eine schlechte Performance, sondern erhebliche Anteilsrückgaben der Investoren. Netto flossen rund 2,69 Mio. € aus dem Fonds ab. Das deutet auf eine eher kleine Fondsgröße und möglicherweise eine eingeschränkte Marktbekanntheit hin.
Hohe Konzentration
Der Fonds investiert stark in:
Südkorea (19 %)
China (14 %)
Kaimaninseln (vor allem chinesische Internetunternehmen) 23,6 %
Dadurch entsteht ein erhebliches Länder- und Technologieschwerpunkt-Risiko. Sollte der KI-Sektor oder chinesische Technologiewerte unter Druck geraten, dürfte sich dies überdurchschnittlich auf die Wertentwicklung auswirken.
Währungsrisiken
Da nahezu alle Investments außerhalb des Euroraums erfolgen und keine vollständige Währungsabsicherung besteht, beeinflussen Wechselkursschwankungen die Rendite zusätzlich.
Kosten
Die Gesamtkostenquote liegt bei 1,66 % p.a. Für einen aktiv gemanagten Spezialfonds ist dies akzeptabel, liegt aber deutlich über den Kosten passiver ETFs. Langfristig wirken sich höhere Gebühren entsprechend renditemindernd aus.
Chancen
langfristiges Wachstum der asiatischen Volkswirtschaften
steigende Nachfrage nach Halbleitern und KI-Infrastruktur
starke Marktposition vieler Portfoliounternehmen
aktives Management ermöglicht Anpassungen an Marktveränderungen
Risiken
hohe Schwankungen asiatischer Aktienmärkte
politische Risiken (China, Taiwan)
Währungsrisiken
starke Konzentration auf Technologie- und KI-Unternehmen
vergleichsweise kleines Fondsvolumen mit höheren Mittelabflüssen
Fazit aus Anlegersicht
Der Prisma Asianavigator UI überzeugt im Berichtsjahr durch eine starke Performance und ein gut positioniertes Portfolio im Bereich der künstlichen Intelligenz und moderner Technologiewerte. Das Fondsmanagement hat die Markttrends erfolgreich genutzt und eine attraktive Rendite erzielt.
Dem stehen jedoch eine hohe Abhängigkeit vom Technologiesektor, deutliche Mittelabflüsse sowie erhöhte Länder- und Währungsrisiken gegenüber. Zudem ist die Kostenquote höher als bei passiven Alternativen.
Der Fonds eignet sich vor allem für langfristig orientierte Anleger, die gezielt am Wachstum der asiatischen Aktienmärkte und am KI-Trend partizipieren möchten und bereit sind, dafür überdurchschnittliche Kursschwankungen in Kauf zu nehmen.
