Der Deka MSCI USA LC UCITS ETF bietet Anlegern einen effizienten und kostengünstigen Zugang zu den 70 % der größten börsennotierten US-Unternehmen. Ziel ist die möglichst exakte Nachbildung des MSCI USA Large Cap Index. Dieser ETF ist ein typischer Buy-and-Hold-Baustein für ein langfristig orientiertes Portfolio – mit entsprechender Marktbreite und hoher Liquidität.
1. Anlagekonzept und Strategie
Der Fonds ist passiv verwaltet (Artikel-6-Produkt gem. EU-Offenlegungsverordnung) und bildet den Preisindex des MSCI USA Large Cap nach. Dieser umfasst rund 600 US-Aktien, wobei Schwergewichte wie Apple, Microsoft, Amazon, Meta, Alphabet und Tesla große Anteile einnehmen. Die Replikation erfolgt vollständig, wodurch Anleger eine 1:1-Abbildung der Marktentwicklung erwarten dürfen – inklusive Risiken.
2. Performance
Die Performance des ETFs überzeugt langfristig:
1 Jahr: +26,89 %
3 Jahre p.a.: +11,76 %
5 Jahre p.a.: +14,94 %
Dies spiegelt die starke Entwicklung der US-Tech-Werte wider, die große Indexgewichte tragen. Anleger partizipieren also direkt an der Wachstumsdynamik des US-Marktes, insbesondere an den sogenannten „Magnificent Seven“.
3. Portfoliozusammensetzung
Der Fonds verwaltete zum 31. Januar 2025 ein Vermögen von rund 137,5 Mio. USD, das zu 99,7 % in Aktien investiert war. Die größten Sektoren waren:
Elektronik/IT (20,4 %)
Telekommunikation (17,3 %)
Pharma/Biotech (12 %)
Software (11,6 %)
Einzelhandel (5,2 %)
Weitere: Banken, Energie, Maschinenbau, Real Estate etc.
Die größten Einzeltitel:
Apple (7,74 %)
NVIDIA (6,35 %)
Microsoft (6,32 %)
Amazon (4,84 %)
Meta (3,25 %)
Alphabet A und C (4,81 % zusammen)
Tesla (2,51 %)
Diese Gewichtung sorgt für Wachstumsorientierung, aber auch gewisse Klumpenrisiken im Tech-Sektor.
4. Risiken
Marktrisiko: Da der ETF den Index exakt nachbildet, unterliegt er vollständig der Volatilität des US-Marktes. Die jährliche Schwankungsbreite lag bei 13,23 %.
Währungsrisiko: Für Euro-Anleger besteht ein signifikantes USD-Risiko, da keine Währungsabsicherung erfolgt.
Adressausfallrisiko: Aufgrund der hohen Marktkapitalisierung der Unternehmen im Index sehr gering.
Operationelle Risiken: Gut kontrolliert durch das Risiko- und Auslagerungsmanagement der Deka Investment GmbH.
Liquiditätsrisiko: Kaum vorhanden, da alle Titel hochliquide sind.
5. ESG-Aspekte
Obwohl es sich um ein Artikel-6-Produkt handelt (also ohne explizites Nachhaltigkeitsziel), werden Principal Adverse Impacts (PAI) berücksichtigt. Beispielsweise wurde nicht in Unternehmen mit kontroversen Waffen investiert. Die Mitwirkungspolitik der Kapitalverwaltungsgesellschaft soll auf eine Verbesserung der Nachhaltigkeit hinarbeiten.
6. Kostenstruktur
Die laufende Gesamtkostenquote (TER) wird im Bericht nicht detailliert genannt, liegt jedoch in der Regel bei ETFs dieser Art bei ca. 0,12–0,15 % p.a. – also sehr niedrig. Keine Performancegebühr, keine aktiven Umschichtungen.
Fazit
Der Deka MSCI USA LC UCITS ETF ist ein klassischer Kernbaustein für breit gestreute, langfristige Portfolios. Anleger profitieren von:
✅ exzellenter Performance,
✅ hoher Liquidität,
✅ kostengünstiger Struktur,
✅ breiter Diversifikation innerhalb der größten US-Unternehmen.
Er eignet sich besonders für langfristig orientierte Anleger, die an der US-Wirtschaft partizipieren möchten – allerdings mit Währungsrisiko. Für Investoren mit Fokus auf nachhaltige Geldanlage ist er nur eingeschränkt geeignet.
