Der TBF BALANCED Fonds, verwaltet von der HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH und gemanagt von TBF Global Asset Management GmbH, zeigt im Geschäftsjahr 01.08.2024 – 31.07.2025 ein insgesamt stabil wachsendes, konservativ ausgerichtetes Profil.
1. Anlagepolitik und Strategie
Das Anlageziel ist eine positive Wertentwicklung in allen Marktphasen. Der Fonds investiert breit gestreut in Aktien (ca. 42 %), Anleihen (ca. 52 %), Derivate (−0,8 %) und Bankguthaben (6,7 %). Der globale Ansatz sowie der flexible Einsatz von Derivaten zur Absicherung und Diversifikation machen ihn zu einem ausgewogenen Mischfonds mit Fokus auf Kapitalerhalt und moderates Wachstum.
2. Wertentwicklung und Fondsgröße
Zum Bilanzstichtag 31.07.2025 beträgt das Fondsvermögen rund 7,04 Mio. €.
Der Anteilwert stieg von 108,25 € auf 112,48 € (Institutionelle Klasse I) bzw. von 106,96 € auf 110,90 € (Privatanlegerklasse S) – was einer Jahresrendite von etwa 3,9 % entspricht.
Trotz Netto-Mittelabflüssen (−962.659 € bei Klasse I und −284.727 € bei Klasse S) konnte der Fonds sein Volumen und die Performance stabil halten.
3. Risikoanalyse
Die Risikoberichterstattung weist auf kontrollierte Risiken hin:
Marktpreisrisiko: breit diversifiziert, aber sensibel gegenüber globalen Wirtschaftslagen.
Liquiditätsrisiko: 87,6 % der Vermögenswerte sind innerhalb von 10 Tagen liquidierbar.
Adressausfallrisiken: durch internationale Streuung minimiert.
Zinsänderungsrisiken: relevant durch hohen Rentenanteil, aber durch Laufzeitmanagement begrenzt.
Währungsrisiken: bestehen, werden aber teilweise durch Terminkontrakte abgesichert.
Das durchschnittliche Marktrisiko (Value-at-Risk) lag laut Derivateverordnung bei 1,55 %, was für ein defensiv-balanciertes Risikoprofil spricht.
4. Performancebeitrag und Kosten
Die Gesamtkostenquote (TER) liegt bei 1,26 % (S) bzw. 1,05 % (I) – für die Fondskategorie moderat.
Das Jahresergebnis nach Kosten beläuft sich auf:
EUR 47.755,82 für Anteilklasse S
EUR 176.975,05 für Anteilklasse I
Diese Ergebnisse zeigen eine positive operative Ertragslage mit realisierter Nettoperformance, trotz volatiler Märkte.
5. ESG- und Nachhaltigkeitsaspekte
Der Fonds bewirbt ökologische und soziale Merkmale gemäß Artikel 8 der EU-Offenlegungsverordnung.
93,31 % der Wertpapiere verfügen über ein ESG-Rating ≥ BB (MSCI).
Keine nachhaltigen Investitionen i. S. der EU-Taxonomie (0 % taxonomiekonform),
aber konsequente Ausschlusskriterien (z. B. keine Waffen, keine Staaten mit „unfrei“-Status).
Investitionsschwerpunkte: öffentliche Verwaltung (34 %), Energie (Öl & Gas ~ 4 %), Technologie (u. a. NVIDIA, Vertiv), Konsumgüter (Coca-Cola, Procter & Gamble).
Damit positioniert sich der Fonds im mittleren ESG-Segment: kein „grüner Fonds“, aber bewusst verantwortungsorientiert.
6. Anlegerbewertung
Aus Sicht eines Anlegers bietet der TBF BALANCED:
✅ Stabile Rendite bei kontrolliertem Risiko
✅ Breite Diversifikation globaler Märkte
✅ ESG-konforme Ausrichtung ohne Extremfilter
⚠️ Mäßige Volumenabflüsse und geringe Dynamik im Vergleich zu aggressiveren Mischfonds
⚠️ Kaum Wachstum durch nachhaltige Investments, da ESG nur begleitend ist
Fazit
Der TBF BALANCED 2025 überzeugt durch solide Steuerung, klare Struktur und geringe Volatilität. Er eignet sich besonders für konservative und renditebewusste Anleger, die Stabilität, Transparenz und ESG-Grundprinzipien schätzen.
