Der Deka STOXX® Europe Strong Growth 20 UCITS ETF ist ein ETF, der auf wachstumsstarke europäische Unternehmen mit hohem Kurssteigerungspotenzial setzt. Der aktuelle Jahresbericht offenbart dabei Licht und Schatten für investierte oder interessierte Anleger.
1. Anlagestrategie
Ziel: Abbildung des STOXX® Europe Strong Growth 20 Index, bestehend aus 20 wachstumsstarken europäischen Aktien, identifiziert anhand fundamentaler Kennzahlen (z. B. Gewinnwachstum, Kurs-Gewinn-Verhältnis).
Replikation: Physisch und vollständig – exakt wie der Index.
Managementstil: Passiv, ohne aktives Eingreifen.
2. Performance
1 Jahr: +2,07 %
3 Jahre p.a.: –2,72 %
5 Jahre p.a.: +3,03 %
→ Trotz einer leichten Erholung im letzten Jahr bleibt die langfristige Entwicklung durchwachsen. Für langfristig orientierte Anleger mit Wachstumsambitionen bietet der Fonds nur moderate Ergebnisse, insbesondere im Vergleich zu globalen Growth-Benchmarks.
3. Volatilität und Risiko
Volatilität: 17,73 % → überdurchschnittlich hoch
Währungsrisiken: vorhanden, da Unternehmen in NOK, PLN, SEK, GBP etc. notieren (kein Währungshedging)
Adressenausfall- und Liquiditätsrisiken: gering
→ Für Anleger mit höherer Risikotoleranz geeignet. Die starke Schwankungsbreite ist typisch für Wachstumsportfolios.
4. Kostenstruktur
Gesamtkostenquote (TER): 0,65 % → vergleichsweise hoch für einen ETF
Tracking Error: 0,06 % → sehr gering, deutet auf effiziente Indexabbildung hin
Annual Tracking Difference: –0,54 %
→ Die Kosten sind für einen passiven ETF ambitioniert, was angesichts der bescheidenen Performance kritisch betrachtet werden muss.
5. Ausschüttungspolitik
Gesamtausschüttung: 0,324 € je Anteil
Substanzausschüttung: erfolgte, da Verluste durch Rücklagen kompensiert wurden
→ Ausschüttung nicht aus dem Jahresertrag, sondern aus der Substanz – für einkommensorientierte Anleger wenig attraktiv.
6. Portfoliostruktur
Schwergewicht auf:
Biotechnologie & Pharma (21 %)
Elektronik (15 %)
Einzelhandel & Textilien (23 %)
Maschinenbau, Software, Luxusgüter
Top-Holdings: Brunello Cucinelli, Hermes, Kongsberg, CD Projekt, Adyen
→ Klare Growth-Orientierung mit Fokus auf Konsum, Technologie und Gesundheit – wachstumsstark, aber zyklisch und volatil.
7. ESG & Nachhaltigkeit
Kein Fonds nach Artikel 8 oder 9 (EU-Offenlegungsverordnung)
PAI (nachteilige Nachhaltigkeitsauswirkungen) werden jedoch berücksichtigt
→ Für rein ESG-orientierte Anleger eingeschränkt geeignet.
Fazit
Der Deka STOXX® Europe Strong Growth 20 UCITS ETF spricht gezielt risikobereite Investoren an, die auf wachstumsstarke europäische Unternehmen setzen möchten. Die Performance ist aktuell noch verhalten und schwankungsreich. Die hohe TER sowie Substanzausschüttungen werfen aus Anlegersicht Fragen zur Effizienz auf.
Empfehlung: Eher als spekulative Portfolio-Beimischung geeignet – nicht als Basisinvestment. Wer starke europäische Wachstumswerte gezielt abbilden will und temporäre Schwächephasen aushalten kann, findet hier ein gut repliziertes, aber kostenintensives Anlageinstrument.
