Der SMS Ars multizins ist ein global diversifizierter Rentenfonds mit aktivem Managementansatz und Fokus auf Unternehmens- sowie Staatsanleihen in Hartwährungen. Im Geschäftsjahr 2024 erzielte der Fonds eine erfreuliche Wertentwicklung von +6,50 %, was ihn in einem volatilen Zinsumfeld zu einem attraktiven Anlagevehikel für risikoaverse Investoren macht.
1. Fondsstrategie und Anlagepolitik
Anlageziel: Nachhaltige positive Rendite bei begrenztem Risiko
Investitionsfokus: Unternehmensanleihen, Staatsanleihen, öffentliche Emittenten, vereinzelt Wandelanleihen
Fremdwährungen: Euro, US-Dollar, Schweizer Franken, Britisches Pfund
Ausschluss von Aktien und Mischfonds
Keine Benchmarkbindung – vollständig aktives Management
Einsatz von Derivaten zu Absicherungs- und Investitionszwecken (jedoch 2024 nicht genutzt)
2. Fondsstruktur und Vermögensaufteilung (Stand 31.12.2024)
Vermögensgegenstand Anteil am Fondsvermögen
Anleihen 87,13 %
Investmentanteile (z. B. FS Colibri) 1,55 %
Bankguthaben 10,04 %
Sonstige Vermögenswerte (Zinsen) 1,59 %
Verbindlichkeiten –0,31 %
Gesamtvermögen 13,48 Mio. €
→ Das Portfolio war zu ca. 90 % investiert, Liquidität wurde gegenüber Vorjahr von 19 % auf 10 % abgebaut.
3. Ergebnisentwicklung 2024
Kennzahl Wert
Wertentwicklung (01.01.–31.12.2024) +6,50 %
Ordentlicher Nettoertrag 445.860 €
Realisierte Gewinne/Verluste (Saldo) +4.538 €
Nicht realisierte Gewinne/Verluste +355.012 €
Gesamtergebnis des Jahres 805.410 €
Anteilwert zum Jahresende 53,13 €
Ausschüttung je Anteil 1,20 €
TER (Gesamtkostenquote) 0,66 %
Performance-Fee 0,22 %
4. Risikoprofil
Adressenausfallrisiken: breit gestreut über Emittenten, Branchen und Regionen
Zinsänderungsrisiken: abhängig von Laufzeitstruktur (Details nicht konkret angegeben)
Marktpreisrisiken: moderat, Fokus auf festverzinsliche Papiere
Währungsrisiken: niedrig – Großteil in Euro denominiert
Operationelle Risiken: durch Kontrollen und externe Verwahrung minimiert
5. Besondere Merkmale & Fondsstruktur
Breite Streuung von Emittenten: Von Staatsanleihen (z. B. Bundesrepublik Deutschland) bis zu Hochzinsanleihen (z. B. Katjesgreenfood, Porr, Volkswagen FLR)
Flexibilität bei Anleihearten: u. a. Subordinated Bonds, Wandelanleihen, Floating Rate Notes
Fokus auf mittlere Laufzeiten und interessante Zinskupons
Keine ESG-Integration – Fonds ist nicht nachhaltig klassifiziert (Artikel 6 SFDR)
6. Fazit für Anleger
Der SMS Ars multizins überzeugt 2024 mit einer überdurchschnittlichen Rentenperformance von 6,5 % bei moderatem Risiko und hoher Flexibilität. Die breite Diversifikation, konservative Fremdwährungsstrategie und die bewusste Vermeidung von Aktien machen ihn zu einer geeigneten Wahl für vorsichtige Investoren, die einen soliden Ertrag bei gleichzeitig defensiver Positionierung suchen.
Stärken:
Attraktive Rendite im Zinsumfeld
Hohe Diversifikation bei Emittenten und Branchen
Geringe Kostenquote
Schwächen:
Keine Nachhaltigkeitsstrategie
Begrenztes Wachstumspotenzial bei weiter fallenden Zinsen
Performance-Fee bei moderatem Ertrag wirkt leicht dämpfend
Empfehlung:
Ideal für konservativ orientierte Anleger, die regelmäßige Ausschüttungen und breite Anleihestreuung bevorzugen – besonders zur Stabilisierung eines gemischten Portfolios geeignet.
