Der Connect-Aktien Komfort der Deka Vermögensmanagement GmbH ist ein aktiv gemanagter Dachfonds mit klarem Schwerpunkt auf internationalen Aktienanlagen. Ziel des Fonds ist ein mittel- bis langfristiger Kapitalzuwachs durch eine breite Streuung über zahlreiche Investmentfonds und ETFs. Mindestens 51 % des Vermögens müssen dauerhaft in Aktien bzw. Aktienfonds investiert sein.
Positives
1. Überdurchschnittlich gutes Börsenjahr genutzt
Der Fonds erzielte im Berichtszeitraum eine Jahresrendite von +11,7 %, was angesichts der positiven Entwicklung der internationalen Aktienmärkte ein solides Ergebnis darstellt. Die Entwicklung wurde vor allem durch sinkende Leitzinsen, rückläufige Inflation sowie starke Unternehmensgewinne – insbesondere im Technologiesektor – unterstützt.
2. Sehr breite Diversifikation
Mit einem Fondsvermögen von über 3,1 Milliarden Euro investiert der Fonds in zahlreiche ETFs und aktiv gemanagte Fonds weltweit. Rund 75 % entfallen auf Aktienfonds, ergänzt durch 10,5 % Rohstoffzertifikate (vor allem Gold) sowie gemischte Fonds. Diese breite Streuung reduziert das Risiko einzelner Fehlentwicklungen.
3. Weltweite Ausrichtung
Der regionale Schwerpunkt liegt auf den USA, Europa und Japan. Der größte Einzelbaustein ist ein ETF auf den S&P 500, hinzu kommen Investments in Technologie, Gesundheit, Biotechnologie, Emerging Markets, China, Europa und Japan. Dadurch profitiert der Fonds von verschiedenen Wachstumstrends gleichzeitig.
4. Deutliches Anlegervertrauen
Das Fondsvermögen stieg innerhalb eines Jahres von rund 942 Mio. Euro auf über 3,1 Mrd. Euro. Ursache war vor allem ein außergewöhnlich hoher Mittelzufluss von über 2 Milliarden Euro. Das spricht für ein starkes Anlegerinteresse.
5. Nachhaltigkeitsfilter vorhanden
Obwohl der Fonds kein nachhaltiger Fonds im Sinne der EU-Taxonomie ist, werden problematische Unternehmen (z. B. kontroverse Waffen, schwere Menschenrechtsverletzungen oder hohe Emissionen) weitgehend ausgeschlossen.
Kritische Punkte
Hohe Aktienabhängigkeit
Über 91 % des Vermögens sind in Wertpapieren investiert. Der Fonds eignet sich daher nicht als defensives Investment. In schwachen Börsenphasen können entsprechend deutliche Kursverluste auftreten.
Währungsrisiko
Mehr als die Hälfte des Vermögens ist in Fremdwährungen investiert, insbesondere in US-Dollar (45,7 %) und japanischen Yen (7,9 %). Wechselkursveränderungen können die Rendite zusätzlich beeinflussen.
Einsatz von Derivaten
Der Fonds nutzt Futures, Optionen und Devisentermingeschäfte sowohl zur Steuerung als auch zur Absicherung. Dadurch wird der Investitionsgrad erhöht, gleichzeitig steigt die Komplexität des Portfolios und es entstehen zusätzliche Risiken.
Dachfondsstruktur
Da überwiegend in andere Fonds investiert wird, entstehen neben den Fondskosten teilweise auch Kosten auf Ebene der Zielfonds. Die Gesamtkostenquote des Fonds liegt bei 0,94 %, was für einen aktiv gemanagten Dachfonds im marktüblichen Bereich liegt, aber höher ist als bei einem einfachen Welt-ETF.
Risikobewertung
Der Fonds weist ein hohes Aktienmarktrisiko auf. Zusätzlich bestehen:
Währungsrisiken,
Derivaterisiken,
allgemeine Marktrisiken,
Risiken aus den investierten Zielfonds.
Positiv hervorzuheben ist, dass im Berichtsjahr keine wesentlichen Liquiditäts- oder operationellen Risiken festgestellt wurden.
Fazit aus Anlegersicht
Der Connect-Aktien Komfort überzeugt durch seine sehr breite globale Diversifikation, professionelle aktive Steuerung und eine starke Wertentwicklung von 11,7 % im Berichtsjahr. Besonders positiv sind die hohe Streuung über verschiedene Regionen und Zukunftsbranchen sowie die Beimischung von Gold zur Stabilisierung des Portfolios.
Dem stehen jedoch die für Aktienfonds typischen Schwankungsrisiken gegenüber. Durch den hohen Aktienanteil, die starke Dollarabhängigkeit und den Einsatz von Derivaten eignet sich der Fonds vor allem für langfristig orientierte Anleger mit einer höheren Risikobereitschaft, die zwischenzeitliche Kursschwankungen akzeptieren können.
Stärken:
starke Jahresperformance,
globale Diversifikation,
professionelles aktives Management,
hohes Anlegervertrauen,
Goldanteil als Diversifikation.
Schwächen:
hohe Aktienquote,
Währungsrisiken,
Dachfondsstruktur mit zusätzlichen Kosten,
keine Kapitalgarantie und entsprechend hohe Schwankungen.
