Der Deka STOXX® Europe Strong Value 20 UCITS ETF ist ein börsengehandelter Indexfonds (ETF), der gezielt auf substanzstarke europäische Unternehmen mit attraktiven Bewertungen setzt. Ziel ist es, den gleichnamigen STOXX®-Index möglichst genau abzubilden – mit klarer Value-Ausrichtung.
1. Anlageziel und Strategie
Der Fonds verfolgt ein passives Management, das den STOXX® Europe Strong Value 20 Index exakt replizieren soll. Dieser umfasst 20 europäische Unternehmen, die nach fundamentalen Kennzahlen als besonders günstig bewertet gelten – unter anderem anhand:
Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV),
Kurs-Buchwert-Verhältnis,
Dividendenrendite,
Gewinnwachstum.
Dies bietet einen systematischen Zugang zu Value-Titeln in Europa – ein Faktor, der langfristig Überrenditen generieren kann.
2. Performance
Die Jahresperformance bis 31. Januar 2025 betrug beachtliche +40,07 %. Auch über drei bzw. fünf Jahre erzielte der Fonds mit 8,80 % bzw. 10,03 % p.a. starke Werte. Diese Zahlen bestätigen die erfolgreiche Umsetzung der Value-Strategie in einem günstigen Marktumfeld.
3. Portfoliozusammensetzung
Das Fondsvolumen lag am Stichtag bei 33,5 Mio. Euro. Die größten Positionen im Index waren:
International Consolidated Airlines (7,8 %),
St. James’s Place (6,5 %),
Indivior PLC (6,1 %),
Deutsche Bank (5,8 %).
Branchengewichtet lag der Fokus auf:
Pharma/Biotech (15,3 %),
Bergbau (14,9 %),
Transport (12,5 %),
Banken (11,3 %).
Die Diversifikation ist somit gut, aber mit Konzentration auf klassische Value-Sektoren.
4. Risikoprofil
Marktrisiko: Typisch für Aktien-ETFs. Die Volatilität betrug im Berichtsjahr 17,14 %.
Währungsrisiko: Ein Teil der Titel ist in GBP, SEK, PLN, DKK notiert. Keine Absicherung – typischer ETF-Ansatz.
Liquiditätsrisiko: Gering, da nur liquide Aktien im Index.
Adressausfallrisiko: Ebenfalls niedrig aufgrund der Diversifikation und Unternehmensqualität.
5. Kostenstruktur
Gesamtkostenquote (TER): 0,65 % p.a. – angemessen für einen Smart-Beta-ETF.
Transaktionskosten: EUR 36.024,36 – gering in Relation zum Volumen.
Keine Performancegebühren, kein aktives Management, keine Rückvergütungen.
6. Nachhaltigkeit & ESG
Artikel-6-Fonds gemäß EU-Offenlegungsverordnung – kein ausdrückliches ESG-Ziel.
PAI (Principal Adverse Impacts) werden dennoch berücksichtigt, z. B. keine Investitionen in kontroverse Waffen.
Nachhaltige Mitwirkung durch Stimmrechtsausübung dokumentiert.
7. Bewertung aus Anlegersicht
Stärken:
Exzellente Performance im Value-Segment.
Transparente, regelbasierte Strategie.
Geringe Kosten.
Breite Streuung über europäische Branchen und Länder.
Schwächen/Risiken:
Kein ESG-Fokus für nachhaltige Anleger.
Volatilitäts- und Währungsrisiken.
Konzentration auf nur 20 Titel erhöht Titelspezifisches Risiko.
Fazit:
Der Deka STOXX® Europe Strong Value 20 UCITS ETF ist ein überzeugender Baustein für Value-orientierte Anleger, die kostengünstig und breit gestreut in Europas unterbewertete Qualitätsunternehmen investieren möchten. Aufgrund der starken historischen Performance und des klar strukturierten Konzepts ist der Fonds eine attraktive Option für mittel- bis langfristige Investoren, die keine aktive Steuerung erwarten und mit zyklischer Volatilität umgehen können.
