Der ODDO BHF Stiftungsfonds defensiv richtet sich an konservative Anleger, insbesondere Stiftungen, die Wert auf Kapitalerhalt, laufende Erträge und ESG-Kriterien legen. Mit einem Wertzuwachs von +5,59 % (Tranche I) bzw. +5,07 % (Tranche R) im Kalenderjahr 2024 konnte der Fonds seine defensiv ausgerichtete Strategie erfolgreich umsetzen – in einem Umfeld rückläufiger Inflation, wachsender geopolitischer Unsicherheiten und sich abzeichnender Zinswenden.
1. Performance & Ausschüttung
Wertentwicklung 2024:
Tranche I: +5,59 %
Tranche R: +5,07 %
Ausschüttungen:
Tranche I: 27,76 EUR je Anteil (inkl. 7,73 EUR Zuführung aus Fondsvermögen)
Tranche R: 2,26 EUR je Anteil
Fondsvermögen:
Tranche I: 14,18 Mio. EUR
Tranche R: 1,69 Mio. EUR
Das Fondsvolumen wuchs insbesondere durch Mittelzuflüsse (z. B. +643.000 EUR bei Tranche I), was auf Anlegervertrauen hinweist.
2. Anlagestrategie & Allokation
Kapitalerhalt & laufender Ertrag als primäre Ziele
Defensive Ausrichtung mit Fokus auf Anleihen mit hoher Kuponrendite und mittleren Laufzeiten
Portfoliostruktur per 31.12.2024:
Anleihen: 71,7 %
Aktien: 20,1 %
Zertifikate (Gold-ETC): 3,4 %
Bankguthaben: 4,0 %
Länder- und Emittentenstreuung diversifiziert – keine Klumpenrisiken
Fokus auf Unternehmen wie Allianz, SAP, Microsoft, VISA sowie hochwertige Staatsanleihen
3. Risikostruktur
Zinsänderungsrisiken: vorhanden, aber mit bewusster Durationssteuerung abgefedert
Währungsrisiken: moderat, da einige Positionen in USD, CHF und GBP gehalten werden
Marktrisiko: begrenzt durch ausgewogene Aktienquote und hohe Anleiheanteile
Keine Derivate im Bestand, keine Leverage-Strukturen
Gesamtkostenquote:
Tranche I: 0,88 %
Tranche R: 1,15 % – für einen Mischfonds moderat bis günstig
4. Nachhaltigkeit (ESG)
Fonds erfüllt Artikel 8 SFDR – Förderung ökologischer und/oder sozialer Merkmale
ESG-Integration in Auswahlprozesse, Ausschluss kontroverser Emittenten
Investitionen in zahlreiche ESG-konforme Anleihen großer Emittenten (z. B. Allianz, Coca-Cola, Apple, AXA)
Kein ESG-Rating oder Taxonomie-Quote ausgewiesen, aber aktives Engagement
5. Erträge & Veräußerungsgewinne
Laufende Zinserträge (I-Tranche): ca. 26,86 EUR je Anteil
Veräußerungsgewinne (I-Tranche): +5,95 EUR je Anteil
Nicht realisierte Gewinne: +37,91 EUR je Anteil
Gesamtergebnis Tranche I: +58,32 EUR je Anteil – starker Ertragsbeitrag durch Kurswertgewinne
Fazit:
Der ODDO BHF Stiftungsfonds defensiv bietet eine überzeugende Balance aus Kapitalerhalt, laufenden Erträgen und Nachhaltigkeit. Er ist besonders geeignet für stiftungsähnliche Anleger oder konservative Investoren, die geringere Schwankungen, regelmäßige Ausschüttungen und eine strukturierte ESG-Integration erwarten.
Empfehlung:
Ideal als Basisinvestment für Stiftungen, Pensionskassen oder vorsichtige Privatanleger. Weniger geeignet für wachstumsorientierte Anleger mit Fokus auf Aktienrenditen.
