Der RP Global Absolute Return Fonds hat im Geschäftsjahr 2024 mit einem Wertzuwachs von +4,59 % (BVI-Methode) seinen Anspruch erfüllt, auch in unsicheren Märkten stetige Erträge bei begrenztem Risiko zu generieren. Der Fonds verfolgt eine defensive Multi-Asset-Strategie, die auf Diversifikation über Zielfonds mit unterschiedlichen Anlageklassen (Alternative Investments, Anleihen, Immobilien, Aktien) basiert.
1. Strategie und Ausrichtung
Ziel des Fonds ist ein positiver, schwankungsarmer Ertrag (Absolute Return) unabhängig vom Marktumfeld. Umgesetzt wird dies über ein dynamisches Multi-Strategie-Portfolio mit Fokus auf:
Alternative Investments (33 %)
Rentenfonds (30 %)
Immobilienverbriefungen (18 %)
Aktienfonds (12 %)
Die Aktienquote wurde im Jahresverlauf weiter reduziert. Stattdessen setzte das Management auf defensive Absicherungsstrategien und Anlagen mit niedriger Korrelation zum Aktienmarkt.
2. Entwicklung und Ergebnis
Jahresperformance: +4,59 %
Ergebnis des Geschäftsjahres: +292.905 EUR
Realisiertes Ergebnis: -70.530 EUR (negativ)
Nicht realisierte Gewinne: +355.348 EUR
Fondsvermögen: 6,57 Mio. EUR
Anteilwert: 89,48 EUR
Der Ertrag stammt fast ausschließlich aus Marktwertsteigerungen der Zielfonds. Realisierte Gewinne wurden durch negative Absicherungspositionen (z. B. Devisentermingeschäfte, Put-Optionen) teils kompensiert.
3. Vermögensaufteilung
Investmentanteile (Fonds): 75,8 %
Zertifikate (v.a. Immobilien): 20,5 %
Bankguthaben: 4,2 %
Top-Positionen (Fonds):
Aktienflex Protect US (11,6 %)
Kölner Nachhaltigkeitsfonds (12,5 %)
UBS Equity Defensive Put Strategy (8,3 %)
Helium Selection Actions (8,3 %)
Plenum Cat Bond & Twelve Cat Bond (ca. 10,6 %)
Die Fondsauswahl zeigt eine bewusste Risikodiversifikation, u. a. durch Cat Bonds, Macro Credit, Volatilitätsstrategien und nachhaltige Mischfonds.
4. Risikomanagement
Die Risikostruktur ist breit gestreut:
Zinsänderungsrisiken begrenzt durch kurze Duration in Rentenfonds
Währungsrisiken durch teilweise USD-Exposure (teils abgesichert)
Liquiditätsrisiken gering, da überwiegend OGAWs gehalten werden
Immobilienrisiken: keine relevanten Abwertungen im Jahr 2024
Die durchschnittliche Leverage-Quote lag bei moderaten 106,57 % (Bruttomethode), die VaR-Spanne zwischen 0,71 % und 2,26 % – ein klares Indiz für eine konservative Risikosteuerung.
5. Kosten und ESG
Gesamtkostenquote (TER): 2,18 %
Performance Fee: 0,42 %
Keine ESG-Klassifizierung (nicht Artikel 8/9 SFDR)
Keine Steueroptimierung oder Ausschüttungspolitik, alle Erträge wurden thesauriert
6. Fazit aus Anlegersicht
Stärken:
Sehr breite Diversifikation (Multi-Asset mit Fokus auf Zielfonds)
Zielgerichtetes Risikomanagement mit niedriger Volatilität
Positive Entwicklung trotz defensiver Positionierung
Immobilienanteile stabil und ohne Bewertungsverluste
Schwächen: ⚠ Relativ hohe Gesamtkosten
⚠ Komplexe Struktur mit wenig direkter Transparenz für Privatanleger
⚠ Keine ESG-Integration trotz Nachhaltigkeitsanteilen im Portfolio
Gesamturteil:
Der RP Global Absolute Return ist ein robuster Baustein für sicherheitsorientierte Anleger, die über einen Fonds mit Fondscharakter Zugang zu alternativen Anlagestrategien, Immobilien und Cat Bonds suchen – mit dem Ziel moderater Rendite bei begrenztem Risiko. Für langfristig orientierte Investoren mit konservativer Risikoneigung ist er ein stabilisierendes Element im Portfolio.
