Der Deka STOXX Future Water ESG UCITS ETF investiert passiv in Unternehmen aus der globalen Wasserwirtschaft und bildet den STOXX Future Water ESG Index nahezu vollständig nach. Der Fonds kombiniert damit einen langfristigen Megatrend – die weltweit steigende Bedeutung von Wasserinfrastruktur und Wasseraufbereitung – mit einem ESG-Ansatz. Da der ETF erst im Dezember 2025 aufgelegt wurde, handelt es sich um ein verkürztes erstes Geschäftsjahr.
Aus Anlegersicht überzeugt zunächst die klare und transparente Anlagestrategie. Der Fonds investiert ausschließlich in Unternehmen, die in der Wasserwirtschaft tätig sind oder über relevante Technologien und Patente verfügen. Zu den größten Positionen zählen Marktführer wie Ecolab, American Water Works, Xylem, Veralto und United Utilities. Rund 70 % des Vermögens entfallen auf US-Unternehmen, wodurch der Fonds stark vom amerikanischen Aktienmarkt abhängig ist. Gleichzeitig sorgen Beteiligungen aus Japan, Großbritannien und der Schweiz für eine gewisse internationale Diversifikation.
Positiv hervorzuheben ist die sehr präzise Indexnachbildung. Mit einem Tracking Error von lediglich 0,22 % und einer Tracking Difference von -0,18 % erfüllt der ETF seinen passiven Anlageanspruch sehr zuverlässig. Auch die Gesamtkostenquote von 0,54 % bewegt sich für einen thematischen ESG-ETF in einem angemessenen Bereich.
Die Wertentwicklung fiel im ersten Rumpfgeschäftsjahr jedoch enttäuschend aus. Der Anteilspreis sank von 100 Euro auf 98,47 Euro, was einem Verlust von rund 1,5 % entspricht. Ursache waren vor allem nicht realisierte Kursverluste der gehaltenen Aktien. Da der Fonds erst kurz am Markt ist, besitzt diese Entwicklung allerdings nur eine eingeschränkte Aussagekraft für die langfristigen Erfolgsaussichten.
Ein wesentliches Merkmal des ETFs ist sein konsequenter ESG-Ansatz. Der Fonds erfüllt die Anforderungen eines Artikel-8-Fonds nach der EU-Offenlegungsverordnung. Unternehmen mit Umsätzen aus kontroversen Waffen, Tabak, Kohle oder anderen problematischen Geschäftsfeldern werden ausgeschlossen. Darüber hinaus werden zahlreiche Nachhaltigkeitskennzahlen berücksichtigt. Rund 30 % des Portfolios gelten sogar als nachhaltige Investitionen im Sinne der EU-Offenlegungsverordnung. Für nachhaltig orientierte Anleger stellt dies einen deutlichen Mehrwert dar.
Die Risiken liegen vor allem in der starken Branchenkonzentration. Obwohl weltweit investiert wird, bleibt der Fonds vollständig auf das Thema Wasser fokussiert. Entwickelt sich dieser Sektor schwächer als der Gesamtmarkt oder geraten Infrastruktur- und Industrieunternehmen unter Druck, wirkt sich dies unmittelbar auf die Fondsentwicklung aus. Zusätzlich bestehen Währungsrisiken, da ein erheblicher Teil der Investments in US-Dollar, britischen Pfund, japanischen Yen und weiteren Fremdwährungen notiert und keine Währungsabsicherung erfolgt.
Fazit aus Anlegersicht
Der Deka STOXX Future Water ESG UCITS ETF eignet sich insbesondere für Anleger, die langfristig vom globalen Wachstum der Wasserwirtschaft profitieren möchten und gleichzeitig Wert auf nachhaltige Anlagekriterien legen. Die hohe Qualität der Indexabbildung, die breite internationale Streuung innerhalb des Wassersektors sowie der konsequente ESG-Filter sprechen für den Fonds.
Demgegenüber stehen die relativ hohe Konzentration auf einen einzelnen Zukunftssektor sowie die Abhängigkeit vom US-Aktienmarkt und von Wechselkursen. Die bisher leicht negative Wertentwicklung ist aufgrund der kurzen Fondshistorie noch nicht aussagekräftig.
Gesamturteil: Der ETF bietet eine interessante Möglichkeit, gezielt in den langfristigen Megatrend Wasser zu investieren. Für langfristig orientierte Anleger mit einer thematischen Anlagestrategie stellt er eine attraktive Depotbeimischung dar, sollte jedoch aufgrund seines spezialisierten Charakters nicht als alleinige Aktienanlage genutzt werden.
