Der HANSAINVEST-Fonds „Human Intelligence“ zeigt im Geschäftsjahr 2024/2025 eine insgesamt positive Wertentwicklung und bestätigt die Wirksamkeit seines innovativen, datenbasierten Anlageansatzes. Der Fonds nutzt die Positionierungen erfolgreicher aktiver Fondsmanager, um daraus ein konzentriertes Portfolio mit etwa 25 gleichgewichteten Aktien zu bilden. Damit verfolgt er einen quantitativ-intelligenten, aber risikobewussten Ansatz, der an den Trends der Kapitalmärkte partizipieren soll.
1. Performance und Rendite
Human Intelligence R: +14,89 %
Human Intelligence I: +7,47 %
Damit konnte die Retail-Tranche (R) eine deutlich höhere Rendite erzielen, während die institutionelle Tranche (I), die erst im Dezember 2024 aufgelegt wurde, solide anlief.
Im Vergleich zum globalen Aktienmarkt ist die Performance beachtlich – insbesondere vor dem Hintergrund geopolitischer Unsicherheiten und hoher Zinsvolatilität.
Die Entwicklung des Fondsvermögens zeigt jedoch Mittelabflüsse in der R-Klasse (von 38,0 Mio. € auf 17,4 Mio. €), während die I-Klasse starke Zuflüsse (40,2 Mio. €) verzeichnete. Das spricht für wachsendes institutionelles Vertrauen.
2. Anlageschwerpunkte
Das Portfolio ist stark auf Technologie- und KI-Werte ausgerichtet, ergänzt durch Goldförder- und Rohstoffunternehmen als Diversifikation.
Zu den größten Positionen zählen:
Robinhood Markets Inc. (8,3 %)
Oklo Inc. (8,6 %)
eToro Group Ltd. (6,6 %)
MP Materials Corp. (6,1 %)
Reddit Inc. (6,9 %)
Diese Konzentration auf innovative US-Technologieunternehmen verdeutlicht den Fokus auf künstliche Intelligenz, digitale Plattformen und Energiezukunft.
3. Risikoprofil
Der Fonds ist deutlich risikobehaftet und richtet sich an Anleger mit überdurchschnittlicher Risikobereitschaft.
Marktrisiken: Hoch, da starke Aktienfokussierung.
Währungsrisiken: Relevante USD-Exposure.
Liquidität: Gut, da überwiegend Large Caps.
Operationelle Risiken: Durch Kontrollmechanismen gut abgesichert.
Der Bericht weist ausdrücklich auf anhaltende geopolitische Unsicherheiten (Ukraine, Nahost, US-Handelspolitik) hin, die künftig die Performance belasten könnten.
4. Kosten und Effizienz
Gesamtkostenquote (TER):
R-Klasse: 2,39 %
I-Klasse: 1,02 %
Performance Fee: moderat (0,22 % bzw. 0,12 %)
Die niedrigere TER der institutionellen Tranche erhöht deren Attraktivität für Großanleger. Für Privatanleger bleibt die Gebührenstruktur der R-Klasse vergleichsweise hoch, was einen aktiven Vergleich mit passiven Alternativen (ETFs) rechtfertigt.
5. Nachhaltigkeit und Transparenz
Der Fonds ist gemäß Artikel 6 SFDR klassifiziert und berücksichtigt keine Nachhaltigkeitskriterien.
Für ESG-orientierte Anleger ist das ein klarer Nachteil, für Performance-orientierte Investoren jedoch unerheblich, solange die Strategie überzeugt.
6. Fazit
Der Human Intelligence Fonds bietet einen spannenden, systematischen Ansatz, der erfolgreich auf KI-basierte Investmentmuster setzt.
Die Performance im Jahr 2024/25 zeigt die Stärke dieses Modells, insbesondere in einem volatilen Umfeld.
Für risikobereite Anleger mit langfristigem Horizont stellt der Fonds eine interessante Beimischung dar – vor allem in der I-Tranche mit niedriger TER.
Vorsicht ist geboten hinsichtlich:
Konzentrationsrisiko (nur ca. 25 Titel),
hoher Gebühren der Retail-Tranche,
fehlender ESG-Ausrichtung.
