Die Bundesregierung plant einen tiefgreifenden Umbau der Besteuerung von Kryptowährungen. Nach dem Entwurf für den Bundeshaushalt 2027 soll die bislang geltende Steuerfreiheit für Gewinne aus Bitcoin, Ethereum und anderen Kryptowährungen nach einer Haltedauer von einem Jahr entfallen. Stattdessen sollen Krypto-Erträge künftig dauerhaft der Abgeltungsteuer unterliegen – unabhängig davon, wie lange Anleger ihre Coins halten. Die Pläne könnten den deutschen Kryptomarkt nachhaltig verändern und sorgen bereits für intensive Diskussionen unter Experten, Investoren und Steuerrechtlern.
Ende einer der attraktivsten Steuerregelungen
Bislang profitieren private Anleger in Deutschland von einer europaweit vergleichsweise günstigen Regelung. Wer Kryptowährungen länger als zwölf Monate hält, kann Kursgewinne vollständig steuerfrei realisieren. Verkäufe innerhalb eines Jahres gelten dagegen als private Veräußerungsgeschäfte und unterliegen dem persönlichen Einkommensteuersatz, der je nach Einkommen bis zu 45 Prozent betragen kann.
Dieses Modell soll nach den Plänen der Bundesregierung künftig entfallen.
Stattdessen sollen Gewinne aus Kryptowährungen den Einkünften aus Kapitalvermögen zugeordnet werden. Damit würde auf sämtliche Gewinne künftig die Abgeltungsteuer von 25 Prozent zuzüglich Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer erhoben. Die Gesamtbelastung läge damit regelmäßig bei 26,375 Prozent beziehungsweise etwas höher bei Kirchensteuerpflicht.
Bundesregierung erwartet höhere Steuereinnahmen
Mit der Reform verfolgt die Bundesregierung mehrere Ziele. Einerseits sollen zusätzliche Einnahmen für den Bundeshaushalt generiert werden. Andererseits soll die steuerliche Behandlung von Kryptowährungen stärker an klassische Kapitalanlagen wie Aktien oder Fonds angeglichen werden.
Nach Auffassung der Bundesregierung sollen Krypto-Anleger künftig einen stärkeren Beitrag zur Finanzierung öffentlicher Aufgaben leisten.
Vorteile trotz neuer Steuerpflicht
Die geplante Reform hätte allerdings nicht ausschließlich Nachteile.
Da Kryptowährungen künftig steuerlich wie Kapitalanlagen behandelt würden, könnten Anleger erstmals verschiedene steuerliche Vorteile nutzen.
Dazu gehören unter anderem:
- die Verrechnung von Verlusten mit anderen Kapitalerträgen,
- die Nutzung des jährlichen Sparer-Pauschbetrags,
- eine möglicherweise einfachere steuerliche Behandlung über Banken oder Broker.
Welche Details letztlich umgesetzt werden, ist allerdings noch offen.
Bestandsschutz weiterhin unklar
Besonders spannend ist die Frage, ob bereits erworbene Kryptowährungen von der Reform ausgenommen werden.
Bislang enthält der Haushaltsentwurf hierzu keine Aussagen.
Viele Anleger hoffen deshalb auf einen sogenannten Bestandsschutz. Ein ähnliches Modell wurde bereits 2009 bei der Einführung der Abgeltungsteuer für Aktien umgesetzt. Damals blieben ältere Wertpapierbestände dauerhaft nach altem Recht steuerfrei.
Ob eine vergleichbare Übergangsregelung auch für Kryptowährungen kommt, ist derzeit völlig offen.
Anleger könnten noch bis Ende 2026 handeln
Sollte das Gesetz wie geplant verabschiedet werden, könnte es ab 2027 gelten.
Bis dahin hätten Anleger theoretisch noch die Möglichkeit, bestehende Bestände steuerfrei zu verkaufen und anschließend erneut zu erwerben. Durch diesen sogenannten „Reload“ würden die Anschaffungskosten auf den aktuellen Marktwert angehoben, was spätere steuerpflichtige Gewinne reduzieren könnte.
Ob diese Strategie nach Inkrafttreten tatsächlich zulässig bleibt oder der Gesetzgeber Gegenmaßnahmen vorsieht, ist bislang ebenfalls ungeklärt.
Juristen sehen rechtliche Probleme
Nicht alle Experten halten die geplante Reform für rechtlich unproblematisch.
Der Bundesfinanzhof hatte Kryptowährungen erst 2023 ausdrücklich als „sonstige Wirtschaftsgüter“ eingeordnet. Damit stehen sie steuerrechtlich bislang eher auf einer Ebene mit Gold als mit Aktien.
Gold bleibt auch künftig nach einer einjährigen Haltedauer steuerfrei.
Kritiker argumentieren deshalb, dass eine vollständige Gleichstellung von Kryptowährungen mit klassischen Wertpapieren rechtlich angreifbar sein könnte.
Technische Umsetzung stellt Behörden vor Herausforderungen
Neben den juristischen Fragen bestehen erhebliche praktische Herausforderungen.
Soll künftig automatisch Abgeltungsteuer erhoben werden, müssten Banken, Kryptobörsen und Finanzbehörden sämtliche Anschaffungsdaten, Kaufpreise, Wallet-Transfers sowie Depotwechsel korrekt erfassen.
Gerade bei dezentral verwahrten Kryptowährungen dürfte dies technisch deutlich komplexer sein als bei klassischen Wertpapieren.
Ob alle Marktteilnehmer diese Systeme bis 2027 vollständig implementieren können, gilt unter Experten als fraglich.
Zweifel an den erwarteten Mehreinnahmen
Auch die finanziellen Erwartungen der Bundesregierung werden kritisch bewertet.
Während zunächst von zusätzlichen Steuereinnahmen von bis zu zwei Milliarden Euro die Rede war, beziehen sich aktuelle Schätzungen inzwischen auf einen kombinierten Effekt aus Krypto-Besteuerung und Maßnahmen gegen Steuerhinterziehung.
Ein Blick nach Österreich zeigt zudem, dass die Realität deutlich hinter den Prognosen zurückbleiben kann. Dort wurde eine vergleichbare Reform bereits 2022 eingeführt. Die tatsächlichen Einnahmen lagen später deutlich unter den ursprünglichen Erwartungen.
Entscheidung fällt erst im parlamentarischen Verfahren
Noch handelt es sich lediglich um einen Haushaltsentwurf der Bundesregierung. Nach der Sommerpause soll der Bundestag über die geplanten Änderungen beraten. Erst anschließend wird feststehen, ob die Steuerfreiheit für langfristige Krypto-Investitionen tatsächlich abgeschafft wird oder ob der Gesetzgeber noch Änderungen, Übergangsregelungen oder einen Bestandsschutz vorsieht.
Ein Wendepunkt für den Kryptostandort Deutschland
Sollte die Reform in ihrer jetzigen Form umgesetzt werden, wäre dies die größte steuerliche Veränderung für Kryptowährungen seit deren Einführung in Deutschland. Für langfristig orientierte Anleger würde ein zentrales Argument für Investitionen in Bitcoin und andere digitale Vermögenswerte entfallen. Gleichzeitig könnte die steuerliche Gleichstellung mit klassischen Kapitalanlagen das Regelwerk vereinfachen und den Markt transparenter machen. Bis zu einer endgültigen Entscheidung bleibt jedoch offen, welche Details tatsächlich Gesetz werden und ob Bestandsinvestoren weiterhin vom bisherigen Steuerprivileg profitieren können.
