Der Connect-Aktien Gesundheit investiert aktiv in internationale Gesundheits- und Biotechnologiefonds und verfolgt das Ziel eines langfristigen Kapitalzuwachses. Mindestens 51 % des Vermögens müssen im Gesundheitssektor investiert sein, tatsächlich lag die Aktienfondsquote zum Berichtsstichtag bei 98,1 %, wodurch der Fonds nahezu vollständig am Aktienmarkt investiert ist.
Wertentwicklung
Das Geschäftsjahr verlief erfolgreich. Der Fonds erzielte eine Jahresperformance von +11,0 %. Nach einem starken Kapitalmarktumfeld infolge sinkender Leitzinsen und rückläufiger Inflation belasteten erst gegen Ende des Berichtszeitraums geopolitische Spannungen die Börsen. Dennoch konnte der Fonds einen deutlichen Wertzuwachs erzielen.
Auch der Anteilwert entwickelte sich positiv und stieg von 10,67 Euro auf 11,68 Euro. Gleichzeitig wuchs das Fondsvermögen von 2,15 Mio. Euro auf 4,00 Mio. Euro, was insbesondere auf hohe Mittelzuflüsse neuer Anleger zurückzuführen ist. Dies spricht für ein gestiegenes Vertrauen in die Anlagestrategie.
Portfolioqualität
Das Portfolio besteht nahezu vollständig aus spezialisierten Gesundheits- und Biotechnologiefonds. Die größten Positionen sind:
Polar Capital Biotechnology Fund (18,5 %)
Janus Henderson Biotechnology Fund (18,3 %)
Janus Henderson Global Life Sciences (13,1 %)
AB International Health Care Portfolio (13,3 %)
iShares Nasdaq US Biotechnology ETF (13,3 %)
Dadurch erhält der Anleger eine breite Diversifikation innerhalb des Gesundheitssektors, obwohl der Fonds thematisch klar fokussiert bleibt.
Chancen
Aus Investorensicht überzeugt insbesondere der langfristige Wachstumstrend im Gesundheitswesen. Themen wie:
alternde Bevölkerung,
steigende Gesundheitsausgaben,
Biotechnologie,
Medizintechnik,
innovative Arzneimittel
dürften den Sektor auch künftig unterstützen.
Positiv ist außerdem der aktive Managementansatz ohne Bindung an einen Index, wodurch Marktchancen flexibel genutzt werden können. Derivate werden überwiegend zur Steuerung des Investitionsgrades eingesetzt und nicht zur spekulativen Hebelung.
Risiken
Dem stehen jedoch einige Risiken gegenüber:
starke Konzentration auf einen einzigen Wirtschaftssektor,
hohe Abhängigkeit von der Entwicklung der Biotechnologie,
rund 46 % Fremdwährungsrisiko durch US-Dollar-Anlagen,
hohe Aktienquote mit entsprechend hohen Kursschwankungen.
Zusätzlich können politische Entscheidungen im Gesundheitswesen oder regulatorische Eingriffe einzelne Teilbereiche erheblich beeinflussen.
Kosten
Die Gesamtkostenquote (TER) beträgt 1,58 % jährlich. Für einen aktiv verwalteten Dachfonds ist dies zwar akzeptabel, liegt jedoch über den Kosten passiver ETFs. Anleger bezahlen dafür die aktive Titelauswahl und die laufende Anpassung des Portfolios.
Nachhaltigkeit
Der Fonds berücksichtigt Nachhaltigkeitsrisiken (PAI) bei seinen Investitionsentscheidungen und schließt schwerwiegende Verstöße gegen Umwelt-, Sozial- und Governance-Kriterien weitgehend aus. Allerdings verfolgt der Fonds kein nachhaltiges Anlageziel im Sinne der EU-Taxonomie.
Fazit aus Anlegersicht
Der Connect-Aktien Gesundheit präsentiert sich als chancenorientierter Themenfonds für Anleger mit einem langfristigen Anlagehorizont. Die positive Wertentwicklung, der deutliche Mittelzufluss sowie die breite Diversifikation innerhalb des Gesundheitssektors sprechen für eine solide Fondsentwicklung. Gleichzeitig bleibt das Risiko aufgrund der starken Branchenkonzentration und der hohen Aktienquote überdurchschnittlich.
Für langfristig orientierte Anleger, die an das strukturelle Wachstum des Gesundheits- und Biotechnologiesektors glauben und zwischenzeitliche Kursschwankungen akzeptieren können, stellt der Fonds eine interessante Beimischung dar. Wer dagegen eine möglichst breite globale Diversifikation oder geringe Kosten bevorzugt, findet in weltweiten Aktien-ETFs kostengünstigere Alternativen.
