Der Allianz Interglobal ist ein global investierender Aktienfonds mit ESG-Ausrichtung gemäß Artikel 8 SFDR. Ziel ist langfristiges Kapitalwachstum durch gezielte Einzeltitelauswahl. Der Fonds setzte 2024 auf Übergewichtungen in IT, Finanzen und Industrie – verbunden mit einer starken Konzentration auf US-Märkte. Trotz einer positiven absoluten Wertentwicklung von bis zu +4,93 % blieb der Fonds deutlich hinter dem Vergleichsindex MSCI ACWI (EUR, +25,33 %) zurück.
1. Wertentwicklung und Performancevergleich
Wertentwicklung nach Anteilklasse:
A (EUR): +3,90 %
AT (EUR): +3,90 %
IT (EUR): +4,93 %
P (EUR): +4,91 %
P12 (EUR): +2,24 %
Vergleichsindex MSCI ACWI Total Return Net (EUR): +25,33 %
Hauptgründe für die schwächere Performance:
Unterdurchschnittliche Entwicklung aktiver Positionen im Technologiebereich
Belastungen durch Finanz- und Konsumwerte
Keine Allokation in Energie, Immobilien oder Versorger
→ Die Fondsstrategie verfehlte 2024 deutlich den Markttrend, trotz positiver Gesamtrendite.
2. Asset Allocation (31.12.2024)
Aktienanteil: 99,31 %
Bankguthaben und Liquidität: 1,02 %
Wertpapierauswahl nach Regionen:
USA: 69 %
Schweden, Schweiz, UK: jeweils 4–6 %
Japan und Frankreich: deutlich untergewichtet
Top-Titel: Alphabet, Amazon, Visa, S&P Global, NVIDIA, Monster Beverage
→ Der Fonds bleibt ein US-lastiger Wachstumsfonds, mit Schwerpunkt auf Technologie, Konsum und Industrie.
3. Ertragsstruktur
Realisierte Gewinne (z. B. durch Aktienverkäufe): sehr hoch (z. B. Anteilklasse A: +223 Mio. €)
Realisierte Verluste: ebenfalls vorhanden (−47 Mio. €)
Nicht realisierte Verluste überwiegen nicht realisierte Gewinne → netto: geringes Kurswachstum
Ausschüttung Anteilklasse A: 8,89 € je Anteil
Wiederanlage bei AT, IT: vollständig thesaurierend (z. B. IT: 134,20 €/Anteil)
4. Kosten und Gebühren
Gesamtkostenquote (TER):
A/AT: 2,05 %
IT/P/P12: ca. 1,07–1,08 %
Performance-Fee: potenziell vorhanden, aber im Berichtsjahr keine belastende Wirkung → Für einen Aktienfonds relativ hoch, aber angesichts aktiver Strategie marktüblich
5. Risikobewertung
Marktrisiko: hoch, gemäß Volatilitätsvergleich mit globalem Aktienportfolio
Adressenausfallrisiko und Liquiditätsrisiko: jeweils gering
Währungsrisiko: hoch, durch über 70 % USD-Exposure
Derivateeinsatz: vorhanden, aber mit Hebelwirkung unter 100 %, meist zur Absicherung
6. Nachhaltigkeitsprofil (ESG)
Der Fonds ist Artikel-8-konform
Bewirbt ökologische und/oder soziale Merkmale
Keine explizite Taxonomie-Quote
ESG-Integration erfolgt über Einzeltitelselektion, keine systematische ESG-Benchmark
Fazit für Anleger:
Der Allianz Interglobal bietet eine breit gestreute globale Aktienanlage mit klarer Gewichtung auf US-Technologie- und Konsumwerte. Trotz positiver Performance blieb der Fonds deutlich hinter dem breiten Weltaktienindex MSCI ACWI zurück. Gründe waren schwächelnde Tech-Positionen und fehlende Allokationen in stark performende Sektoren wie Energie. Das ESG-Profil ist solide (Artikel 8), ohne dabei strikt nachhaltig zu investieren. Für Anleger mit langfristigem Anlagehorizont und Fokus auf Substanz, Dividenden und US-Wachstumswerte, aber ohne Benchmark-Tracking, ist der Fonds eine defensivere Alternative zu dynamischen Weltaktienfonds.
