Der FIVV-MIC-Mandat-Rohstoffe, verwaltet von der Universal-Investment-Gesellschaft mbH, ist ein aktiv gemanagter Rohstoff-Aktienfonds mit flexibler Multi-Asset-Komponente. Ziel ist die Nutzung globaler Rohstoffmarktchancen mit Beimischung von Anleihen, Zertifikaten und Fonds. Im Jahr 2024 wurde eine Wertentwicklung von +2,03 % erzielt – ein Ergebnis, das in Anbetracht der volatilen Rohstoffmärkte und geopolitischen Unsicherheiten als moderat positiv zu werten ist.
1. Wertentwicklung und Gesamtertrag
Wertentwicklung 2024 (BVI-Methode): +2,03 %
Gesamtergebnis: +135.676 €, davon:
Realisierte Gewinne: +173.977 €
Realisierte Verluste: −162.652 €
Nicht realisierte Gewinne/Verluste: +103.699 € netto
Anteilwert zum 31.12.2024: 47,24 €
Fondsvolumen: 6,11 Mio. € (leichter Rückgang durch Netto-Mittelabflüsse von 478.133 €)
2. Asset Allocation
Aktien: 62,60 %
Zertifikate (v. a. auf Gold und Silber): 17,63 %
Investmentfonds: 12,47 %
Anleihen: 2,89 %
Kasse/Bankguthaben: 4,76 %
→ Der Fonds bleibt stark auf Rohstoffwerte fokussiert, setzt aber auch gezielt auf physisch besicherte Edelmetall-ETCs und Fondsanteile zur Diversifikation.
3. Regionale Allokation (Aktien)
USA: 20,6 %
Deutschland: 12,9 %
Schweiz, Großbritannien, Australien, Kanada, China: jeweils 2–6 %
→ Die geografische Streuung ist breit, aber der Fokus liegt klar auf entwickelten Märkten mit Rohstoffschwerpunkt.
4. Thematische Schwerpunkte
Gold- und Silberinvestments: ca. 15 % des Fondsvolumens
z. B. Xetra-Gold, WisdomTree Silver ETC
Rohstoffproduzenten und Versorger:
z. B. BHP Group, Barrick Gold, Chevron, Shell, Heidelberg Materials, Südzucker
Neuaufnahmen: ExxonMobil, Nextera Energy, Monster Beverage
→ Trotz schwacher Performance vieler Rohstofftitel trugen Edelmetalle zur Stabilisierung bei.
5. Kosten und Risiko
Gesamtkostenquote (TER): 2,13 %
Transaktionskosten: 1.911 €
Keine Performance-Fee
Durchschnittlicher Value-at-Risk (VaR): 1,28 %
Hebelwirkung durch Derivate: nicht genutzt
Der Fonds ist nicht als ESG-Fonds klassifiziert (Artikel 6 SFDR), berücksichtigt aber PAI (Principal Adverse Impacts) auf Gesellschaftsebene.
6. Stärken & Schwächen
Stärken:
Breite Streuung im Rohstoffsektor
Flexibler Einsatz von Gold-/Silberzertifikaten zur Absicherung
Positiver Nettoertrag trotz schwieriger Marktverhältnisse
Schwächen:
Unterdurchschnittliche Performance im Vergleich zu Rohstoffindizes (z. B. MSCI World Energy)
Keine ESG-Zielsetzung
Hohes Einzeltitelrisiko in volatilen Sektoren
Fazit für Anleger:
Der FIVV-MIC-Mandat-Rohstoffe bleibt ein spezialisierter Rohstofffonds mit defensivem Charakter und ausgeprägter Allokation in Edelmetalle. Im Umfeld schwacher Rohstoffmärkte wurde ein positives Ergebnis durch geschickte Allokation in Gold- und Silber-ETCs erzielt. Die Performance von +2,03 % liegt unterhalb dynamischer Rohstoffstrategien, bietet aber Stabilität bei gleichzeitigem Exposure zum Rohstoffmarkt. Für Anleger mit Affinität zu realen Werten, Absicherungsinteresse und mittlerem Risikoappetit bietet der Fonds eine interessante Beimischung, jedoch ohne ESG-Fokus.
