Analyse aus Anlegersicht:
Der Fonds NB Anleihen Euro der HANSAINVEST verfolgt eine klare Strategie: Er bietet Anlegern eine breit diversifizierte Anlagemöglichkeit in Euro-denominierten Anleihen mit überwiegend Investment-Grade-Rating. Die Ausrichtung ist auf mittelfristige Kapitalbindung (empfohlener Anlagehorizont: 5 Jahre) und die Erzielung marktgerechter Erträge durch Kupons und Kurssteigerungen gerichtet.
Stärken des Fonds:
Positive Wertentwicklung: Trotz schwieriger geopolitischer Rahmenbedingungen (Ukraine-Krieg, Nahost-Konflikt) konnte der Fonds im Jahr 2024 je nach Anteilsklasse zwischen +2,84 % und +3,40 % zulegen.
Aktives Risikomanagement: Durch gezielte Branchen- und Risikogleichgewichtung wird eine Übergewichtung einzelner Sektoren vermieden, was die Resilienz des Portfolios erhöht.
Hohe Bonität: Das Durchschnittsrating des Portfolios liegt stabil bei „A“, ein Zeichen für die hohe Qualität der Investments.
Gezielte Zinssteuerung: In Reaktion auf Zinssenkungen der EZB wurde die Duration sukzessive auf 3,95 % ausgeweitet, um von Zinssenkungszyklen zu profitieren.
Risikoeinschätzung:
Die Volatilität des Fonds lag mit 2,08 % auf niedrigem Niveau – ein Indikator für stabile Kursverläufe.
Das Fondsmanagement minimiert Adressenausfall- und Liquiditätsrisiken durch sorgfältige Emittentenauswahl und Konzentration auf liquide Anleihen.
Trotz der robusten Strategie bleiben aufgrund globaler Unsicherheiten (Kriege, Inflation, Rohstoffmärkte) weiterhin Marktpreisrisiken bestehen.
Strukturelle Details:
Das Fondsvermögen beträgt 361 Mio. Euro.
Hauptbestandteile des Portfolios sind Staats- und Unternehmensanleihen sowie Inflationsindexierte Bonds.
Derivate (z.B. Zinsfutures) wurden zur Absicherung eingesetzt, allerdings mit geringem Gewicht (-0,07 %).
Fazit:
Für sicherheitsorientierte Anleger, die auf eine solide Anleihestrategie mit breiter Diversifikation und aktiver Risikosteuerung setzen möchten, stellt der NB Anleihen Euro eine attraktive Option dar. Angesichts der geopolitischen Unsicherheiten und der allgemeinen Zinsentwicklung bietet der Fonds ein ausgewogenes Chancen-/Risiko-Profil, das sich im Jahr 2024 als erfolgreich erwiesen hat.
