Strategie & Ausrichtung
Der Fonds „LBBW Schwellenländer Profiteure Nachhaltigkeit“ verfolgt das Ziel, in Unternehmen zu investieren, die vom Wachstum der Schwellenländer profitieren, unter Berücksichtigung von ökologischen und sozialen Merkmalen (Artikel 8 der EU-Offenlegungsverordnung). Mehr als 50 % des Vermögens sind in solche Aktien investiert. Der Fonds bekennt sich klar zur Nachhaltigkeit: kein Engagement in fossilen Brennstoffen, Rüstung, Tabak oder Unternehmen mit schweren Verstößen gegen den UN Global Compact.
Performance & Vermögensentwicklung
Die Performance betrug im Berichtszeitraum (01.04.2024 bis 31.03.2025) lediglich +0,93 %. Diese verhältnismäßig schwache Wertentwicklung spiegelt einerseits die schwierigen Marktbedingungen wider, andererseits die defensive und breit gestreute Anlagestrategie. Das Fondsvermögen sank von 79,4 Mio. EUR auf 69,4 Mio. EUR, vor allem durch Mittelabflüsse (-9,47 Mio. EUR) und eine Ausschüttung von 1,18 Mio. EUR.
Der Anteilwert blieb mit 78,07 EUR stabil (Vorjahr: 78,50 EUR), was auf eine insgesamt moderate Kursentwicklung hinweist.
Branchen- und Länderallokation
Der Fonds erhöhte seine Gewichtung in den Branchen Industrie, Bau und Gesundheit, während Technologie, Nahrungsmittel und Rohstoffe reduziert wurden. Größte Branchen zum Stichtag waren Industrieprodukte & Services (20,5 %), Gesundheit (17,3 %) und Versicherungen (15,3 %).
Länderschwerpunkte lagen in Deutschland, Dänemark, Finnland, Frankreich und Großbritannien. Die zehn größten Einzeltitel machten 48,1 % des Vermögens aus, wobei kein Einzeltitel mehr als 5,4 % aufwies – ein Indiz für breite Diversifizierung.
Risiken & Risikosteuerung
Das Aktienkursrisiko lag mit einem Value-at-Risk von 6,64 % im oberen mittleren Bereich. Das Liquiditätsrisiko wurde mit 89,3 % als gering eingestuft. Adressenausfall-, Zinsänderungs- und Währungsrisiken waren niedrig.
Es wurde ein aktives Risikomanagement betrieben, inklusive Absicherungsstrategien über Derivate. Das Marktrisiko wurde teilweise reduziert, auf eine hohe Kassenhaltung wurde jedoch verzichtet.
Erträge & Kosten
Die ordentlichen Nettoerträge beliefen sich auf 734.138 EUR. Nach Veräußerungsverlusten lag das realisierte Ergebnis bei 247.023 EUR. Durch eine Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste resultierte ein Jahresergebnis von 665.696 EUR.
Die Gesamtkostenquote (TER) lag bei 1,75 %, was für Aktienfonds mit aktivem Management und Nachhaltigkeitsanspruch üblich ist.
Ausschüttung
Insgesamt wurden 1,18 Mio. EUR (1,33 EUR pro Anteil) ausgeschüttet.
Nachhaltigkeit & ESG
Der Fonds erfüllte alle selbst gesteckten ESG-Kriterien vollständig. Keine Beteiligung an fossilen Brennstoffen, kontroversen Waffen oder Tabak. Sämtliche Unternehmen mussten Mindeststandards der Governance und soziale Kriterien einhalten.
Fazit für Anleger
Der Fonds zeichnet sich durch eine konsequente Nachhaltigkeitsstrategie, breite Diversifikation und strikte Risikokontrolle aus. Für Anleger mit Fokus auf langfristiges Wachstum in Schwellenländern unter ESG-Gesichtspunkten bietet der Fonds ein stabiles, wenngleich aktuell wachstumsschwaches Investment.
Die schwache Wertentwicklung (+0,93 %) mahnt jedoch zur Vorsicht: Wer kurzfristig hohe Renditen sucht, findet hier keine dynamische Wachstumsstory. Für langfristig orientierte Anleger mit Nachhaltigkeitsfokus kann der Fonds dennoch eine interessante Beimischung sein.
