1. Wertentwicklung und Fondsprofil
Der Aramea Strategie I erzielte im Geschäftsjahr 01.08.2024–31.07.2025 eine Rendite von 7,79 % nach BVI-Methode.
Das Ergebnis ist für einen flexibel gemanagten Multi-Asset-Fonds im anspruchsvollen Marktumfeld 2024/2025 als gut und stabil zu bewerten.
Das Fondsvolumen liegt bei 43,6 Mio. EUR, der Anteilpreis bei 194,92 EUR (Vorjahr: 184,12 EUR) – ein solider Zuwachs.
2. Portfoliostruktur – Mehr Fonds, weniger Cash
Die strategische Allokation wurde dynamisch angepasst:
Renten: 52,53 % (zuvor 57,21 %)
Aktien: 27,0 % (vorher 30,2 %)
Fonds/ETFs: deutlicher Ausbau auf 15,2 % (zuvor 5,4 %)
Kasse: 4,5 % (zuvor 6,2 %)
Die höhere Beimischung von Zielfonds (z. B. Amundi Russell 2000, iShares MDAX, Gold- und Silberminen-ETFs) sorgt für breitere Diversifikation und eröffnet Zugang zu speziellen Marktsegmenten.
3. Regionale Ausrichtung
Der Fonds bleibt schwerpunktmäßig europäisch:
Deutschland 31,1 %,
Frankreich 14,3 %,
Niederlande 10,5 %.
Insgesamt bleibt die Strategie europazentriert, ergänzt durch Einzelpositionen in Nordamerika und Asien.
4. Währungs- und Zinsmanagement
Euro-Anteil 91,4 %, Fremdwährungen nur 8,6 % → geringes Währungsrisiko.
Die Duration wurde von 4,26 auf 2,73 Jahre reduziert → defensive Positionierung gegen steigende Zinsen.
Das ist aus Anlegersicht positiv, da steigende Zinsen Kursverluste bei langen Laufzeiten verursachen würden.
5. Risikoprofil
Der ausgewiesene Value at Risk (VaR): 2,58 % p. a.
→ im Kontext eines Multi-Asset-Fonds ein moderates Risikoniveau.
Breite Diversifikation über:
Ratings von Investment Grade bis High Yield
Sektoren
Länder
Zielfonds und ETFs
Die Beimischung von Nachranganleihen (Subordinated / AT1 / Hybrid) liefert Zusatzrendite, erhöht aber auch Risiko – was dem Renditeprofil des Fonds entspricht.
6. Aktienpositionen – Fokus auf große europäische Titel
Wesentliche Aktienpositionen u. a.:
SAP
ASML
Banco Santander
Allianz
Siemens
LVMH
TotalEnergies
Damit verfolgt der Fonds eine Blue-Chip-orientierte, stabile Aktienstrategie.
7. Rentenportfolio – Fokus auf Unternehmensanleihen und Hybrids
Mehrere Positionen in:
Hybridanleihen
Nachrangpapieren
Covered Bonds
Pfandbriefen
Diese liefern attraktive Kupons (z. B. 6–8 %), aber mit entsprechend höheren Bonitäts- und Liquiditätsrisiken.
Aus Anlegersicht: Chance-Risiko-Profil bewusst erweitert.
8. Ergebnisquellen im Geschäftsjahr
Realiserte Gewinne: 3,17 Mio. EUR
Realiserte Verluste: -1,83 Mio. EUR
Netto: +1,34 Mio. EUR → größtenteils aus Aktienverkäufen
Ordentlicher Nettoertrag: 1,00 Mio. EUR
Insgesamt ergibt sich ein Jahresergebnis von 3,20 Mio. EUR.
9. Ausschüttungspolitik
Die Gesamtausschüttung für das Jahr beträgt:
738.570,30 EUR bzw. 3,30 EUR je Anteil
Damit bleibt der Fonds ein moderat ausschüttender Fonds.
10. Bewertung aus Anlegersicht
Stärken:
Gute Jahresrendite trotz schwieriger Märkte
Sehr breite Diversifikation
Geringes Währungsrisiko
Aktives Management mit klarer Risikosteuerung
Attraktive Erträge aus Unternehmensanleihen und Hybridanleihen
Professionelle Verwaltung durch Aramea Asset Management und HANSAINVEST
Risiken / Beobachtungspunkte:
Hoher Anteil an Nachrang- und Hybridanleihen → erhöhtes Ausfallrisiko
Rückgang des Fondsvolumens durch Netto-Mittelabflüsse
Starker Europa-Fokus – regionale Konzentration
Marktvolatilität durch geopolitische Risiken (Ukrainekrieg, Nahost, Handelskonflikte)
Fazit für Anleger
Der Aramea Strategie I präsentiert sich 2025 als robust aufgestellter, aktiv gemanagter Multi-Asset-Fonds, der im schwierigen Umfeld eine attraktive Rendite erzielte. Durch die erhöhte Fonds- und ETF-Beimischung sowie die bewusste Nutzung von Hybridanleihen wurde die Diversifikation verbessert und das Renditepotenzial gesteigert.
Er eignet sich besonders für:
Anleger mit mittlerer Risikobereitschaft,
die eine breit diversifizierte, aber renditeorientierte Strategie suchen,
und eine europazentrierte Ausrichtung bevorzugen.
