Analyse aus Anlegersicht:
1. Fondsstrategie und Ausrichtung:
Der Fonds basiert auf der modernen Portfoliotheorie und setzt auf ein aktives Management ohne Benchmark-Orientierung.
Aktive Gewichtung systematischer Risikofaktoren wie Small Cap, Value, Profitabilität und Investment nach Fama-French-Modellen.
Zielstruktur: ca. 51 % Kapitalbeteiligungen (v.a. Aktienfonds) und 49 % defensive Anlagen (v.a. Anleihen, abgesicherte Fonds, Liquidität).
Regelmäßiges Rebalancing zur Rückführung auf Zielquoten.
Schwerpunkt auf breit diversifizierte internationale Aktien über Zielfonds sowie Anleihen guter Bonität.
2. Performance und Ergebnis 2024:
Wertentwicklung: +9,09 % bei einer moderaten Volatilität von 5,90 %.
Fondsvolumen: stieg auf 19,53 Mio. EUR (Vorjahr: 16,4 Mio. EUR).
Ergebnis des Geschäftsjahres: +1,56 Mio. EUR, getragen vor allem von nicht realisierten Kursgewinnen (1,95 Mio. EUR).
Realisierte Veräußerungsgewinne blieben hinter den Verlusten zurück, was auf temporäre Anpassungen (z.B. Futures-Absicherungen) hindeutet.
3. Vermögensstruktur:
59,7 % Investmentanteile (überwiegend globale Aktienfonds und ETFs).
39,3 % Anleihen (überwiegend Pfandbriefe und Staatsanleihen guter Bonität).
Geringe Bestände in Derivaten (DAX-Futures zur Steuerung der Aktienquote).
Liquiditätsquote: ca. 0,8 %.
Zielfonds sind überwiegend Produkte von Dimensional Fund Advisors sowie große DAX-ETFs.
4. Risikobetrachtung:
Marktpreisrisiko: Besteht bei Aktienanteil, wird durch breite Diversifikation reduziert.
Adressenausfallrisiko: Gering dank Fokus auf Emittenten hoher Bonität im Rentenportfolio.
Zinsänderungsrisiko: Modifiziert durch kurze bis mittlere Laufzeiten im Anleihenportfolio.
Währungsrisiko: Teilweise vorhanden, da Fonds weltweit investiert, jedoch breit gestreut.
Liquiditätsrisiko: Gering, aufgrund liquider Zielfonds und Schuldverschreibungen.
5. Kostenstruktur:
Gesamtkostenquote (TER): 1,30 % – angemessen für einen aktiv gesteuerten Mischfonds mit umfassender globaler Diversifikation.
Transaktionskosten: sehr moderat (2.192,39 EUR im Berichtsjahr).
6. ESG und Nachhaltigkeit:
Der Fonds berücksichtigt keine expliziten ESG-Kriterien (Artikel-6-Produkt gemäß EU-Offenlegungsverordnung).
Nachhaltigkeitsrisiken wurden nicht in die Investmententscheidungen einbezogen.
7. Besonderheiten 2024:
Wechsel des Portfoliomanagements: Seit April 2024 wird das Management von der HANSAINVEST direkt ausgeführt, nicht mehr von Signal Iduna Asset Management.
Keine sonstigen wesentlichen Ereignisse.
8. Prüfung:
Der Jahresbericht wurde von der KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft uneingeschränkt testiert.
Ordnungsgemäße Verwaltung und Berichterstattung bestätigt.
Fazit für Anleger:
Der Weltportfolio Ausgewogen überzeugte 2024 durch eine starke Performance bei moderater Volatilität, gestützt auf einen wissenschaftlich fundierten, breit diversifizierten Investmentansatz. Besonders positiv sind die konsequente Gewichtung bewährter Faktoren und das stringente Risikomanagement. Für mittel- bis langfristig orientierte Anleger, die ein robustes Weltportfolio ohne explizite ESG-Bindung suchen, ist dieser Fonds eine sehr attraktive Wahl. Die moderate Kostenquote und die gute Risikosteuerung runden das positive Bild ab.
