Der confido Fund verfolgt eine aktive, benchmarkunabhängige Anlagestrategie mit dem Ziel eines kontinuierlichen Vermögenszuwachses bei moderater Volatilität. Das Fondsmanagement investiert weltweit überwiegend in Aktien, ergänzt durch ETFs, Investmentfonds sowie in begrenztem Umfang Derivate zur Steuerung des Chance-Risiko-Verhältnisses. Der Jahresbericht zeigt einen professionell geführten Fonds, der trotz eines anspruchsvollen Kapitalmarktumfeldes seine Stabilität bewahren konnte.
Aus Anlegersicht überzeugt insbesondere die breite internationale Diversifikation. Zum Stichtag waren rund 75 % des Fondsvermögens direkt in Aktien, knapp 20 % in Investmentfonds und lediglich etwa 2,5 % als Liquidität gehalten. Damit blieb der Fonds nahezu vollständig investiert und partizipierte konsequent an den globalen Aktienmärkten. Ergänzend wurden Aktienoptionen und DAX-Optionen in begrenztem Umfang eingesetzt, wodurch das Management zusätzliche Renditechancen nutzte, ohne den Leverage wesentlich zu erhöhen.
Das Portfolio ist qualitativ hochwertig aufgebaut. Zu den größten Beteiligungen zählen weltweit führende Unternehmen wie Amazon, Apple, Microsoft, Alphabet, ASML, Novo Nordisk, Visa, Chubb, Salesforce, Uber oder PepsiCo. Ergänzend wurden gezielt Zukunftsthemen wie Cybersecurity, Indien, Asien, China sowie Small Caps über spezialisierte Fonds und ETFs abgedeckt. Dadurch entsteht eine ausgewogene Mischung aus etablierten Qualitätsunternehmen und langfristigen Wachstumsfeldern.
Positiv hervorzuheben ist außerdem die aktive Portfoliosteuerung. Während des Geschäftsjahres wurden zahlreiche Positionen konsequent angepasst. Verkäufe erfolgten unter anderem bei Adobe, Exxon Mobil, Berkshire Hathaway, Puma oder UnitedHealth, während neue Engagements beispielsweise in Airbus, Deutsche Börse, HENSOLDT, Iberdrola oder Prosus aufgebaut wurden. Dies zeigt, dass das Management Marktchancen aktiv nutzt und das Portfolio laufend optimiert.
Auch die wirtschaftliche Entwicklung des Fonds fällt insgesamt positiv aus. Das Fondsvermögen stieg auf 24,2 Mio. Euro, begleitet von Nettomittelzuflüssen und einem positiven Jahresergebnis in beiden Anteilklassen. Die Anteilklasse R erhöhte ihren Anteilwert von 24,68 Euro auf 25,75 Euro, die institutionelle Anteilklasse I von 104,85 Euro auf 112,09 Euro. Die Wertentwicklung wurde dabei überwiegend durch realisierte Kursgewinne getragen, während nicht realisierte Bewertungsveränderungen aufgrund der zwischenzeitlich höheren Marktvolatilität leicht belasteten.
Die Risikostruktur erscheint insgesamt ausgewogen. Durch die weltweite Streuung werden Einzelrisiken reduziert, gleichzeitig bestehen naturgemäß Aktien-, Währungs- und Marktrisiken. Der Fonds weist ausdrücklich auf geopolitische Unsicherheiten, Handelskonflikte sowie geldpolitische Risiken hin. Diese Faktoren dürften auch künftig zu erhöhten Kursschwankungen führen. Dennoch bleibt das Risikomanagement solide organisiert und wird durch einen strukturierten Investmentprozess sowie interne Kontrollmechanismen unterstützt.
Ein kleiner Nachteil aus Anlegersicht sind die vergleichsweise hohen laufenden Kosten. Die Gesamtkostenquote beträgt 1,75 % für die Retail-Anteilklasse R und 1,08 % für die institutionelle Anteilklasse I. Für einen aktiv gemanagten Fonds liegen diese Werte zwar im marktüblichen Bereich, sie sind jedoch deutlich höher als bei passiven Welt-ETFs. Das Fondsmanagement muss daher dauerhaft einen entsprechenden Mehrwert durch aktive Titelauswahl erzielen.
Fazit aus Anlegersicht
Der confido Fund präsentiert sich als qualitativ hochwertiger, weltweit diversifizierter Aktienfonds mit aktivem Managementansatz. Die Kombination aus internationalen Qualitätsunternehmen, regionalen Spezialthemen und flexibler Steuerung sorgt für ein robustes Portfolio mit langfristigem Wachstumspotenzial. Trotz geopolitischer Unsicherheiten und zwischenzeitlicher Marktvolatilität entwickelte sich das Fondsvermögen positiv und die Anteilwerte konnten zulegen. Für langfristig orientierte Anleger, die ein aktiv gemanagtes globales Aktienportfolio gegenüber einem passiven ETF bevorzugen und dafür höhere Kosten akzeptieren, stellt der Fonds eine überzeugende Anlagelösung dar.
