Der OLB Invest Dynamik hat 2025 aus Anlegersicht ein positives Jahr abgeschlossen. Die Wertentwicklung lag bei +8,78 %, während das Fondsvermögen deutlich von 155,5 Mio. EUR auf 208,8 Mio. EUR stieg. Dieser Zuwachs resultierte nicht nur aus Kursgewinnen, sondern auch aus einem starken Netto-Mittelzufluss von 38,1 Mio. EUR, was auf gestiegenes Anlegerinteresse hinweist.
Der Fonds bleibt klar wachstumsorientiert: 84,29 % des Vermögens sind in Aktien investiert, hinzu kommen 8,05 % Investmentanteile und 5,76 % Zertifikate, vor allem Xetra-Gold. Die Liquiditätsquote ist mit rund 2 % niedrig. Damit eignet sich der Fonds vor allem für Anleger mit längerem Anlagehorizont und Bereitschaft zu deutlichen Kursschwankungen.
Positiv fällt die breite internationale Streuung auf. Die größten Ländergewichte liegen in den USA mit 27,26 % und Deutschland mit 15,56 %. Daneben bestehen relevante Engagements in Großbritannien, Japan, Frankreich, Italien und weiteren Märkten. Gleichzeitig zeigt das Portfolio eine deutliche Ausrichtung auf Aktien aus Technologie, Industrie, Finanzwerten, Gesundheit, Rohstoffen und Infrastruktur. Einzelpositionen wie Alphabet, Apple, Broadcom, SAP, Rheinmetall, Siemens, JPMorgan, Rio Tinto oder TSMC zeigen, dass der Fonds sowohl Qualitäts- als auch Wachstums- und zyklische Themen abdeckt.
Die Ertragslage war solide. Das Ergebnis des Geschäftsjahres betrug 17,14 Mio. EUR, davon entfielen 16,27 Mio. EUR auf realisierte Veräußerungsgewinne. Die laufenden Erträge aus Dividenden und Zinsen deckten die Kosten nur teilweise; der ordentliche Nettoertrag lag bei 495.129 EUR. Das zeigt: Die Rendite stammt überwiegend aus Kursgewinnen, nicht aus laufenden Ausschüttungen.
Kritisch zu betrachten sind die Kosten. Die Gesamtkostenquote von 1,45 % ist für einen aktiv gemanagten Misch-/Aktienfonds nicht ungewöhnlich, aber spürbar. Zusätzlich fielen 477.665 EUR Transaktionskosten an. Für Anleger bedeutet das: Das aktive Management muss dauerhaft Mehrwert liefern, um diese Kosten zu rechtfertigen.
Die Risikoseite ist klar ausgeprägt. Durch die hohe Aktienquote ist der Fonds stark von globalen Börsenentwicklungen abhängig. Hinzu kommen Währungsrisiken, da viele Positionen in USD, GBP, JPY, CHF oder CAD notieren. Derivate werden zwar nur begrenzt eingesetzt, die durchschnittliche Hebelwirkung von 1,22 zeigt jedoch, dass sie das Risikoprofil leicht erhöhen können. Nachhaltigkeitsorientierte Anleger sollten beachten, dass der Fonds als Artikel-6-Produkt eingestuft ist und keine verbindlichen ökologischen oder sozialen Merkmale verfolgt.
Die Ausschüttung beträgt 1,00 EUR je Anteil. Bei einem Anteilwert von 167,31 EUR ist die Ausschüttungsrendite eher gering. Der Fonds ist daher weniger als Einkommensanlage geeignet, sondern primär als wachstumsorientiertes Basisinvestment.
Fazit: Der OLB Invest Dynamik präsentierte sich 2025 als erfolgreich gewachsener, global ausgerichteter Aktienfonds mit aktiver Steuerung und ordentlicher Performance. Für risikobereite Anleger mit langfristigem Anlagehorizont kann der Fonds interessant sein. Konservative Anleger sollten die hohe Aktienquote, die Abhängigkeit von globalen Märkten, Währungsrisiken und die Kostenquote jedoch sorgfältig berücksichtigen.
