Der AXA Chance Invest ist ein chancenorientierter Dachfonds mit einer Mindestaktienquote von 50 % und globaler Ausrichtung. Im Jahr 2024 erzielte er für die Anteilklasse A eine beeindruckende Rendite von +17,07 %, was auf geschicktes taktisches Management, Derivateeinsätze zur Absicherung und gezielte Sektorpositionierungen zurückzuführen ist. Damit übertraf der Fonds viele klassische Mischfonds deutlich.
1. Fondsstrategie und Profil
Fondsart: Dachfonds (Mischfonds mit Fokus auf Aktienfonds)
Anlageuniversum: überwiegend AXA-eigene und gruppenfremde Fonds
Mindestaktienquote: 50 %
Ziel: Partizipation an globalen Aktienmärkten mit aktiver Steuerung von Risiken durch Derivate
Vergleichsmaßstab (intern): 75 % MSCI World TR + 25 % ICE BofA Euro Broad Market
Besonderheiten:
Absicherungsstrategien über Put-Optionen
Long/Short-Taktik bei Sektoren (z. B. Banken vs. EuroStoxx)
Taktisches Währungsmanagement (z. B. USD-Übergewicht, JPY-Aufstockung)
2. Wertentwicklung 2024
Anteilklasse Jahresrendite 2024 Anteilwert 31.12.2024
AXA Chance Invest A +17,07 % 116,26 EUR
AXA Chance Invest B +18,66 % 82,27 EUR
Fondsvermögen:
Anteilklasse A: 1,782 Mrd. EUR (Vorjahr: 1,674 Mrd. EUR)
Anteilklasse B: 29,7 Mio. EUR (Zuwachs von 9,6 Mio. EUR)
3. Portfolioaufstellung und Allokation
Investmentfondsanteile: 93,7 % des Fondsvermögens
Davon gruppeneigene Fonds: 62,85 %
Gruppenfremde Fonds: 30,85 %
Restliche Allokation:
Derivate (Aktien- und Zins-Futures, Optionen): 0,67 %
Bankguthaben & Geldmarktanlagen: 5,72 %
Währungspositionen in USD, JPY, CHF, GBP, CAD
Top-Investments (Beispiele):
AXA Ros.Eq. All Countries (19,7 %)
Robeco US Premium Equity (3,4 %)
JPM US Resource Enhanced Equity (3,4 %)
AB Select US Equity (5,8 %)
Fidelity America Fund (1,9 %)
→ Starker Fokus auf USA, ESG-Fonds und thematische Strategien (Green Bonds, Digital Economy, SRI)
4. Ertragslage und Ergebnis
AXA Chance Invest A:
Ordentlicher Nettoertrag: –27,9 Mio. EUR (wegen hoher Verwaltungsvergütung)
Veräußerungsgewinne (realisiert): 190,6 Mio. EUR
Veräußerungsverluste: –61,3 Mio. EUR
Nicht realisierte Gewinne/Verluste: +167 Mio. EUR
Gesamtergebnis des Jahres: +268,4 Mio. EUR
Wiederanlage: 6,61 EUR je Anteil
5. Risikokennzahlen
3-Jahres-Volatilität: 10,76 % (Benchmark: 12,00 %)
Value-at-Risk (99 %, 20 Tage): 4,86 %
Leverage durch Derivate: Ø 159 %
Gesamtkostenquote (TER):
A-Klasse: 2,09 %
B-Klasse: 0,69 %
6. Bewertung aus Anlegersicht
Stärken:
Überdurchschnittliche Performance (+17 %)
Breite globale Diversifikation über Zielfonds
Professionelles Risikomanagement und Absicherung über Optionen/Futures
Kombination aus klassischen, nachhaltigen und innovativen Themenfonds
Vorteil durch Gruppenzugehörigkeit: keine Verwaltungsvergütung auf viele interne Fonds
Schwächen:
Hohe laufende Kosten (TER A-Klasse: 2,09 %)
Starke Abhängigkeit von Aktienmärkten und AXA-Fonds
Komplexe Struktur durch Derivateeinsatz und Dachfondskonzept
Negative Nettoerträge aus ordentlichen Erträgen (v. a. durch Kosten)
Fazit:
AXA Chance Invest ist ein aktiv gemanagter, breit gestreuter Dachfonds mit dynamischer Ausrichtung, der 2024 durch geschicktes Timing und Taktik überdurchschnittlich abschnitt. Die hohe Flexibilität bei der Steuerung von Regionen, Sektoren und Derivaten bietet attraktive Chancen, geht jedoch mit einer gewissen Komplexität und höheren Kosten einher. Für erfahrene Anleger mit mittel- bis langfristigem Anlagehorizont und Affinität zu aktivem Multi-Asset-Management ist der Fonds eine überzeugende Wahl.
