Der Fonds Rentenconcept VM BC, verwaltet von Deka International S.A., richtet sich an sicherheitsorientierte Anleger, die eine breit gestreute Anleihenstrategie mit kontrolliertem Risiko und nachhaltigen Investitionsgrundsätzen (PAI-Integration, Artikel 8 SFDR) bevorzugen. Im Jahr 2024 erzielte der Fonds eine respektable Jahresperformance von +6,8 % in beiden Anteilklassen (P und A) und konnte gleichzeitig ein Fondsvolumen von über 130 Mio. EUR erreichen.
1. Anlagestrategie & Struktur
Ziel: Mittel- bis langfristiges Kapitalwachstum bei angemessenem Risiko
Schwerpunkt: Rentenanlagen weltweit (Staats-, Unternehmens- und Schwellenländeranleihen)
Aktive Steuerung der Duration und Fremdwährungsanteile
ESG-Integration: Artikel 8 SFDR mit Ausschluss kontroverser Emittenten (u. a. Waffen, Menschenrechtsverletzungen, CO₂-intensiv)
Wesentlich: Der Fonds verzichtet bewusst auf einen Referenzindex, um die Flexibilität der Allokation zu bewahren.
2. Performance & Ergebnislage (Anteilklasse P, 2024)
Kennzahl Wert
Jahresrendite +6,8 %
Jahresergebnis 7,21 Mio. EUR
Nettoerträge (Zinsen, Dividenden) 3,34 Mio. EUR
Realisierte Verluste –1,11 Mio. EUR
Nicht realisiertes Ergebnis +4,12 Mio. EUR
Ausschüttung je Anteil 19,28 EUR
Anteilwert (P) 1.085,16 EUR
Fondsvolumen Entwicklung:
Von 98,1 Mio. EUR (2023) auf 130,5 Mio. EUR (2024) – deutlicher Zuwachs durch Wertsteigerung & Zuflüsse
3. Portfoliozusammensetzung (31.12.2024)
Anlageklasse Anteil am Fondsvermögen
Unternehmensanleihen ~78 %
Staats-/halbstaatliche Anleihen <10 %
Rentenfonds (Emerging Markets) 7,0 %
Bankguthaben & Sonstiges 2,96 % + 1,38 %
Geografische Streuung:
USA (13,1 %), Frankreich (10,9 %), Deutschland (6,7 %), Niederlande (10,7 %), UK, Italien, China, Mexiko, Australien u. v. m.
Währungsdiversifikation:
EUR dominiert (66,6 %), gefolgt von USD, AUD, GBP, MXN, NOK, PLN
Fondstyp: Kein Aktienanteil, keine Derivate zum 31.12.2024 im Bestand
4. Nachhaltigkeit (ESG) & PAI
Artikel 8 SFDR: Fonds bewirbt ökologische/soziale Merkmale
PAI umgesetzt: Kein Engagement bei Emittenten mit gravierenden Verstößen (z. B. Menschenrechte, Treibhausgase, Waffen)
ESG-Analyse systematisch in Investmentprozess integriert
Zielfonds werden ebenfalls ESG-geprüft; keine „schädlichen“ Zielfonds zugelassen
Keine EU-Taxonomie-konformen Investitionen, aber umfassende Berücksichtigung von ESG-Risiken
5. Risiken & Chancen
Chancen Risiken
Rückgang der Leitzinsen = Kursgewinne Zinsänderungsrisiken bei langen Laufzeiten
Credit Spread-Verengung positiv Bonitäts-/Emittentenrisiken bei Hybridanleihen
ESG-konformer Ansatz Kein ESG-Impact-Fonds (Artikel 9)
Gute Streuung & Liquidität Kein Inflationsschutz, Fremdwährungsrisiken
6. Kostenstruktur (Anteilklasse P & A)
Anteilklasse Verwaltungsgebühr Ausgabeaufschlag Ertragsverwendung
P 0,50 % p. a. 5,00 % Ausschüttung
A 0,50 % p. a. 4,50 % Ausschüttung
Bemerkung: Moderate laufende Kosten; Ausgabeaufschläge je nach Vertriebsweg potenziell rabattierbar
Fazit für Anleger:
Der Rentenconcept VM BC ist ein konservativer, aktiv gemanagter Rentenfonds mit weltweiter Ausrichtung, breiter Diversifikation und ESG-Fokus. Im Jahr 2024 konnte er sowohl von der geldpolitischen Wende (sinkende Zinsen) als auch von enger werdenden Spreads profitieren. Die Ausschüttungsrendite und das disziplinierte Risikomanagement sprechen für eine geeignete Beimischung in einem sicherheitsorientierten Portfolio – insbesondere für Anleger, die Wert auf Nachhaltigkeit und solide Zinserträge legen.
