Aus Anlegersicht zeigt der Jahresbericht einen Fonds in der Aufbauphase. Der LOYS Innovation Leaders wurde erst 2025 aufgelegt und erzielte im Rumpfgeschäftsjahr seit Mai eine leicht positive Wertentwicklung: +1,16 % in der Anteilklasse P und +1,64 % in der Anteilklasse I. Das ist ordentlich, aber noch kein belastbarer Leistungsnachweis, da der Beobachtungszeitraum sehr kurz ist.
Positiv fällt die klare strategische Ausrichtung auf: Der Fonds investiert weltweit in innovationsstarke Unternehmen aus Bereichen wie Halbleiter, KI, Medizintechnik, Cloud, Cybersecurity, Automatisierung und neue Therapien. Die Mischung aus rund 71 % Aktien, 24 % Anleihen und knapp 5 % Liquidität zeigt, dass Wachstum gesucht wird, das Risiko aber durch Anleihen abgefedert werden soll.
Die größten Positionen sind breit gestreut und nicht übermäßig konzentriert. Auffällig ist jedoch, dass neben klassischen Wachstumswerten wie Datadog, Amazon, Meta oder Cadence Design Systems auch defensivere Qualitätsunternehmen und Anleihen enthalten sind, etwa AstraZeneca, Roche, Wolters Kluwer oder Knorr-Bremse. Das spricht für einen pragmatischen Ansatz: Innovation wird nicht nur als Zukunftserzählung verstanden, sondern soll mit Ertragskraft und Substanz verbunden sein.
Ein wichtiger Belastungsfaktor war die Währung: Der Bericht nennt einen negativen Effekt von rund -3,1 %, vor allem durch den schwächeren US-Dollar. Da viele Positionen in USD notieren, bleibt das Währungsrisiko für Euro-Anleger relevant.
Kritisch zu sehen sind die Kosten. Die annualisierte Gesamtkostenquote beträgt 2,58 % für Anteilklasse P und 1,80 % für Anteilklasse I inklusive Performance Fee. Besonders für Privatanleger in der P-Klasse ist das anspruchsvoll; der Fonds muss dauerhaft eine deutliche Mehrrendite erwirtschaften, um diese Kosten zu rechtfertigen. Zusätzlich fällt bei der P-Klasse ein möglicher Ausgabeaufschlag von bis zu 5 % ins Gewicht.
Das Fondsvolumen ist mit rund 3,31 Mio. Euro noch sehr klein. Das kann Chancen bieten, weil der Fonds flexibel agieren kann. Gleichzeitig bestehen für Anleger Risiken hinsichtlich Wirtschaftlichkeit, Skalierung und möglicher höherer relativer Kostenbelastung in der Anfangsphase.
Der Prüfungsvermerk von KPMG ist positiv: Der Jahresbericht entspricht nach Beurteilung des Prüfers den gesetzlichen Anforderungen. Das schafft formale Transparenz, ersetzt aber keine Beurteilung der künftigen Anlagequalität.
Fazit: Der LOYS Innovation Leaders ist ein interessanter, aktiv gemanagter Innovationsfonds mit nachvollziehbarer Strategie und vorsichtig positivem Start. Für Anleger eignet er sich eher als Beimischung für ein wachstumsorientiertes Portfolio. Vor einem größeren Investment sollten jedoch die kurze Historie, das kleine Fondsvolumen, die hohen Kosten und das Währungsrisiko kritisch berücksichtigt werden.
