Aus Anlegersicht präsentiert sich der NAM Future Wealth Fund im Geschäftsjahr 2025/2026 als wachstumsorientierter Themenfonds mit einer klaren Ausrichtung auf globale Megatrends wie Technologie, Künstliche Intelligenz, Gesundheitswesen, erneuerbare Energien und Asien. Der Fonds konnte im Berichtsjahr eine sehr erfreuliche Wertentwicklung erzielen und profitierte insbesondere von der starken Entwicklung technologieorientierter Investments.
Positive Aspekte für Anleger
1. Überdurchschnittliche Wertentwicklung
Der Anteilwert der Retail-Tranche (R) stieg von 116,26 EUR auf 133,89 EUR, was einem Zuwachs von rund 15,2 % entspricht. Die institutionelle Tranche (I) legte von 118,81 EUR auf 140,40 EUR zu und erzielte damit sogar rund 18,2 % Wertsteigerung. Seit Fondsauflage im Februar 2023 ergibt sich eine Wertsteigerung von etwa 34 % bzw. 40 %.
2. Wachstum des Fondsvolumens
Das Fondsvermögen erhöhte sich von 11,35 Mio. EUR auf 14,37 Mio. EUR. Neben der positiven Performance verzeichnete der Fonds auch Netto-Mittelzuflüsse, was auf zunehmendes Anlegervertrauen schließen lässt.
3. Zukunftsorientierte Anlagestrategie
Das Portfolio konzentriert sich konsequent auf langfristige Wachstumsthemen:
Technologie und Digitalisierung
Künstliche Intelligenz
Gesundheitswesen und Biotechnologie
Erneuerbare Energien
Infrastruktur
Asien und Schwellenländer
Diese Themen dürften auch in den kommenden Jahren strukturell wachsen und bieten langfristig attraktive Renditechancen.
4. Hochwertige Kernpositionen
Die größten Einzelaktien sind:
Alphabet Inc.
Microsoft Corporation
Alibaba Group
Schneider Electric
Novo Nordisk
Diese Unternehmen zählen in ihren jeweiligen Branchen zu den Marktführern und verfügen über starke Wettbewerbspositionen.
5. Keine Hebelwirkung durch Derivate
Der Fonds setzt keine Derivate ein. Das Risiko entsteht ausschließlich aus den zugrunde liegenden Investments und nicht durch zusätzliche Hebelstrukturen. Dies erhöht die Transparenz für Anleger.
Kritische Punkte
1. Sehr hohe Kostenbelastung
Der größte Schwachpunkt des Fonds sind die Kosten.
Retail-Tranche (R):
TER: 2,71 %
Performance Fee: 1,98 %
Ausgabeaufschlag: bis zu 5 % möglich
Institutionelle Tranche (I):
TER: 1,90 %
Insbesondere die Gesamtkosten der R-Tranche liegen deutlich über dem Durchschnitt vergleichbarer Aktienfonds. Langfristig wirken sich solche Kosten erheblich auf die Rendite aus.
2. Hohe Konzentration auf Wachstumswerte
Der Fonds investiert überwiegend in Growth-Aktien und spezialisierte Themenfonds. Dadurch entstehen:
höhere Schwankungen
stärkere Abhängigkeit vom Zinsumfeld
erhöhte Rückschlagsrisiken bei Technologieaktien
Die Strategie dürfte in Haussephasen überdurchschnittlich profitieren, kann in Marktkorrekturen jedoch deutlich stärker verlieren als breit diversifizierte Weltaktienfonds.
3. Hohe Fonds-in-Fonds-Struktur
Rund 77 % des Vermögens werden über andere Investmentfonds investiert. Dadurch entsteht eine zusätzliche Kostenebene und die Transparenz der tatsächlichen Einzeltitel nimmt ab.
4. Währungsrisiken
Der Fonds investiert weltweit und hält erhebliche Positionen in:
US-Dollar
Hongkong-Dollar
Britischem Pfund
Dänischer Krone
Eine Absicherung der Währungsrisiken erfolgt nicht, sodass Wechselkursschwankungen die Rendite beeinflussen können.
5. ESG nur eingeschränkt berücksichtigt
Obwohl Themen wie erneuerbare Energien und Nachhaltigkeit eine Rolle spielen, wird der Fonds regulatorisch lediglich als Artikel-6-Fonds klassifiziert. Nachhaltigkeitsrisiken werden laut Bericht nicht systematisch in den Investitionsentscheidungen berücksichtigt.
Portfolioeinschätzung
Die größten Schwerpunkte des Fonds liegen aktuell in:
Technologie
Biotechnologie
Gesundheitswesen
Erneuerbare Energien
China und Asien
Infrastruktur
Besonders positiv fällt die breite Streuung über mehrere Megatrends auf. Gleichzeitig besteht eine deutliche Wachstumsorientierung, die Anleger auf höhere Schwankungen einstellen sollte.
Fazit aus Anlegersicht
Der NAM Future Wealth Fund hat im Geschäftsjahr 2025/2026 überzeugende Ergebnisse geliefert und seine Wachstumsstrategie erfolgreich umgesetzt. Die Kombination aus Technologie, Gesundheitswesen, Energie-Transformation und Asien bietet langfristig attraktive Perspektiven.
Dem stehen jedoch vergleichsweise hohe Kosten und eine ausgeprägte Growth-Ausrichtung gegenüber. Für risikobewusste Anleger mit langfristigem Anlagehorizont kann der Fonds eine interessante Beimischung sein. Als alleinige Vermögensanlage erscheint er aufgrund der hohen Konzentration auf Wachstumsthemen und der Kostenstruktur weniger geeignet.
