Der Fonds FIVV-MIC-Mandat-Defensiv, verwaltet von der Universal-Investment-Gesellschaft mbH, verfolgt einen flexiblen, aber konservativen Anlageansatz mit einem starken Fokus auf festverzinsliche Wertpapiere. Für das Jahr 2024 konnte der Fonds eine Wertentwicklung von +6,76 % erzielen und damit seine defensive Positionierung erfolgreich in ein attraktives Ergebnis umwandeln – insbesondere durch frühzeitige Positionierung auf Zinssenkungstrends und Investitionen in Gold sowie dividendenstarke Aktien.
1. Wertentwicklung und Ausschüttung
Rendite 2024 (BVI-Methode): +6,76 %
Ergebnis des Geschäftsjahres: +353.912 EUR
Davon realisiert: +102.413 EUR
Nicht realisierte Kursgewinne: +102.052 EUR
Nicht realisierte Kursverluste: -149.446 EUR
Wiederanlage: gesamte Erträge wurden thesauriert (0,95 EUR je Anteil)
Fondsvolumen: leicht rückläufig auf 6,07 Mio. EUR (Vorjahr: 6,13 Mio. EUR) aufgrund Netto-Mittelabflüssen
2. Anlagestrategie
Ziel: wertorientierter Kapitalerhalt mit laufenden Erträgen
Rentenquote: ca. 61 %
Aktienquote: ca. 20 % – Fokus auf dividendenstarke Titel
Zertifikate (v. a. Gold-ETCs): 8,3 %
Bankguthaben: 10,9 % – hohe Liquiditätsreserve
Anlagehorizont: mittelfristig bis langfristig
Gezielte Anpassung der Anleihenlaufzeiten (durchschnittliche Restlaufzeit fast verdoppelt auf knapp 4 Jahre) zur optimalen Zinsnutzung
3. Portfoliostruktur (31.12.2024)
Top-Aktienpositionen: Microsoft, IBM, Deutsche Telekom, Allianz, TotalEnergies, Roche
Top-Anleihen: BMW, LVMH, ENI, Carrefour, Medtronic, Wienerberger, Südzucker
Goldanteil: über 8 % durch Xetra-Gold und andere ETCs
Hohe Ratingqualität: rund 37 % der Anleihen im A-Rating-Bereich
Währungsrisiko: minimiert, da überwiegend in Euro investiert
4. Risikobewertung
Zinsänderungsrisiken: bewusst gesteuert über Laufzeitmanagement
Aktienrisiken: begrenzt durch niedrige Quote und gezielte Selektion
Adressenausfallrisiken: breit gestreut, Emittenten mit hoher Bonität
Keine Derivatepositionen am Jahresende (VaR max. 0,54 %)
Volatilität: gering – defensive Strategie zahlt sich aus
5. Kosten & Kennzahlen
Gesamtkostenquote: 1,12 % p. a.
Performance-Fee: 0,60 % (erfolgsabhängig)
Transaktionskosten: 7.315 EUR – gering
Anteilwert zum Jahresende: 55,89 EUR
Keine Ausgabeaufschläge oder Rücknahmegebühren angegeben
6. Nachhaltigkeit
Kein ESG-Produkt gemäß SFDR – klassifiziert als Artikel-6-Fonds
ESG-Kriterien oder Nachhaltigkeitsaspekte werden auf Fondsebene nicht verpflichtend berücksichtigt
Investitionen nicht mit EU-Taxonomie abgestimmt
Fazit:
Der FIVV-MIC-Mandat-Defensiv überzeugt 2024 mit solider defensiver Performance, intelligenter Anleihensteuerung und einem robusten, breit gestreuten Portfolio. Anleger profitieren von stabilen Zins- und Golderträgen sowie einem konservativen Risikoprofil. Die fehlende ESG-Integration könnte für nachhaltigkeitsorientierte Investoren ein Nachteil sein – jedoch spricht die Performance auch ohne Artikel-8-Label für sich.
Empfehlung:
Sehr gut geeignet für sicherheitsbewusste Anleger mit Fokus auf Kapitalerhalt, laufende Erträge und moderates Wachstum, die kein explizites ESG-Mandat benötigen.
