Die Europäische Zentralbank erhöht den Druck auf die Kreditinstitute der Währungsunion. Trotz robuster Zahlen und hoher Gewinne warnt die Bankenaufsicht vor einer nie dagewesenen Dichte globaler Risiken – und fordert die Branche auf, ihre Widerstandsfähigkeit gezielt zu stärken.
Nach Einschätzung der EZB hat sich das Umfeld für das Finanzsystem dramatisch gewandelt. Geopolitische Konflikte, verschärfte Handelsstreitigkeiten, Klimaschäden, alternde Gesellschaften und rasante technologische Umbrüche bilden eine gefährliche Mischung. Diese Faktoren verstärkten bestehende Schwachstellen und erhöhten die Wahrscheinlichkeit extremer Schocks auf ein historisch hohes Niveau.
Die Aufseher kündigten daher einen neuen Stresstest an: Banken müssen künftig simulieren, wie sie einen vorgegebenen starken Kapitalverlust verkraften würden. Ziel ist, frühzeitig Schwachpunkte im Risikomanagement aufzudecken – und neues Vertrauen in die Stabilität des Sektors zu schaffen.
Dabei betont die Notenbank: Noch sei die Lage stabil. Die Kreditinstitute profitieren weiterhin von höheren Zinsen und florierenden Kapitalmärkten, die harte Kernkapitalquote soll im kommenden Jahr mit 11,2 Prozent unverändert bleiben. Auch die Gewinne zeigen, wie gut die Branche aktuell dasteht: Die Eigenkapitalrendite lag Mitte 2025 im zweistelligen Bereich.
Doch der EZB ist bewusst, wie schnell sich dieses Bild ändern kann. Handelsrisiken – insbesondere im Verhältnis zu den USA – könnten Schlüsselbranchen wie Automobil-, Pharma- und Chemiekonzerne treffen und damit die Kreditqualität belasten. Hinzu kommt die Gefahr abrupter Marktkorrekturen nach Jahren steigender Börsenkurse.
Um vorzubeugen, setzt die EZB auf strenge Vergabestandards, damit problematische Kredite erst gar nicht entstehen. Gleichzeitig überwacht sie die Ausschüttungspolitik der Banken genau, um sicherzustellen, dass genügend Kapital als Sicherheitspuffer im System bleibt.
Politischen Gegenwind gibt es dennoch: Bundeskanzler Friedrich Merz kritisierte erst kürzlich die europäischen Regeln als zu streng und kündigte nationale Entlastungen an. Die EZB hält dagegen – und verweist auf die Lehren aus der Finanzkrise 2008, als mangelnde Kontrolle das System an den Rand des Kollapses trieb.
Wie tiefgreifend die Anpassungen ausfallen müssen, soll das neue Prüfprogramm zeigen. Klar ist: Die Phase der Entwarnung ist vorerst vorbei. Europas Banken sollen sich darauf einstellen, dass Stabilität künftig verstärkt erarbeitet werden muss – in einem Umfeld, das sich jederzeit schlagartig verändern kann.
