Der Jahresbericht des DekaStruktur: 3 Chance zeigt einen Fonds, der im Geschäftsjahr 2025/2026 erfolgreich von der Erholung der internationalen Aktienmärkte profitieren konnte. Trotz erheblicher geopolitischer Unsicherheiten, hoher Marktvolatilität und der Auswirkungen der US-Zollpolitik erzielte der Fonds eine Jahresperformance von 9,1 %. Damit bestätigt das aktive Fondsmanagement seine Fähigkeit, Marktchancen zu nutzen und das Portfolio flexibel an veränderte Rahmenbedingungen anzupassen.
Positives aus Anlegersicht
Der größte Erfolgsfaktor war die konsequente Ausrichtung auf Aktien. Während die Rentenquote von 4,0 % auf lediglich 1,0 % reduziert wurde, erhöhte das Management den Aktienanteil auf 78 % des Fondsvermögens. Zusätzlich wurde über Futures die effektive Aktienquote nochmals gesteigert. Diese offensive Positionierung zahlte sich in einem insgesamt positiven Börsenumfeld aus.
Besonders positiv fällt auf, dass das Fondsmanagement nicht starr investierte, sondern aktiv auf Marktveränderungen reagierte:
Ausbau der Technologieinvestments aufgrund hoher Gewinnerwartungen.
Investitionen in europäische Finanzwerte nach Verbesserung der Konjunkturaussichten.
Einstieg in europäische Verteidigungsunternehmen.
Gewinnmitnahmen nach starken Kursanstiegen europäischer Aktien.
Flexible Steuerung der Aktienquote mittels Futures und Absicherung über Put-Optionen.
Die geografische Diversifikation bleibt ausgewogen. Schwerpunkte bilden weiterhin die USA und Europa, ergänzt durch Japan und Schwellenländer. Dadurch verteilt sich das Risiko auf mehrere Regionen.
Auch die Beimischung von Gold und Industriemetallen erwies sich als sinnvoll. Gerade Gold entwickelte sich im Berichtsjahr aufgrund geopolitischer Spannungen sehr positiv und stabilisierte das Portfolio in turbulenten Marktphasen.
Risikobetrachtung
Mit einem Aktienanteil von nahezu 80 % richtet sich der Fonds eindeutig an chancenorientierte Anleger. Entsprechend hoch bleibt das Risiko kurzfristiger Kursschwankungen.
Zu den wichtigsten Risikofaktoren zählen:
hohe Abhängigkeit von der Entwicklung der internationalen Aktienmärkte,
geopolitische Konflikte,
Währungsrisiken durch internationale Anlagen,
Risiken aus dem Einsatz von Derivaten,
mögliche Verluste einzelner Zielfonds sowie Liquiditäts- und Emittentenrisiken.
Positiv hervorzuheben ist, dass während des Berichtszeitraums keine wesentlichen Liquiditäts- oder operationellen Risiken auftraten.
Nachhaltigkeit
Der Fonds berücksichtigt Nachhaltigkeitskriterien (PAI) bei der Auswahl seiner Investments. Unternehmen mit schwerwiegenden Verstößen gegen Umwelt-, Sozial- oder Governance-Kriterien werden grundsätzlich ausgeschlossen. Gleichzeitig handelt es sich jedoch nicht um einen Fonds mit nachhaltigem Anlageziel im Sinne der EU-Taxonomie.
Einschätzung aus Anlegersicht
Der DekaStruktur: 3 Chance hat im Berichtsjahr seine Stärke als aktiv gemanagter Mischfonds mit klarem Aktienfokus unter Beweis gestellt. Die Kombination aus taktischer Asset-Allokation, regionaler Diversifikation und professionellem Risikomanagement führte trotz eines anspruchsvollen Marktumfelds zu einer überzeugenden Wertentwicklung.
Für langfristig orientierte Anleger mit einer höheren Risikobereitschaft bietet der Fonds interessante Renditechancen. Gleichzeitig sollten Investoren aufgrund des hohen Aktienanteils bereit sein, zwischenzeitliche Kursrückgänge auszuhalten. Wer einen offensiv ausgerichteten Vermögensbaustein sucht und aktives Management gegenüber einer rein passiven Indexstrategie bevorzugt, findet hier eine attraktive Lösung.
