Der Fonds „Sparkasse HRV PremiumPlus“ präsentiert sich als breit aufgestellter, aktiv gemanagter Multi-Asset-Dachfonds mit klarer Ausrichtung auf langfristiges Kapitalwachstum bei kontrolliertem Risiko. Im abgelaufenen Geschäftsjahr (01.08.2024–31.07.2025) erzielte der Fonds eine Wertsteigerung von +5,0 %, unterstützt durch insgesamt freundliche Aktienmärkte. Damit bestätigt sich die Strategie als solide – wenngleich nicht herausragend – insbesondere für Anleger mit ausgewogenem Risikoprofil.
Fondsschwerpunkt und Investmentansatz
Der Fonds investiert überwiegend in Mischfonds (99 % des Vermögens) und nutzt damit Expertise mehrerer Zielfondsmanager. Die neutrale Ausrichtung sieht eine Aktienquote von ca. 30 % vor, die je nach Marktumfeld taktisch angepasst werden kann. Der Anteil flexibler, defensiver und ausgewogener Mischfonds wird aktiv gesteuert, zuletzt mit breiter Diversifikation in rund 20 Zielfonds.
Relevante Merkmale:
Merkmal Bewertung
Strategie Multi-Asset-Dachfonds, aktiver Ansatz
Diversifikation sehr hoch (über Zielfonds in viele Anlageklassen)
Währungsrisiken sehr gering (99 % in EUR)
Nachhaltigkeits-Fokus PAI-Faktoren berücksichtigt, Ausschluss kontroverser Emittenten
Derivate erlaubt, aber im Berichtszeitraum ohne wesentliche Bedeutung
Performance im Vergleich
Zeitraum Rendite p.a.
1 Jahr +5,0 %
3 Jahre +4,1 % p.a.
5 Jahre +3,2 % p.a.
Die Wertentwicklung liegt im erwartbaren Bereich eines defensiv- bis ausgewogen positionierten Fonds. Mit einer langfristigen Steigerung des Anteilwerts von 108,25 € (2022) auf 119,11 € (2025) zeigt sich ein stabiler Vermögenszuwachs.
Kostenstruktur
Der Fonds weist eine Gesamtkostenquote (TER) von 2,03 % aus. Da es sich um einen Dachfonds handelt, fließen darin bereits anteilige Kosten der Zielfonds ein. Die Kosten sind für ein aktiv gemanagtes Multi-Asset-Produkt nicht ungewöhnlich, aber aus Anlegersicht nicht niedrig.
Risikoprofil
Der Fonds bewegt sich im mittleren Risiko-Cluster. Der ausgewiesene Value-at-Risk bestätigt eine konservative Volatilitätsausrichtung:
durchschnittlicher VaR: 3,47 %
maximaler VaR: 5,57 %
Es traten im Berichtszeitraum keine wesentlichen Liquiditäts- oder operationellen Risiken auf.
Ausschüttungspolitik
Die Ausschüttung belief sich auf:
2,07 € pro Anteil (Endausschüttung 19.09.2025)
Für einkommensorientierte Anleger ist dies ein moderater, aber verlässlicher Ertragsbaustein. Der Fonds bleibt damit geeignet für Strategien mit regelmäßigen Entnahmen.
Marktumfeld & Managemententscheidungen
Der Markt profitierte zu Beginn vom Rückgang der Inflation und sinkenden Leitzinsen. Ab Februar 2025 belasteten US-Handelszölle, später folgte eine deutliche Erholung. Das Management reagierte unter anderem mit:
Wechsel einzelner Zielfonds (z. B. Allianz Capital Plus Global → GANÉ Value Event Fund)
breiterer Risikostreuung zur Reduktion von Klumpenrisiken
nahezu voll investiert: Investitionsquote 99 %
Damit zeigt sich ein aktives, reaktionsfähiges Management.
Für welchen Anlegertyp ist der Fonds geeignet?
Der Fonds ist sinnvoll für Anleger:innen, die…
✔ breit diversifiziert investieren möchten
✔ einen ausgewogenen Ansatz (zwischen Schwankungstoleranz & Stabilität) suchen
✔ ein langfristiges Anlageziel verfolgen
✔ Ausschüttungen schätzen
✔ Wert auf nachhaltigkeitsorientierte Investitionskriterien legen
Eher weniger geeignet, wenn der Fokus auf…
❌ sehr niedrigen Kosten
❌ rein passiver Indexstrategie
❌ kurzfristigem Trading
liegt.
➡ Gesamturteil: Solider, breit gestreuter Vermögensbaustein für langfristige Anleger mit mittlerem Risikoprofil.
Empfehlung (keine Anlageberatung)
Für langfristig orientierte Privatkunden mit dem Ziel der stabilen Vermögensentwicklung und regelmäßigen Ausschüttungen kann der Fonds ein attraktiver Bestandteil einer breiten Anlagestruktur sein – insbesondere im Portfolio konservativer bis ausgewogener Anleger.
