Der ACATIS Small Diamonds Fonds wurde am 13. Dezember 2024 neu aufgelegt und verfolgt eine klassische Value-Investing-Strategie mit Fokus auf kleinere börsennotierte Unternehmen (Small & Mid Caps). Ziel ist die Investition in fundamental starke, aber unterbewertete Titel außerhalb der großen Indizes. Trotz ambitionierter Ausrichtung und breiter Streuung verzeichnete der Fonds bis zum Jahresende 2024 eine negative Performance von −0,46 % (Anteilklasse A) – bedingt durch den schwankungsanfälligen Marktstart sowie erste Devisenverluste.
1. Startphase & Fondsstruktur
Auflage: 13.12.2024 (nur 19 Tage bis Jahresende)
Fondsvolumen per 31.12.2024: 2,33 Mio. €
Anteilwert:
Klasse A: 99,54 € (Ausgabepreis: 104,52 €)
Klasse X: 99,58 €
Anzahl Positionen: 56 Einzeltitel – bereits vollständig investiert
→ Das Fondsmanagement hat zügig ein diversifiziertes Portfolio aufgebaut, was angesichts der kurzen Zeitspanne professionell wirkt.
2. Wertentwicklung
Performance (13.–31.12.2024):
Klasse A: −0,46 %
Klasse X: −0,42 %
Hauptursache für das Minus:
Realisierte Devisenverluste aus Bankkonten
Keine Erträge (Dividenden, Zinsen) aufgrund kurzer Haltedauer
→ Ein negatives Startquartal ist bei aktivem Portfolioaufbau nicht untypisch, schmälert jedoch zunächst das Vertrauen bei vorsichtigen Anlegern.
3. Portfoliostruktur
Aktienanteil: 94,96 %
Top-Sektoren (nach MSCI-Klassifikation):
Industrie: 39,9 %
IT: 16,9 %
Gesundheit: 12,0 %
Materialien: 11,1 %
Regionale Gewichtung:
Frankreich: 26,6 %
Deutschland: 17,1 %
Großbritannien: 10,2 %
USA: 7,9 %
Italien & Japan: je ca. 6–7 %
→ Starke Europa-Ausrichtung mit selektivem globalem Exposure – passend zum Small-Cap-Schwerpunkt.
4. ESG und Nachhaltigkeit
Fonds ist Artikel 8 SFDR
Dekarbonisierungsnotes vorgesehen, aber noch nicht im Einsatz
Principal Adverse Impacts (PAI) werden auf Gesellschaftsebene berücksichtigt, nicht jedoch spezifisch im Fonds
→ Nachhaltigkeit ist Teil der Strategie, aber (noch) nicht operativ wirksam umgesetzt.
5. Kostenstruktur
Verwaltungsvergütung:
Anteilklasse A: 1,60 % p.a.
Anteilklasse X: 0,80 % p.a.
Gesamtkostenquote (TER):
Klasse A: 1,59 %
Klasse X: 0,78 %
Transaktionskosten: 2.073 €
→ Angemessen für einen aktiv gemanagten Fonds mit kleiner Kapitalbasis
6. Risikobewertung
Marktrisiko (VaR): durchschnittlich 1,51 %
Keine Hebelung durch Derivate (Durchschnitt: 0,93)
Währungsrisiken: vorhanden (Anlagen in USD, GBP, JPY, CAD, NOK, PLN etc.)
Keine ESG-Ausschlüsse oder Artikel-9-Komponenten
Fazit für Anleger:
Der ACATIS Small Diamonds ist ein neuer Value-Fonds mit aktivem Small-Cap-Ansatz, der bereits in der kurzen Anfangsphase ein global diversifiziertes Portfolio aufgebaut hat. Die negative Rendite zum Jahresende ist hauptsächlich auf Deviseneffekte und Transaktionskosten im Aufbau zurückzuführen. Die Strategie verspricht langfristig Chancen – insbesondere für Anleger, die auf unterbewertete Qualitätsunternehmen mit Wachstumspotenzial jenseits der Mainstream-Indizes setzen wollen. Das ESG-Profil ist vorhanden, aber noch nicht tief integriert. Für chancenorientierte Investoren mit Geduld und Langfristfokus kann dieser Fonds ein spannendes Instrument sein.
