Der Fonds Multi-Asset Global 5 der Monega Kapitalanlagegesellschaft mbH wurde im Zuge der Verschmelzung zum 31. Januar 2025 auf den Fonds FO Core plus AI übertragen. Der nun vorliegende Jahresbericht umfasst ein Rumpfgeschäftsjahr vom 1. November 2024 bis 31. Januar 2025. Der Fonds verfolgte eine flexible, benchmarkunabhängige Multi-Asset-Strategie und kombinierte breite Diversifikation mit defensiver Ausrichtung und ESG-Prüfung – jedoch ohne formale Nachhaltigkeitswirkung im Sinne der EU-Taxonomie.
1. Strategie und Struktur
Anlageziel: Vermögensbildung bzw. -optimierung ohne festen Schwerpunkt
Breites Spektrum zulässiger Vermögenswerte: Aktien, Renten, Fonds, Derivate, Zertifikate, Geldmarktinstrumente
Benchmarkfrei; Investitionen erfolgen je nach Markteinschätzung, auch antizyklisch
→ Die flexible Allokation erlaubt dynamisches Reagieren auf Marktveränderungen, bei gleichzeitiger Risikokontrolle.
2. Performance im Rumpfjahr
Anteilklasse A: +2,11 %
Anteilklasse B: +2,19 %
Volatilität: 3,36 % (beide Klassen)
Jahresergebnis (gesamt):
A: 53.284 €
B: 52.844 €
→ Die Performance liegt im moderat positiven Bereich, getragen vor allem von nicht realisierten Kursgewinnen.
3. Portfoliostruktur zum 31.01.2025
Fondsvolumen gesamt: 4,89 Mio. €
Verteilung:
Zielfondsanteile: 76,98 %
Zertifikate: 6,57 %
Bankguthaben: 16,84 %
Top-Holdings:
AI Leaders C (Aktienfonds) – 9,41 %
iShares Euro Corporate Bonds (1–5Y / BBB-BB) – 8,97 % / 8,02 %
FUNDSOLUTION Alphatrend – 8,80 %
Italienische Staatsanleihen – 7,42 %
Xtrackers MSCI China / Vietnam – je ca. 5 %
→ Die Asset-Allokation ist defensiv und weltweit gestreut, mit Schwerpunkten auf Kurzläufern, Schwellenländern und Corporate Bonds.
4. Nachhaltigkeit & ESG
Artikel-6-Fonds: keine Bewerbung von ESG-Merkmalen
Die Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten
PAIs (Principal Adverse Impacts) werden nicht auf Fondsebene beachtet, nur auf Unternehmensebene
ESG-Filterung über externe Ratings (z. B. ISS ESG) implementiert
Potenzielle Ausschlüsse möglich durch Emittentenklassifizierung („Investierbar“, „Beobachtung“, „Ausschluss“)
→ Die ESG-Integration bleibt prozessual vorhanden, aber nicht handlungsleitend im Investmentprozess.
5. Risiken & Leverage
Value-at-Risk (99 %, 10 Tage):
Durchschnitt: –2,23 %
Maximum: –2,36 %
Leverage durch Derivate: 0,98 → kaum eingesetzt
Haupt-Risiken:
Markt- und Zinsänderungsrisiko (v. a. bei Anleihen)
Währungsrisiken (EM-Investments in USD)
Steuerungsrisiken bei Zielfonds
→ Insgesamt niedriges Risikoprofil, geeignet für konservative Anleger mit mittlerem Horizont.
6. Kostenstruktur
Gesamtkostenquote (TER):
Anteilklasse A: 0,68 %
Anteilklasse B: 0,62 %
Keine Performancegebühren
Transaktionskosten: 409 €
Verwaltungsvergütung Zielfonds z. B.:
AI Leaders: 1,10 %
FUNDSOLUTION Alphatrend: 2,54 %
iShares-Produkte: meist 0,15–0,25 %
→ Der Fonds ist kostenbewusst gemanagt, auch durch bevorzugten Einsatz von ETFs.
7. Verschmelzung
Zum 31.01.2025 auf FO Core plus AI verschmolzen
Anleger sollten prüfen, ob Ausrichtung, Risikoprofil und Kostenstruktur des neuen Fonds ihren Erwartungen entsprechen
Fazit für Anleger:
Der Multi-Asset Global 5 war ein defensiver, breit gestreuter Mischfonds mit Fokus auf Zielfonds und einer soliden Kostenstruktur. Die Rendite von rund +2 % im Rumpfjahr spiegelt eine vorsichtige Allokation wider, die in einem von Unsicherheit geprägten Marktumfeld sinnvoll erscheint. Die ESG-Integration erfolgte systemseitig, hatte aber keine sichtbare Auswirkung auf die Portfolioauswahl.
Mit der Verschmelzung auf „FO Core plus AI“ endet das Kapitel dieses Fonds. Bestehende Anleger sollten die neue Fondskonzeption aktiv bewerten – sowohl in Bezug auf Anlagepolitik als auch ESG-Ansprüche.
