Der Deka-FlexFonds Stabilität wurde am 14. Februar 2025 aufgelegt und verfolgt das Ziel, langfristig einen moderaten Kapitalzuwachs bei kontrolliertem Risiko zu erzielen. Der Fonds investiert global, hauptsächlich in verzinsliche Wertpapiere (87,8 % des Fondsvolumens) und zu einem kleineren Teil in Aktien über ETFs (9 %). Der Anlagefokus liegt klar auf Kapitalerhalt und Stabilität – ein Merkmal, das besonders für sicherheitsbewusste Anleger attraktiv ist.
1. Performance und Risikoprofil
Die Performance im Berichtszeitraum (14.02.–30.06.2025) betrug –0,2 %, was angesichts der kurzfristigen Laufzeit und der hohen Anleihenquote als stabil zu werten ist. Das Fondsvolumen belief sich zum Stichtag auf rund 5 Mio. €, mit einem Anteilspreis von 9,98 €.
Der Value-at-Risk (VaR) lag im Durchschnitt bei 1,02 %, was auf ein sehr niedriges Marktrisiko hinweist. Der Fonds verzichtete vollständig auf den Einsatz von Derivaten und wies keine wesentlichen Liquiditäts- oder operationellen Risiken auf.
2. Portfoliostruktur und Anlagestrategie
Das Portfolio ist konservativ strukturiert:
Pfandbriefe: 40,4 %
Unternehmensanleihen: 19,7 %
Quasi-Staatsanleihen: 19,6 %
Staatsanleihen: 8,1 %
Aktienfonds (ETF): 9,0 %
Barreserve: 3,2 %
Alle Anleihetitel verfügen über ein Investment-Grade-Rating, wobei der Schwerpunkt im AAA-Bereich liegt. Die breite Streuung über Deutschland, Frankreich, die Niederlande, Spanien und die USA sorgt für Diversifikation.
Die laufenden Kosten (TER) lagen bei 1,31 %, was für einen aktiv gemanagten Mischfonds im defensiven Bereich üblich, jedoch nicht günstig ist. Ausgabeaufschläge oder Rücknahmeabschläge fielen keine an.
3. Nachhaltigkeitsstrategie (ESG)
Mindestens 80 % des Fondsvermögens werden nach klar definierten ESG-Kriterien verwaltet. Der Fonds bewirbt ökologische und soziale Merkmale, ohne ausschließlich nachhaltige Investitionen zu tätigen, erreichte aber dennoch einen Anteil von 17,6 % nachhaltigen Investments.
Ausschlusskriterien umfassen u.a.:
kontroverse Waffen, Atomenergie, Kohleförderung, Tabak, Glücksspiel, Pornografie,
Staaten mit mangelnder Pressefreiheit oder hoher Korruption (Freedom-House-/CPI-Schwellen).
Die ökologische Wirkung betrug 19,64 € pro 1.000 € investiertem Kapital, die soziale Wirkung 44,57 € pro 1.000 €, was auf eine klare Fokussierung auf gesellschaftlich positive Sektoren hinweist.
Der durchschnittliche MSCI-Government-ESG-Score der Anleiheemittenten lag bei 7,05 von 10, ein überdurchschnittlicher Wert.
4. Ertragslage
Die Zinserträge beliefen sich auf rund 23.000 €, die Aufwendungen auf 23.600 €, sodass ein leicht negativer Nettoertrag von –306 € resultierte.
Der Gesamtverlust des Rumpfgeschäftsjahres lag bei –11.380 €, was dem temporären Bewertungsdruck an den Anleihemärkten zuzuschreiben ist.
5. Fazit für Anleger
Der Deka-FlexFonds Stabilität richtet sich an konservative Anleger, die eine stabile, risikoarme Anlage mit ESG-Schwerpunkt suchen.
Stärken:
Hoher Anteil an sicheren, qualitativ hochwertigen Anleihen
Strikte ESG-Integration
Sehr niedrige Volatilität und solides Risikomanagement
Schwächen:
Relativ hohe Kostenquote (1,31 %)
Kurzfristig leicht negative Rendite
Noch geringe Historie (erst seit Februar 2025)
Gesamturteil:
Ein defensiver Mischfonds mit verantwortungsvoller ESG-Strategie, geeignet für Anleger mit Fokus auf Kapitalerhalt, Nachhaltigkeit und geringes Risiko, weniger jedoch für renditeorientierte Investoren.
