Nachfolgend erhalten Sie eine prägnante und anlegerorientierte Analyse des Jahresberichts des Aramea Aktien Select für den Zeitraum 01.08.2024 – 31.07.2025, basierend auf den im Dokument enthaltenen Informationen.
1. Fondsstrategie & Positionierung
Der Aramea Aktien Select verfolgt einen fundamental orientierten Stock-Picking-Ansatz mit Fokus auf europäische Qualitätsunternehmen. Entscheidende Selektionskriterien sind solide Bilanzen, hohe Profitabilität und planbares Wachstum. Die Investments erfolgen benchmarkunabhängig, was ein flexibles Gewichtungsmanagement ermöglicht.
Die Portfoliostruktur zeigt:
Industriegüter (23,1%) als größtes Sektor-Exposure
Technologie (13,8%)
Bausektor (9,9%)
Geografisch ist der Fonds weiterhin klar europäisch ausgerichtet, jedoch mit Verschiebungen:
Euroland leicht reduziert (84,1%)
Großbritannien stärker eingebunden (5,4%)
Norwegen weiter ausgebaut (4,9%)
USA, China und Japan sind nicht investiert – der Fonds bleibt damit konsequent fokussiert auf Europa.
2. Wertentwicklung & Performanceeinordnung
Die Performance im Berichtszeitraum ist deutlich über dem europäischen Gesamtmarkt:
Aramea Aktien Select R: +17,44%
Aramea Aktien Select I: +18,16%
Zum Vergleich:
STOXX Europe 600: +8,24%
Europäische Value-Werte: +20,76%
Europäische Growth-Werte: –1,15%
Damit profitiert der Fonds klar vom Value-Umfeld – was zur aktiven Value-und Qualitätsausrichtung des Fonds passt.
Auch die Entwicklung der Anteilwerte über die letzten Jahre zeigt ein kontinuierliches Wachstum:
Anteilwert R: von 85,30 (2024) auf 99,58 (2025)
Anteilwert I: von 68,31 (2024) auf 80,24 (2025)
3. Risikostruktur & Derivateeinsatz
Der Fonds weist einen Value-at-Risk (1 Tag, 99% Konfidenz) von 2,67% auf – ein moderat-aktives Risikoprofil im Aktienfondsbereich.
Derivate werden eingesetzt:
zur Absicherung (z. B. Put-Optionen auf Indizes)
zur Ertragsoptimierung (z. B. Call-Optionen auf Einzeltitel)
Das durch Derivate erzeugte Exposure beträgt ca. 19,49 Mio. EUR, Leverage im Jahresdurchschnitt 1,24 – also konservativ im Rahmen.
4. Portfolioqualität & Transaktionen
Das Portfolio ist stark diversifiziert über europäische Blue Chips und Mid Caps. Hohe Einzelpositionen (z. B. SAP, Siemens, Allianz, Safran) sind typisch für einen Qualitäts-/Value-orientierten Ansatz.
Mit über 305 Mio. EUR Transaktionsvolumen wird eine aktive Umschlagsstrategie sichtbar.
Transaktionskosten von 372.574 EUR zeigen einen intensiven Handelsansatz – typisch für aktives Stock-Picking.
5. Renditetreiber & Ergebnisquellen
Das Ergebnis stammt klar überwiegend aus realisieren Veräußerungsgewinnen:
Realisierte Gewinne R: 6,84 Mio. EUR
Realisierte Verluste R: –4,15 Mio. EUR
Auch beim I-Fonds dominiert die Realisation von Aktiengewinnen.
Die Dividenden spielen im Verhältnis eine untergeordnete Rolle (441.000–492.000 EUR pro Anteilklasse).
6. Kosten & Gebührenstruktur
TER Anteilklasse R: 1,58 %
TER Anteilklasse I: 0,88 %
Beide Klassen enthalten eine performanceabhängige Vergütung (1,41–1,52%).
Für Privatanleger ist R die relevante, aber auch kostenintensivere Klasse.
7. Gesamteinschätzung aus Anlegersicht
Stärken
Deutliche Outperformance gegenüber europäischem Markt
Fokus auf qualitätsstarke Value-Unternehmen, die 2024/25 klar im Vorteil waren
Breite Diversifikation über Branchen und Länder
Solide Risikosteuerung inkl. moderater Derivate
Langfristige Wertsteigerung seit 2022 gut erkennbar
Schwächen / zu beachten
Hohe Transaktionsquote → erhöhte Tradingkosten
Performanceabhängige Gebühren belasten die Netto-Rendite
Keine nachhaltige Ausrichtung (Art. 6 SFDR) → für ESG-Anleger weniger passend
Geringer Fokus auf Wachstumswerte kann in Growth-Märkten zu Underperformance führen
Für welche Anleger geeignet?
Der Fonds passt besonders zu Anlegern, die:
europäische Aktien bevorzugen
eine aktive, fundamental geprägte Value-Strategie suchen
eine marktunabhängige Selektion schätzen
mit höheren Kosten eines aktiv gemanagten Fonds leben können
moderate Schwankungen akzeptieren
