Der Jahresbericht 2025 des Fonds Covesto Patient Capital, verwaltet von der HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH und beraten durch Covesto Asset Management GmbH, zeichnet ein Bild von Stabilität und disziplinierter Anlagestrategie in einem herausfordernden Marktumfeld.
1. Fondsstrategie und Positionierung
Der Fonds verfolgt weiterhin eine langfristige, aktienbasierte Strategie mit Fokus auf qualitativ hochwertige Unternehmen weltweit. Die Gewichtung liegt klar auf den USA (58 %), mit Schwerpunkten in den Sektoren Technologie und Konsumgüter. Diese Ausrichtung entspricht einer klassischen „Quality Growth“-Strategie, die auf stetige Wertsteigerung statt kurzfristige Gewinne abzielt.
2. Wertentwicklung und Performance
Im Geschäftsjahr vom 1. August 2024 bis 31. Juli 2025 erzielte der Fonds eine respektable Rendite von 9,47 % (Tranche I) bzw. 10,48 % (Tranche S).
Nach einem starken Jahresbeginn 2024 kam es im Frühjahr 2025 zu höherer Volatilität infolge des US-Zollstreits, doch der Fonds konnte seine Gewinne weitgehend behaupten.
Damit lag die Performance leicht über dem Durchschnitt vergleichbarer globaler Aktienfonds. Besonders trugen dazu Microsoft, VISA, Alphabet und Mercadolibre bei – allesamt etablierte Wachstumswerte.
3. Vermögensentwicklung
Das Fondsvolumen wuchs deutlich:
Tranche I: von 7,46 Mio. € auf 10,41 Mio. €
Tranche S: von 2,72 Mio. € auf 3,49 Mio. €
Dieser Zuwachs um rund 40 % spiegelt sowohl Wertsteigerungen als auch Neuanlegerzuflüsse wider – ein positives Signal für das Vertrauen der Investoren.
4. Kostenstruktur
Die Gesamtkostenquote (TER) bleibt moderat:
Tranche S: 0,52 %,
Tranche I: 1,51 %,
inklusive einer geringen performanceabhängigen Vergütung (0,55–0,71 %).
Damit liegt der Fonds in einem wettbewerbsfähigen Kostenbereich, insbesondere für aktive Strategien.
5. Risikobewertung
Das Fondsmanagement weist auf typische Markt-, Währungs- und geopolitische Risiken hin, insbesondere den weiterhin volatilen globalen Aktienmarkt (Ukraine-Konflikt, Nahost, US-Zölle).
Die breite Diversifikation über Branchen und Regionen, sowie die Fokussierung auf großkapitalisierte, liquide Titel, mindert jedoch das Liquiditätsrisiko deutlich.
6. Transparenz und Governance
Der Fonds verzichtet vollständig auf Derivate und Wertpapierleihegeschäfte, was die Struktur für konservative Anleger übersichtlich und risikoarm macht.
Die KPMG AG bestätigte die Ordnungsmäßigkeit des Jahresberichts ohne Einschränkung – ein weiteres Vertrauenssignal.
7. Nachhaltigkeitsaspekt
Der Fonds berücksichtigt keine ESG-Kriterien im Sinne der EU-Offenlegungsverordnung (Artikel 6). Für Anleger mit Fokus auf nachhaltige Investments ist dies ein relevanter Hinweis.
Fazit
Der Covesto Patient Capital überzeugt durch kontinuierliches Wachstum, moderate Kosten und klare Transparenz. Trotz globaler Unsicherheiten wurde eine solide zweistellige Rendite erzielt.
Für langfristig orientierte Anleger mit Fokus auf Qualitätsaktien ist der Fonds weiterhin eine attraktive Beimischung im Depot – besonders für jene, die keine explizite ESG-Ausrichtung verlangen.
