Der Fonds easyfolio 70 konnte im Geschäftsjahr 2025/2026 eine positive Wertentwicklung erzielen und profitierte insbesondere von der starken Entwicklung der internationalen Aktienmärkte. Aus Anlegersicht präsentiert sich der Fonds als breit diversifizierte ETF-Vermögensverwaltung mit langfristigem Wachstumsfokus. Dennoch zeigen sich einige Aspekte, die kritisch betrachtet werden sollten.
Positive Aspekte
1. Solide Wertentwicklung
Die Anteilklasse I erzielte im Berichtsjahr eine Rendite von +5,93 %, die Anteilklasse R +5,05 %. Angesichts eines zwischenzeitlich volatilen Marktumfeldes ist dies ein zufriedenstellendes Ergebnis. Die langfristige Entwicklung zeigt ebenfalls einen positiven Trend:
Geschäftsjahr Anteilwert I
2023 148,99 €
2024 163,14 €
2025 189,87 €
2026 201,13 €
Damit konnte der Fonds seinen Wert in drei Jahren um rund 35 % steigern.
2. Breite internationale Diversifikation
Das Portfolio investiert ausschließlich über ETFs und verteilt das Kapital auf verschiedene Regionen:
USA (S&P 500, MSCI USA, Nasdaq 100)
Europa (Stoxx Europe 600)
Schwellenländer
Japan
Indien
Kanada
Anleihen weltweit
Dadurch wird das Risiko einzelner Märkte reduziert. Besonders positiv ist die Beimischung von Emerging Markets und Indien, wodurch zukünftige Wachstumsregionen berücksichtigt werden.
3. Hohes Fondswachstum
Das Fondsvermögen stieg von 27,4 Mio. € auf 37,7 Mio. €, was einem Zuwachs von knapp 38 % entspricht.
Dabei flossen netto über 8 Mio. € neues Anlegerkapital zu. Dies deutet auf ein zunehmendes Anlegervertrauen und eine steigende Bekanntheit des Fonds hin.
4. Transparente ETF-Strategie
Der Fonds verzichtet vollständig auf komplexe Derivate und investiert ausschließlich über ETFs. Das macht die Strategie nachvollziehbar und reduziert operationelle Risiken.
Derivate-Exposure: 0 %.
Kritische Aspekte
1. Hohe Liquiditätsquote
Zum Bilanzstichtag lagen rund 4,96 Mio. € bzw. 13,1 % des Fondsvermögens als Bankguthaben.
Für einen Fonds mit langfristigem Wachstumsziel erscheint diese Cashquote ungewöhnlich hoch. In steigenden Märkten kann dies die Rendite bremsen, da ein erheblicher Teil des Vermögens nicht investiert ist.
2. Starke Abhängigkeit von US-Technologie
Die größten Positionen sind:
Amundi Stoxx Europe 600: 15,13 %
UBS MSCI USA: 13,59 %
UBS S&P 500: 13,33 %
Nasdaq 100: 8,87 %
Zusammen machen US-Aktien und insbesondere Technologiewerte einen erheblichen Teil des Portfolios aus. Die positive Entwicklung wurde stark durch den KI-Boom und große US-Technologieunternehmen getragen. Sollte dieser Sektor korrigieren, wäre der Fonds deutlich betroffen.
3. Kosten höher als bei einem reinen ETF-Portfolio
Die Gesamtkostenquote beträgt:
Anteilklasse I: 0,89 %
Anteilklasse R: 1,73 %
Für einen Fonds, der ausschließlich ETFs nutzt, sind diese Kosten vergleichsweise hoch. Ein Anleger könnte eine ähnliche Asset-Allokation selbst mit ETFs nachbilden und dabei deutlich geringere laufende Kosten erzielen.
4. Kaum aktives Management sichtbar
Im gesamten Geschäftsjahr wurden keine Wertpapierpositionen vollständig verkauft und es entstand kein realisiertes Veräußerungsergebnis.
Dies deutet darauf hin, dass das Fondsmanagement nur geringe Anpassungen vorgenommen hat. Für Anleger stellt sich daher die Frage, ob die zusätzlichen Kosten gegenüber einer eigenen ETF-Lösung gerechtfertigt sind.
Risikoeinschätzung
Mit einer strategischen Aktienquote von etwa 70 % gehört easyfolio 70 zur Kategorie der ausgewogenen bis offensiven Mischfonds.
Wesentliche Risiken:
Aktienmarktrisiken
Zinsänderungsrisiken
Währungsrisiken
Risiken der Zielfonds (ETFs)
Nachhaltigkeitsrisiken
geopolitische Risiken
Für kurzfristig orientierte Anleger ist der Fonds daher weniger geeignet. Der Anlagehorizont sollte mindestens fünf bis zehn Jahre betragen.
Fazit für Anleger
easyfolio 70 überzeugt durch eine einfache, breit diversifizierte ETF-Strategie und eine solide langfristige Wertentwicklung. Der Fonds eignet sich besonders für Anleger, die eine professionelle Vermögensverwaltung wünschen und sich nicht selbst um Rebalancing und ETF-Auswahl kümmern möchten.
Gleichzeitig sind die Kosten im Vergleich zu einer selbst aufgebauten ETF-Lösung relativ hoch, während der Mehrwert des aktiven Managements im Berichtsjahr begrenzt erscheint. Die starke Gewichtung US-amerikanischer Aktien und Technologiewerte erhöht zudem die Abhängigkeit von einem derzeit sehr gut laufenden Marktsegment.
Stärken: Diversifikation, Transparenz, Wachstumspotenzial, ETF-Konzept.
Schwächen: Kosten, hohe Liquiditätsquote, starke US-/Technologieabhängigkeit.
Für langfristige Anleger weiterhin ein solider Fonds, aber kein besonders günstiges oder außergewöhnliches Produkt innerhalb der Kategorie ETF-basierter Mischfonds.
