Der GF Global Select HI, verwaltet von der HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH und beraten durch die Franz & Partner GmbH, verfolgt eine offensive, weltweit ausgerichtete Aktienstrategie. Ziel ist die Nutzung globaler Anlagechancen durch Investments in Aktien- und Themenfonds mit Fokus auf Sachwertanlagen. Der Fonds weist damit eine überdurchschnittliche Risikoneigung auf, die jedoch durch breite Diversifikation abgesichert wird.
1. Performance und Vermögensentwicklung
Die Wertentwicklung von 3,11 % im Geschäftsjahr 2024/25 (nach BVI-Methode) zeigt eine moderate, aber positive Performance. Im Kontext geopolitischer Spannungen (Ukraine-Krieg, Nahostkonflikt) und erhöhter Marktvolatilität ist dies als solide Ergebnis zu bewerten.
Das Fondsvermögen verringerte sich leicht auf 42,35 Mio. EUR (Vorjahr: 43,83 Mio. EUR), was vor allem auf Mittelabflüsse von rund 2,8 Mio. EUR zurückzuführen ist. Der Anteilwert stieg dennoch von 257,84 EUR auf 265,87 EUR, was den positiven Ertragsbeitrag des Portfolios bestätigt.
2. Portfolio- und Risikostruktur
Das Portfolio blieb breit diversifiziert mit Schwerpunkt auf globalen Aktienfonds. Auffällig ist die deutliche Umschichtung im Vergleich zum Vorjahr:
Rückgang weltweiter Aktienfonds (22 % vs. 43 % im VJ)
Zunahme von US-/Nordamerika-Fonds (12 % vs. 6 %) und Schwellenländerfonds (7 % vs. 4 %)
Steigende Allokation in deutschen Nebenwerten (9 %) und Pharma/Gesundheit (6 %)
Leicht reduzierter Anteil nachhaltiger Anlagen (11 % vs. 15 %)
Die Strategie zeigt somit eine verstärkte Fokussierung auf US-Märkte und wachstumsstarke Sektoren, während Asien und Nachhaltigkeit etwas an Gewicht verloren haben.
3. Ertragslage
Das realisierte Veräußerungsergebnis belief sich auf 6,68 Mio. EUR, während das Gesamtergebnis des Geschäftsjahres nach Bewertungseffekten 1,10 Mio. EUR betrug.
Die Gesamtkostenquote (TER) liegt bei 2,21 %, was im Bereich aktiver Dachfonds üblich, aber nicht kostengünstig ist.
Der Fonds schüttet nicht aus, sondern reinvestiert die Gewinne, was langfristig den Zinseszinseffekt stärkt.
4. Chancen und Risiken
Der Fonds bleibt stark abhängig von der Entwicklung der internationalen Aktienmärkte und deren volatiler geopolitischer Umgebung. Positiv hervorzuheben ist das aktive Risikomanagement mit internen und externen Kontrollmechanismen.
Die Nichtberücksichtigung von Nachhaltigkeitsrisiken gemäß EU-Offenlegungsverordnung (Artikel 6 SFDR) kann jedoch für ESG-orientierte Anleger ein Nachteil sein.
5. Bewertung und Ausblick
Insgesamt zeigt der Fonds eine robuste Entwicklung in einem schwierigen Marktumfeld. Die Konzentration auf etablierte Weltmarktführer und eine kontrollierte Diversifikation stützen die Stabilität.
Für Anleger mit mittlerer bis hoher Risikobereitschaft und langfristigem Anlagehorizont bleibt der GF Global Select HI eine interessante Beimischung.
Eine Senkung der Kostenquote und stärkere ESG-Integration könnten die Attraktivität künftig erhöhen.
Fazit:
Der GF Global Select HI bestätigt seine Rolle als aktiv gemanagter, global diversifizierter Dachfonds mit stabiler, risikoangepasster Rendite. Trotz leicht rückläufiger Mittelzuflüsse und hoher Kosten überzeugt die Performance durch Beständigkeit in einem volatilen Umfeld – ein solides, wenngleich kein herausragendes Anlageergebnis.
