Der Fonds EuropaInvest Dynamic Plus der Universal-Investment-Gesellschaft mbH erwies sich im Jahr 2024 erneut als leistungsstarker Baustein für Investoren mit europäischem Fokus. Mit einem Plus von +9,79 % konnte der Fonds den Referenzindex EURO STOXX 50 um rund 1,5 Prozentpunkte übertreffen und bestätigt damit die Effektivität seines derivativen Ansatzes auf Basis physischer ETFs.
1. Anlagekonzept und Strategie
Das zentrale Element der Anlagestrategie ist die Nachbildung des Auszahlungsprofils von sogenannten Sprintzertifikaten auf den EURO STOXX 50 – jedoch ohne das klassische Emittentenrisiko von Zertifikaten. Dies wird erreicht durch:
physisch replizierende ETFs auf den EURO STOXX 50 (über 91 % des Fondsvermögens)
gezielte Call-Optionsstrategien (ca. 8 %), mit ausgewogenen Laufzeiten und Basispreisen
Diese Kombination zielt darauf ab, sowohl in steigenden als auch in stagnierenden Märkten Renditechancen zu generieren.
2. Performance und Ergebnisquellen
Der Fonds erzielte im Berichtsjahr 2024 eine Gesamtperformance von +9,79 %. Die wichtigsten Gewinnquellen waren:
Realisierte Gewinne aus Optionsgeschäften: über 10 Mio. EUR
Nicht realisierte Gewinne aus Optionen: rund +1,97 Mio. EUR
Erträge aus Investmentanteilen (ETFs): rund 620.000 EUR
Die solide Performance bei vergleichsweise moderater Volatilität bestätigt die Zielsetzung eines optimierten Rendite-Risiko-Verhältnisses.
3. Vermögensstruktur
Zum Jahresende 2024 setzte sich das Fondsvermögen wie folgt zusammen:
ETF-Investments: 91,32 %
Optionen auf EURO STOXX 50: 8,02 %
Liquidität (Bankguthaben): 1,03 %
Verbindlichkeiten: –0,37 %
Auffällig ist die präzise Allokation auf neun verschiedene EURO STOXX 50-ETFs, was das Kontrahentenrisiko zusätzlich minimiert.
4. Risiken und Absicherungen
Marktrisiko: durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag lag bei 1,55 %
Hebelwirkung durch Optionen: durchschnittlich 4,79
Kein Emittentenrisiko, da ausschließlich börsengehandelte Instrumente verwendet werden
Die Derivate werden ausschließlich über EUREX abgewickelt, was volle Transparenz und tägliche Handelbarkeit sicherstellt.
5. Kosten und Mittelbewegungen
Gesamtkostenquote: schlanke 0,99 %, ohne erfolgsabhängige Gebühren
Transaktionskosten: lediglich ca. 4.887 EUR
Mittelabfluss: netto –2,04 Mio. EUR trotz positiver Performance, möglicherweise durch Umschichtungen institutioneller Anleger
6. Ausschüttungspolitik
Die Ausschüttung betrug 3,10 EUR je Anteil bei einem Anteilwert von 173,22 EUR – das entspricht einer Ausschüttungsrendite von ca. 1,79 %. Die Ertragsverwendung erfolgt teilweise durch Vortrag auf das nächste Jahr (8,08 %).
Fazit:
EuropaInvest Dynamic Plus liefert einen innovativen Ansatz zur europäischen Aktienpartizipation mit aktivem Risikomanagement. Die Kombination aus physisch replizierenden ETFs und strukturierter Optionsstrategie sorgt für überdurchschnittliche Renditen bei begrenztem Risiko. Für Anleger, die gezielt auf europäische Blue Chips setzen und Zertifikatsalternativen ohne Emittentenrisiko suchen, ist dieser Fonds eine interessante Wahl.
