Aus Anlegersicht zeigt der Jahresbericht ein gemischtes Bild. Positiv fällt auf, dass das Fondsvermögen von 7,41 Mio. EUR auf 13,33 Mio. EUR deutlich gestiegen ist. Dieser Zuwachs stammt jedoch überwiegend aus Netto-Mittelzuflüssen von 5,55 Mio. EUR und nur zu einem kleineren Teil aus dem Anlageergebnis. Die Wertentwicklung lag 2025 bei lediglich +2,26 % nach BVI-Methode. Für einen globalen Aktienfonds erscheint dies eher verhalten, insbesondere da die internationalen Aktienmärkte laut Bericht insgesamt positiv tendierten.
Die Strategie setzt auf globale Qualitäts- und Wachstumsaktien, ergänzt durch ETFs und Fonds. Auffällig ist die starke USA-Gewichtung: Direkt gehaltene US-Aktien machen 53,12 % des Fondsvermögens aus, zusätzlich bestehen hohe USD-lastige ETF-Positionen. Damit bleibt der Fonds stark von US-Aktien, großen Technologie- und Wachstumswerten sowie vom EUR/USD-Wechselkurs abhängig. Die Dollar-Abwertung gegenüber dem Euro hat die Performance 2025 spürbar belastet.
Die Portfoliostruktur hat sich deutlich verändert: Der Aktienanteil sank von 89,88 % auf 74,71 %, während Investmentanteile von 9,71 % auf 25,01 % stiegen. Das kann die Diversifikation verbessern, macht die Strategie aber weniger rein aktienselektiv als beschrieben. Besonders groß sind die ETF-Positionen auf den S&P 500 und Emerging Asia.
Die Kosten erscheinen mit einer Gesamtkostenquote von 0,80 % für einen aktiv geprägten globalen Aktienfonds moderat. Hinzu kommen jedoch Transaktionskosten von rund 20.745 EUR. Die Ausschüttung beträgt 1,00 EUR je Anteil, wobei ein Teil rechnerisch aus dem Sondervermögen stammt; für Anleger ist daher wichtig, die Ausschüttung nicht mit einer reinen Ertragsrendite zu verwechseln.
Risikoseitig bleibt der Fonds klar aktienorientiert. Währungsrisiken, Marktpreisrisiken und die hohe Abhängigkeit von US-Titeln sind zentrale Punkte. Nachhaltigkeitsorientierte Anleger sollten beachten, dass der Fonds als Artikel-6-Produkt eingestuft ist und keine verbindlichen ökologischen oder sozialen Merkmale verfolgt.
Insgesamt eignet sich der Fonds eher für Anleger mit langfristigem Anlagehorizont und Bereitschaft zu Aktien- und Währungsschwankungen. Die starke Mittelzufuhr spricht für wachsendes Anlegerinteresse, die tatsächliche Jahresperformance 2025 blieb jedoch hinter dem Anspruch „überlegener risikobereinigter Renditen“ zurück.
