Der Deka Europe Defense UCITS ETF ist ein passiv verwalteter ETF, der den Solactive Europe Defense Index nahezu vollständig nachbildet. Investiert wird ausschließlich in europäische Unternehmen aus den Bereichen Verteidigung, Luft- und Raumfahrt sowie sicherheitsrelevante Technologien. Der Fonds wurde erst am 17.11.2025 aufgelegt, weshalb der vorliegende Bericht lediglich ein Rumpfgeschäftsjahr umfasst.
Entwicklung aus Anlegersicht
Der Fonds konnte innerhalb seines ersten Berichtszeitraums bereits ein Fondsvermögen von rund 219,6 Mio. Euro aufbauen. Dies zeigt das hohe Anlegerinteresse an europäischen Verteidigungsunternehmen, das durch steigende Verteidigungsausgaben und geopolitische Unsicherheiten zusätzlich unterstützt wird. Die Mittelzuflüsse lagen bei über 214 Mio. Euro, was für einen erfolgreichen Marktstart spricht.
Das ausgewiesene Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres betrug rund 5,4 Mio. Euro. Der größte Teil stammt aus nicht realisierten Kursgewinnen, während die laufenden Dividendenerträge aufgrund der kurzen Laufzeit noch eine untergeordnete Rolle spielten.
Portfolioqualität
Der ETF investiert nahezu vollständig in Aktien und weist praktisch keine Liquiditätsreserve auf. Die größten Positionen sind:
BAE Systems (12,5 %)
Rolls-Royce Holdings (9,8 %)
Safran (9,5 %)
Rheinmetall (8,7 %)
Airbus (8,3 %)
Leonardo (7,7 %)
Thales (7,3 %)
Diese Unternehmen gehören zu den führenden europäischen Verteidigungs- und Luftfahrtkonzernen und profitieren langfristig von steigenden Rüstungsausgaben innerhalb Europas. Gleichzeitig besteht dadurch jedoch eine deutliche Konzentration auf wenige Großunternehmen.
Chancen
Aus Investorensicht besitzt der ETF mehrere attraktive Eigenschaften:
direkter Zugang zum europäischen Verteidigungssektor,
breite Streuung innerhalb der Branche über mehrere Länder,
kostengünstige passive Indexnachbildung,
vollständige physische Replikation,
thesaurierende Ertragsverwendung,
niedrige Gesamtkostenquote von lediglich 0,40 % jährlich.
Mit einem Tracking Error von nur 0,47 % bildet der Fonds seinen Referenzindex sehr präzise nach.
Risiken
Der ETF weist jedoch auch einige wesentliche Risiken auf:
starke Branchenkonzentration ausschließlich auf Verteidigungsunternehmen,
hohe Abhängigkeit von politischen Entscheidungen und Verteidigungshaushalten,
Währungsrisiken durch britische Pfund, norwegische Kronen, schwedische Kronen und Schweizer Franken,
vergleichsweise hohe Volatilität von rund 15,9 %.
Ein weiterer Punkt ist die Nachhaltigkeit. Der Fonds ist ein Artikel-6-Fonds gemäß SFDR und verfolgt keine nachhaltige Anlagestrategie. Zwar werden Unternehmen mit kontroversen Waffen ausgeschlossen, dennoch stehen ESG-Kriterien nicht im Mittelpunkt der Investmentstrategie.
Bewertung
Der Deka Europe Defense UCITS ETF eignet sich insbesondere für Anleger, die gezielt auf den langfristigen Ausbau der europäischen Verteidigungsindustrie setzen möchten. Der Fonds überzeugt durch eine sehr saubere Indexabbildung, niedrige Kosten und Investitionen in marktführende Unternehmen Europas.
Aufgrund der starken Fokussierung auf einen einzelnen Wirtschaftssektor sollte der ETF jedoch nicht als alleinige Aktienanlage, sondern als gezielte Beimischung innerhalb eines breit diversifizierten Portfolios genutzt werden. Wer an einen langfristigen Anstieg der europäischen Verteidigungsausgaben glaubt und kurzfristige Kursschwankungen akzeptieren kann, findet hier ein transparentes und kosteneffizientes Investmentinstrument.
