Der Jahresbericht zum Deka-RentSpezial CorporateBond 9/2028 (Stichtag 31. Juli 2025) zeigt ein insgesamt überzeugendes Bild eines defensiv ausgerichteten, laufzeitgebundenen Unternehmensanleihefonds. Für Anleger, die planbare Renditen und ein im Vergleich zu Aktien geringeres Schwankungsrisiko suchen, weist der Fonds mehrere positive Merkmale auf.
Anlageziel & Strategie
Der Fonds investiert überwiegend in Unternehmensanleihen guter bis sehr guter Bonität (Investment Grade), ergänzt um Staats- und besicherte Anleihen. Bis zum Laufzeitende im September 2028 soll eine attraktive Rendite erwirtschaftet werden.
Kennzeichnend sind:
Aktiver Investmentansatz (Top-down + Bottom-up)
EUR-Fokus bzw. mindestens 95 % Währungsabsicherung
Keine Hochzinsanleihen unterhalb Investment Grade
Ab den letzten 3 Monaten vollständige Umschichtung in Geldmarkt/Bankguthaben möglich – reduziert Restlaufzeitrisiken.
Damit ist der Fonds besonders geeignet für Anleger, die ihr Kapital planbar bis 2028 gebunden lassen wollen.
Performance & Fondsgröße
Zeitraum Wertentwicklung*
1 Jahr +5,2 %
Seit Auflegung p.a. +6,4 %
*BVI-Methode; vergangene Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Weitere Eckdaten:
Fondsvermögen: 239,3 Mio. EUR
Anteilwert: 110,35 EUR
Umlaufende Anteile: 2.168.591 Stück
Die Wertsteigerung ist vor allem auf fallende Zinsen im Zuge des geldpolitischen Umfelds (EZB-Refinanzierungssatz bis Juni 2025 auf 2,15 %) sowie auf positive Spread-Entwicklung bei Unternehmensanleihen zurückzuführen.
Portfolioaufbau & Risikoprofil
Asset Allocation:
Anlageklasse Anteil
Unternehmensanleihen 92,7 %
Wertpapiere mit besonderen Merkmalen 6,9 %
Liquidität & Sonstiges 0,4 %
Der Fonds ist breit diversifiziert in Bezug auf Länder, Sektoren und Emittenten. Branchenschwerpunkte:
Finanzen (Banken/Versicherer)
Versorger
Automobile & Transport
Die durchschnittliche Restlaufzeit liegt bei 2–4 Jahren, wodurch das Zinsänderungsrisiko begrenzt wird und bis 2028 weiter sinkt (abnehmende Duration).
Realisierte Ergebnisse im Berichtszeitraum:
Gewinne aus Renten/Zertifikaten: 2.928.730,83 EUR
Verluste: –16.246,34 EUR
➡ Sehr positives Verhältnis von Gewinn zu Verlust.
Nachhaltigkeitsaspekte (ESG)
Zu den Kriterien der EU-Taxonomie gibt es keine vollständige Öko-Nachhaltigkeitsausrichtung. Gleichzeitig werden Principal Adverse Impacts (PAI) berücksichtigt.
Das bedeutet konkret:
keine Investitionen in Emittenten mit kontroversen Waffen, massiven Menschenrechtsverletzungen oder hohen Emissionsintensitäten
Ausschluss bestimmter Staaten bei Nachhaltigkeitsverstößen
Damit entspricht der Fonds einem nachhaltigkeitsbewussten Mindeststandard, ohne ein reiner ESG-Fonds zu sein.
⚠ Mögliche Risiken aus Anlegersicht
Marktzinsrisiko → steigende Zinsen könnten die Anleihekurse kurzfristig belasten.
Bonitätsrisiken einzelner Emittenten → bei Ausfällen drohen Kursverluste.
Liquiditätsrisiken → im Berichtszeitraum jedoch keine wesentlichen Vorfälle.
Diese Risiken sind für einen Unternehmensanleihefonds üblich und durch die breite Streuung gut abgefedert.
Für welche Anleger eignet sich der Fonds?
Der Fonds ist attraktiv, wenn Anleger:
✔ planbare, mäßige Renditen bis 2028 suchen
✔ primär in Euro-Anleihen mit Investment-Grade investieren möchten
✔ Zinsrückgänge oder stabile Kapitalmärkte erwarten
✔ Nachhaltigkeitskriterien berücksichtigt sehen wollen
✔ institutionelle/semiprofessionelle Anleger sind (typisch bei Spezialfonds)
Weniger geeignet ist er für Anleger, die:
✘ tägliche Handelbarkeit ohne längere Bindung erwarten
✘ maximale Renditen oder Aktienperformance suchen
✘ stark wachstumsorientiert sind
Fazit für Anleger
Der Deka-RentSpezial CorporateBond 9/2028 präsentiert sich als solider, defensiver Baustein im Portfolio. Die Kombination aus guter Performance, hoher Bonität der Anleihen, begrenztem Währungsrisiko und klarer Laufzeitstruktur macht ihn zu einem geeigneten Instrument für risikobewusste Investoren, die bis 2028 eine stabile Ertragsquelle suchen.
Eine Fortsetzung der EZB-Zinssenkungspolitik könnte den Fonds weiter begünstigen, während überraschend steigende Zinsen kurzfristig belasten könnten. Insgesamt überwiegen aus heutiger Sicht jedoch die positiven Argumente.
