1. Fondsprofil und Strategie:
Der LF – ASSETS Defensive Opportunities ist ein defensiver, geldmarktorientierter Rentenfonds, der speziell auf sicherheitsorientierte Anleger mit täglichem Liquiditätsbedarf zugeschnitten ist. Ziel ist eine stabile, über dem Geldmarkt liegende Rendite, bei einer geringen Volatilität (< 2 %). Das Portfolio setzt auf kurzlaufende Anleihen mit Investment-Grade-Rating, ergänzt durch defensive Zertifikatestrukturen und Futures zur Steuerung des Zins- und Währungsrisikos.
2. Performance 2024:
Anteilklasse I: +4,42 %
Anteilklasse R: +4,08 %
Diese Rendite wurde in einem Umfeld sinkender Zinsen (v. a. im Euroraum) und hoher geopolitischer Unsicherheiten erreicht – und zwar mit durchgehend positiver Monatsperformance, ein starkes Zeichen für die Stabilität des Fonds.
3. Portfoliostruktur:
Anleihen: 92,3 % des Fondsvermögens
Fokus auf Laufzeiten < 3 Jahre (ca. 74 % der Anleihen)
Bankguthaben: 5,7 %
Futures/Derivate: minimaler negativer Beitrag (–0,03 %)
→ Sehr konservative Ausrichtung, weitgehend immun gegen starke Marktschwankungen.
4. Ausschüttung und Ertrag:
Gesamtausschüttung 2024 je Anteil:
AK I: 2,92 EUR
AK R: 2,58 EUR
Davon wurden Teile aus dem Fondsvermögen zugeführt, da realisierte Verluste aus Veräußerungsgeschäften (v. a. aus ausländischen Renten) bestanden. Dennoch blieb das Gesamtergebnis positiv (über 2,9 Mio. EUR).
5. Risiken & Kosten:
Value-at-Risk (1 Tag, 99 %): Ø 0,13 %, max. 0,21 %
→ Extrem niedrige Marktrisiko-Kennzahlen, passend zur Zielgruppe.
Gesamtkostenquote (TER):
AK I: 0,56 %
AK R: 0,96 %
Performance Fee (AK I): 0,08 % – moderat und leistungsgerecht.
6. Mittelbewegung & Fondsvolumen:
Fondsvermögen gesamt: ca. 70,9 Mio. EUR
Trotz stabiler Performance kam es zu Mittelabflüssen (–7,1 Mio. EUR), v. a. durch Rückgaben in der I-Tranche.
Fazit:
Der LF – ASSETS Defensive Opportunities ist ein hochliquider, konservativer Fonds, der 2024 seine Zielsetzung voll erfüllt hat: Stabilität, regelmäßige Ausschüttung und minimale Volatilität. Für risikoscheue Anleger oder institutionelle Investoren mit Liquiditätsparkbedarf stellt er eine attraktive Alternative zum Geldmarkt dar – vor allem in einem Umfeld sinkender Zinsen. Aufgrund der niedrigen Duration und soliden Bonität bleibt der Fonds auch für 2025 robust aufgestellt.
