1. Fondsstrategie und Ausrichtung:
Der La Française Systematic Multi Asset Allocation ist ein global investierender Mischfonds mit ESG-Integration (Artikel 8 SFDR) und flexibler Aktienquote (bis 49 % über Derivate). Der Fonds kombiniert eine systematische Risikosteuerung (Risk@Work-Modell) mit einem taktischen Overlay (ADORA-Signal), um die Verluste pro Jahr auf maximal 15 % zu begrenzen.
2. Performance im Jahr 2024:
Anteilklasse R: +8,87 %
Anteilklasse I: +9,64 %
Anteilklasse W: +8,87 %
Diese überdurchschnittliche Wertentwicklung ist angesichts eines gemischten Marktumfelds bemerkenswert. Die US-Börsen profitierten stark von Technologiewerten, während Europa unter strukturellen Problemen litt. Der Fonds konnte trotz dieser Divergenzen globale Chancen effizient nutzen.
3. Portfoliozusammensetzung:
Aktien: ca. 23 %, breit gestreut über Branchen
Investmentanteile/ETFs: ca. 69 %, mit starkem ESG-Fokus
Bankguthaben & Sonstiges: rund 8 %
Derivateeinsatz: zur gezielten Steuerung der Investitionsquote (Futures auf EURO STOXX 50 und S&P 500), Nettoeffekt leicht negativ (-0,49 %)
4. ESG-Integration:
Als Artikel-8-Fonds verfolgt das Produkt klare ökologische und soziale Ziele. Die Auswahl erfolgt nach ESG-Screening mit besonderem Augenmerk auf Unternehmensanleihen, Green Bonds und ESG-ETFs. Viele enthaltene ETFs tragen ESG-Label und streben eine nachhaltige Wirkung an.
5. Ertragslage und Kosten:
Realisiertes Ergebnis (Gesamtfonds): ca. +3,24 Mio. EUR
Nicht realisierte Verluste belasteten das Ergebnis mit ca. –333.000 EUR
Gesamtkostenquote (TER):
Anteilklasse I: 1,19 %
Anteilklasse R & W: 1,89 %
Portfolio Turnover Rate: niedrige 0,67 – Zeichen für eine effiziente Umsetzung der Strategie
6. Kapitalbewegungen:
Obwohl der Fonds solide performte, kam es zu signifikanten Mittelabflüssen (netto rund –6,86 Mio. EUR), insbesondere aus der R-Tranche. Dies könnte durch Umschichtungen oder Gewinnmitnahmen institutioneller Investoren begründet sein.
7. Ausschüttungspolitik:
Die Anteilklasse R ist ausschüttend (2024: 0,18 EUR/Anteil), die Klassen I und W sind thesaurierend. Die Ausschüttung erfolgte vollständig aus dem realisierten Ergebnis – ohne Rückgriff auf Substanz, was ein positives Qualitätsmerkmal darstellt.
Fazit:
Der Fonds La Française Systematic Multi Asset Allocation kombiniert globale Diversifikation, ESG-Fokus und moderne Risikomodelle zu einem ausgewogenen Anlageprodukt. Für nachhaltigkeitsorientierte Anleger mit mittlerer Risikoneigung bietet er eine attraktive Mischung aus Stabilität, Wertzuwachs und Transparenz. Der systematische Ansatz mit klar definierten Verlustgrenzen macht ihn besonders interessant für Anleger, die Volatilität begrenzen und gleichzeitig Renditechancen nutzen wollen.
